Futu: przychody wzrosły o 36 proc., a zysk o 42 proc. w II kwartale

Futu Holdings Limited (NASDAQ: FUTU), hongkońska firma świadcząca usługi maklerskie i zarządzania majątkiem, odnotowała w II kwartale wyższe przychody i zysk. Wynikom sprzyjało duże zainteresowanie akcjami amerykańskimi, aktywność na rynku pierwszych ofert publicznych (IPO) w Hongkongu oraz rozwój działalności na rynkach zagranicznych. Akcje Futu wzrosły o 33,12 proc. w związku z sygnałami dotyczącymi możliwych działań stymulacyjnych.

Przychody ogółem zwiększyły się o 36 proc. rok do roku, do 7,2 mld HKD. Zysk netto wzrósł o 42 proc., do 3,6 mld HKD. Marża netto, czyli udział zysku netto w przychodach, zwiększyła się z 48,4 proc. rok wcześniej do 50,6 proc. Zysk operacyjny wzrósł o 34 proc., do 4,5 mld HKD, a marża operacyjna wyniosła 62 proc. i pozostała zbliżona do poziomu z tego samego kwartału poprzedniego roku.

Liczba klientów i aktywność handlowa

W kwartale Futu pozyskała netto 252 tys. nowych kont zasilonych środkami, czyli rachunków, na które klienci wpłacili pieniądze. Był to wzrost o 23,7 proc. rok do roku i o 12,2 proc. względem poprzedniego kwartału. Łączna liczba takich kont sięgnęła około 3,84 mln, co oznacza wzrost o 33,6 proc. rok do roku i o 7 proc. w ujęciu kwartalnym.

Prezes i dyrektor generalny Futu Leaf Li poinformował, że pozyskiwanie klientów w Hongkongu przyspieszyło dzięki dużej liczbie planowanych lokalnych ofert publicznych oraz dobrej kondycji amerykańskiego rynku akcji. Liczba zarejestrowanych użytkowników w Singapurze przekroczyła 2 mln. Malezja odnotowała rekordowy kwartał pod względem pozyskiwania klientów i już trzeci kwartał z rzędu była rynkiem z największą liczbą nowych kont zasilonych środkami netto.

Na pozyskiwanie klientów i aktywność na platformie wpłynął także produkt Moomoo umożliwiający handel na amerykańskich rynkach predykcyjnych, czyli zawieranie kontraktów dotyczących wyników przyszłych wydarzeń. Aktywa klientów na koniec kwartału wyniosły 1,4 bln HKD. Były o 43,6 proc. wyższe niż rok wcześniej i o 14,5 proc. wyższe niż na koniec poprzedniego kwartału. Wzrost wynikał przede wszystkim z wyższych rynkowych wycen akcji posiadanych przez klientów, a w mniejszym stopniu z napływu nowych środków.

Wolumen obrotu wzrósł o 78,8 proc. rok do roku i o 54,6 proc. kwartał do kwartału, osiągając rekordowe 6,42 bln HKD. Obrót akcjami amerykańskimi zwiększył się o 67,2 proc. w ujęciu kwartalnym, do 5,02 bln HKD. Wzrost napędzało zainteresowanie akcjami spółek związanych ze sztuczną inteligencją. Obrót akcjami z Hongkongu wzrósł o 15,9 proc., do 1,17 bln HKD. Aktywność koncentrowała się na spółkach z sektora półprzewodników, chińskich firmach internetowych oraz nowo notowanych przedsiębiorstwach.

Na koniec okresu wartość finansowania z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego oraz pożyczek papierów wartościowych wzrosła o 31 proc. względem poprzedniego kwartału, do 95,1 mld HKD. Spółka powiązała ten wzrost z aktywnym rynkiem IPO w Hongkongu i ogólnie lepszym nastawieniem inwestorów.

Przychody i koszty

Przychody z prowizji maklerskich i opłat manipulacyjnych wzrosły o 30 proc. rok do roku i o 27 proc. kwartał do kwartału, do 3,4 mld HKD. Dyrektor finansowy Arthur Chen przekazał, że wolumen obrotu zwiększył się w obu tych ujęciach, jednak średnia stawka prowizji spadła. Było to związane z przesunięciem aktywności w stronę droższych akcji amerykańskich i opcji.

Chen zaznaczył, że w kwartale spółka nie zmieniała cen. Niższy udział pobieranych opłat wynikał ze zmiany zachowania klientów. Wpływ miało między innymi niewielkie zmniejszenie udziału instrumentów pochodnych oraz większa aktywność w handlu drogimi akcjami amerykańskich spółek technologicznych i firm związanych ze sztuczną inteligencją, a także większymi kontraktami opcyjnymi.

Przychody odsetkowe wzrosły o 37 proc. rok do roku, do 3,1 mld HKD. Przyczyniły się do tego finansowanie z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego, depozyty bankowe oraz pożyczki zabezpieczone aktywami. Pozostałe przychody zwiększyły się o 61 proc., do 718 mln HKD, głównie za sprawą wyższych przychodów z wymiany walut oraz usług finansowania IPO.

Łączne koszty wzrosły o 47 proc., do 985 mln HKD. Koszty operacyjne zwiększyły się o 35 proc., do 1,8 mld HKD. Wydatki na sprzedaż i marketing wzrosły o 53 proc., do 657 mln HKD, ponieważ spółka zwiększała liczbę kont zasilonych środkami. Nakłady na badania i rozwój zwiększyły się o 13 proc., do 501 mln HKD. Chen wskazał, że wzrost ten odzwierciedlał inwestycje między innymi w sztuczną inteligencję i Web3, czyli rozwiązania oparte na zdecentralizowanych technologiach internetowych.

Zysk brutto wzrósł o 34 proc., do 6,2 mld HKD. Marża brutto spadła jednak z 87,4 proc. rok wcześniej do 86,3 proc.

Regulacje i rozwój zagraniczny

Po nowych regulacjach wydanych 22 maja zarząd szybko wdrożył działania związane z ich przestrzeganiem i pozostawał w kontakcie z organami nadzoru. Skumulowany odpływ aktywów klientów od momentu wprowadzenia regulacji odpowiadał średniemu jednocyfrowemu odsetkowi wszystkich aktywów klientów.

Odpływy pochodziły w przybliżeniu w równym stopniu od klientów z Chin kontynentalnych i Hongkongu. W Chinach kontynentalnych wynikały przede wszystkim z dostosowania działalności do wymogów zgodności regulacyjnej. W Hongkongu koncentrowały się krótko po ogłoszeniu regulacji i były związane z ostrożniejszym nastawieniem inwestorów do ryzyka. Większość odpływów klientów z Chin kontynentalnych nastąpiła w czerwcu i lipcu, a tempo ich odejść zaczęło spadać w sierpniu.

W II kwartale Futu utrzymała ponad 98 proc. klientów w Hongkongu. Wskaźnik utrzymania klientów na rynkach zagranicznych pozostał stabilny względem poprzedniego kwartału. Zarząd zapowiedział dalsze kierowanie zasobów i działań rozwojowych do działalności międzynarodowej.

Średni przychód na nowe konto zasilone środkami wzrósł względem poprzedniego kwartału na kilku rynkach zagranicznych. Chen powiedział, że średni przychód na nowego klienta zwiększył się dwucyfrowo w Stanach Zjednoczonych, Singapurze i Hongkongu. W Malezji, Australii, Nowej Zelandii i Kanadzie liczba kont zasilonych środkami wzrosła dwucyfrowo w ujęciu kwartalnym. Na każdym zagranicznym rynku, na którym działa Futu, zwiększyła się także średnia wartość aktywów klientów.

Malezja i Hongkong odpowiadały łącznie za ponad połowę nowych kont zasilonych środkami netto w II kwartale. Kolejnym największym źródłem nowych klientów był Singapur. Pod koniec kwartału platforma Moomoo odpowiadała za niemal 60 proc. wszystkich kont zasilonych środkami. Najwięcej takich kont przypadało na Singapur, Malezję i Stany Zjednoczone.

Singapurska działalność Futu przynosi zyski od kilku lat, a zarówno wartość zysku, jak i marża nadal się poprawiają. W II kwartale Malezja po raz pierwszy osiągnęła próg rentowności operacyjnej.

Nowe produkty i sytuacja w III kwartale

W czerwcu Futu Securities jako pierwszy i, według zarządu, jedyny hongkoński broker zaoferował finansowanie z depozytem zabezpieczającym pod zastaw aktywów wirtualnych w ramach zatwierdzonego przez Komisję Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych (Securities and Futures Commission) rozszerzenia licencji typu 1. Spółka analizuje również możliwość rozszerzenia na aktywa wirtualne jednolitego systemu określania siły nabywczej klientów.

Aktywa klientów w produktach zarządzania majątkiem wyniosły 180,2 mld HKD. Były o 10 proc. wyższe rok do roku i o 1 proc. wyższe niż w poprzednim kwartale. Zarząd zaobserwował, że przy dobrej koniunkturze na rynku akcji klienci przenosili środki z funduszy rynku pieniężnego do funduszy akcyjnych.

Na koniec kwartału Futu obsługiwała 683 klientów korzystających z dystrybucji IPO i usług relacji inwestorskich. To o 32 proc. więcej niż rok wcześniej. Spółka poinformowała, że w kwartale współpracowało z nią niemal 60 proc. nowo notowanych firm z Hongkongu. Futu pełniła również rolę współprowadzącego księgę popytu przy kilku debiutach.

Zarząd ocenił, że na początku III kwartału najważniejsze wskaźniki operacyjne nieco się pogorszyły z powodu zmienności rynków. Liczba nowych kont zasilonych środkami netto była niższa niż w II kwartale, wolumen obrotu nieznacznie spadł w ujęciu kwartalnym, a nastroje inwestorów detalicznych osłabły. Jednocześnie napływ nowych aktywów w Hongkongu i na rynkach zagranicznych powrócił do normalnego poziomu.

W Stanach Zjednoczonych Moomoo uruchomiła na początku czerwca handel na rynku predykcyjnym dla klientów detalicznych. Stało się to po otrzymaniu w maju licencji FCM, czyli zezwolenia dla pośrednika działającego na rynku kontraktów terminowych. Chen poinformował, że w pierwszym miesiącu od uruchomienia produktu zawarto ponad 200 mln kontraktów dotyczących wyników wydarzeń. Produkt pomógł pozyskiwać klientów i zwiększać ich aktywność na platformie. Użytkownicy handlujący tymi kontraktami wykazywali również większą aktywność w obrocie papierami wartościowymi.

Futu Holdings Ltd. jest firmą technologiczną oferującą usługi maklerskie i zarządzanie majątkiem. Udostępnia klientom detalicznym i instytucjonalnym internetowe usługi maklerskie, dane rynkowe oraz narzędzia inwestycyjne. Siedziba spółki znajduje się w Hongkongu, a jej akcje są notowane na giełdzie NASDAQ pod tickerem FUTU. Cyfrowe platformy Futu łączą składanie zleceń, notowania w czasie rzeczywistym, wiadomości i narzędzia analityczne.

Oferta spółki obejmuje dostęp maklerski do akcji, funduszy ETF i instrumentów pochodnych na głównych rynkach. Futu oferuje także finansowanie z depozytem zabezpieczającym, usługi zapisu na IPO, produkty zarządzania majątkiem oraz rozwiązania inwestycyjne, w których decyzje podejmuje zarządzający.