Franklin Electric (FELE) przejął producenta pomp wysokociśnieniowych Cat Pumps za 350 mln USD w gotówce. Dzięki transakcji spółka zwiększy obecność na komercyjnych i przemysłowych rynkach kontroli przepływu.
Umowa przewiduje także dodatkową płatność w wysokości do 50 mln USD w akcjach Franklin Electric. Jej wypłata będzie zależeć od przyszłych wyników Cat Pumps. Transakcję zamknięto 4 września. Sfinansowano ją dostępną gotówką oraz środkami z istniejących linii kredytowych Franklin Electric.
Akcje Franklin Electric niewiele zmieniły się w pierwszej godzinie regularnego handlu we wtorek.
Cat Pumps wnosi do grupy rentowny biznes z powtarzalnymi przychodami ze sprzedaży części zamiennych, akcesoriów i innych produktów na rynku wtórnym. Spółka działa między innymi na rynkach uzdatniania wody, czyszczenia przemysłowego i energetyki.
Franklin Electric oczekuje, że przejęcie zwiększy skorygowany zysk na akcję w 2027 roku. Jednocześnie spółka chce zachować elastyczny bilans, który pozwoli jej inwestować, przeznaczać kapitał na kolejne cele i kontynuować wzrost dywidendy.
Cat Pumps z siedzibą w Minneapolis produkuje wysokociśnieniowe pompy nurnikowe i tłokowe. Znajdują one zastosowanie między innymi w systemach odwróconej osmozy, wykopach z użyciem strumienia wody, myciu pojazdów, zamgławianiu wodą oraz pojazdach specjalistycznych.
W 2025 roku Cat Pumps wypracowała około 115 mln USD przychodów oraz 45 mln USD skorygowanego zysku EBITDA. EBITDA to zysk przed odliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji. Oznacza to skorygowaną marżę EBITDA na poziomie około 39%.
Cena płatna z góry, wynosząca 350 mln USD, odpowiada około 7,8-krotności skorygowanego zysku EBITDA Cat Pumps za 2025 rok. Jeśli zostanie wypłacona pełna dodatkowa kwota, mnożnik może wzrosnąć do około 8,9-krotności. Wyliczenie nie uwzględnia oczekiwanych efektów synergii przychodowych, czyli dodatkowej sprzedaży wynikającej z połączenia działalności obu firm.
Franklin Electric podał, że przejęcie zwiększa dostępny dla spółki rynek o ponad 1 mld USD. Firma zamierza wykorzystać międzynarodową sieć dystrybucji oraz szersze kompetencje handlowe, aby zwiększyć sprzedaż Cat Pumps poza Ameryką Północną.
Dyrektor generalny Franklin Electric Joe Ruzynski powiedział, że Cat Pumps wnosi do grupy autorską technologię, lojalnych klientów oraz doświadczenie w zastosowaniach przemysłowych, w których kluczowe znaczenie mają niezawodność i ciągłość pracy. Franklin Electric oczekuje również, że duża baza zainstalowanych urządzeń Cat Pumps zapewni trwały popyt na części zamienne, akcesoria i inne produkty sprzedawane po pierwotnej sprzedaży urządzeń.
Po transakcji Franklin Electric oczekuje wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA na poziomie około 1,5-krotności. Wskaźnik ten pokazuje, jak długo spółka musiałaby spłacać zadłużenie netto przy obecnym poziomie EBITDA. Według Franklin Electric taki poziom zadłużenia zachowa możliwość inwestowania we wzrost oraz zwracania kapitału akcjonariuszom.
Franklin Electric zwiększa dywidendę od ponad 34 kolejnych lat.
Cat Pumps zostanie częścią segmentu Energy Systems Franklin Electric i będzie nadal działać pod dotychczasową marką.
Zobacz nasze centrum wiedzy o Akcje i spółki▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.