GE Vernova prowadzi spadki spółek z branży energetycznej po obniżeniu ratingu Siemens Energy

We wtorek GE Vernova (GEV) spadła o 7,3%, prowadząc zniżki wśród spółek zajmujących się sprzętem dla wytwarzania energii. W dół podążyły też m.in. Caterpillar (CAT) oraz Cummins (CMI).

Za tą falą spadków inwestorzy wskazują na obniżenie ratingu Siemens Energy (SMEGF). Barclays zmienił rekomendację dla tej spółki z Hold na Sell. Bank ostrzega, że kapitalizacja Siemens Energy rzędu 145 mld EUR „dyskontuje nieokreśloną” dynamikę w tzw. szczytowym cyklu (peak-cycle).

Barclays podaje, że w swoich założeniach zakłada 25% roczny złożony wzrost zysku na akcję (EPS) dla Siemens Energy do 2030 r. Prognoza przewiduje, że skorygowany EPS ma wzrosnąć do 9,20 EUR w roku obrotowym 2028 z 4,26 EUR w roku 2026.

Jednocześnie bank szacuje, że przychody Siemens Energy mają rosnąć do 57,41 mld EUR w roku obrotowym 2028 z 43,24 mld EUR w roku 2026. Oznacza to złożony roczny wzrost przychodów na poziomie 13,7%.

Mimo pozytywnej ścieżki zysków Barclays uznaje, że Siemens Energy powinien zostać przeszacowany „w dół” (de-rate). Zdaniem banku jednocześnie w 2026 r. mają się pojawić warunki szczytowe dla turbin gazowych, zaostrzenie relacji popyt–podaż oraz poprawa przepływów pieniężnych.

Inwestorzy coraz bardziej nerwowo podchodzą też do rozliczeń w branży AI. Duże ruchy w sektorze pokazują, że obawy przed szczytem wydatków na inicjatywy związane z AI pozostają na pierwszym planie.