Fervo Energy rośnie po podwyżce ratingu Jefferiesa do „Kupuj” i celu 34 USD

Fervo Energy (FRVO) zyskała 5,1% w poniedziałkowym notowaniu. Jefferies podniosło rekomendację dla spółki geotermalnej z „Hold” (Trzymaj) do „Buy” (Kupuj) i wyznaczyło cenę docelową na 34 USD.

Akcje spółki osunęły się wcześniej o ok. 40% od majowych szczytów po debiucie giełdowym. Jefferies zauważa, że część inwestorów zaczęła grupować FRVO razem z bardziej agresywnymi spółkami jądrowymi o wysokiej zmienności, takimi jak XE, OKLO i SMR.

Jednocześnie, zdaniem analityka Juliena Dumoulin-Smitha, historie o długim horyzoncie czasowym i harmonogramach komercjalizacji odległych o pięć lub więcej lat „wydają się wypadać z łask” w obliczu obaw związanych z „bańką AI” i niepewnością geopolityczną. Podkreśla jednak, że porównanie ryzyka i długoterminowych zysków nie jest jego zdaniem do końca sprawiedliwe, bo kluczowy kolejny katalizator dla Fervo ma pojawić się „w ciągu miesięcy, a nie lat”, a firma już wykazała powtarzalny sukces na swojej pilotażowej lokalizacji, co przekłada się na bardziej atrakcyjny profil ryzyka i zysku, niż sugerowałby kurs.

Fervo (FRVO) dowiodła działania technologii na pilotażu o mocy ok. 3 MW, ustanawiając podstawę pod skalowane wdrożenia. Choć działalność komercyjna jeszcze się nie rozpoczęła, spółka podpisała 15-letnie umowy zakupu energii (power purchase agreements) na 658 MW, co oznacza ok. 7,2 mld USD backlogu i potwierdza silny popyt – twierdzi Dumoulin-Smith.

Zdaniem analityka największe ryzyko wynika z pierwszego tak szerokiego wdrożenia (first-time execution). Zaznacza on, że „cała branża zależy od Fervo (FRVO), aby dostarczyć dowodu koncepcji EGS na poziomie skali użyteczności dla energetyki”. Dodaje przy tym, że wyższe ryzyko jest równoważone przez istotny potencjał wzrostu, na co wskazują wysokie mnożniki rynkowe wspierające narrację o rozwoju spółki.