ExxonMobil na tle innych spółek wydobywczych w II kwartale

Sezon publikacji wyników za II kwartał dobiega końca. Wśród dużych spółek zajmujących się poszukiwaniem i wydobyciem ropy oraz gazu znalazły się zarówno bardzo mocne, jak i nieco słabsze rezultaty. Przegląd zaczynamy od ExxonMobil (NYSE: XOM).

Duże spółki z sektora poszukiwania i wydobycia ropy oraz gazu (E&P) prowadzą działalność na całym świecie, w wielu basenach naftowych i gazowych oraz w oparciu o różne rodzaje zasobów. Zapewnia im to dywersyfikację geograficzną i surowcową. Duża skala działalności pozwala im zwiększać efektywność operacyjną, łatwiej pozyskiwać kapitał i inwestować w zaawansowane technologie.

Do najważniejszych korzyści należą zdyscyplinowane decyzje dotyczące alokacji kapitału, które mogą zwiększać zwroty dla akcjonariuszy, zróżnicowana baza produkcyjna ograniczająca ryzyko związane z pojedynczym aktywem oraz silne bilanse wspierające programy dywidendowe. Zagrożenia obejmują zmienność cen surowców wpływającą na wyniki, ryzyko regulacyjne i geopolityczne w poszczególnych regionach oraz presję związaną z czynnikami ESG, czyli kwestiami środowiskowymi, społecznymi i ładem korporacyjnym. Transformacja energetyczna zwiększa niepewność dotyczącą długości eksploatacji złóż i przyszłego popytu.

Pięć analizowanych spółek z tego segmentu odnotowało w II kwartale znakomite wyniki. Łączne przychody grupy były o 9,7% wyższe od konsensusu prognoz analityków.

Spółki z tego segmentu dobrze zachowywały się również na giełdzie. Od publikacji najnowszych wyników ich notowania wzrosły średnio o 10,9%.

ExxonMobil (NYSE: XOM)

ExxonMobil jest jedną ze spółek powstałych po podziale monopolu Standard Oil należącego do Johna D. Rockefellera w 1911 r. Firma poszukuje i wydobywa ropę naftową oraz gaz ziemny, rafinuje i sprzedaje produkty naftowe, a także produkuje wyroby petrochemiczne.

ExxonMobil odnotował przychody w wysokości 116 mld USD, co oznacza wzrost o 42,3% rok do roku. Wynik był o 6,8% wyższy od oczekiwań analityków. Spółka przebiła również prognozy dotyczące zysku na akcję (EPS), dlatego cały kwartał wypadł bardzo dobrze.

Od publikacji wyników kurs akcji wzrósł o 5,2%. Obecnie akcje ExxonMobil kosztują 165,19 USD.

Najlepszy wynik w II kwartale: Occidental Petroleum (NYSE: OXY)

Occidental Petroleum, którego znaczącym akcjonariuszem jest Berkshire Hathaway Warrena Buffetta, zajmuje się poszukiwaniem, zagospodarowaniem i wydobyciem ropy naftowej, ciekłych węglowodorów gazu ziemnego oraz gazu ziemnego. Firma działa przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych i na Bliskim Wschodzie.

Occidental Petroleum wypracował przychody w wysokości 8,33 mld USD, o 57,1% wyższe niż rok wcześniej. Wynik przewyższył oczekiwania analityków o 15,3%. Spółka przebiła także prognozy zysku na akcję, co przełożyło się na wyjątkowo udany kwartał.

Occidental Petroleum osiągnął największą przewagę nad prognozami analityków w całej grupie. Rynek pozytywnie zareagował na publikację. Od tego czasu kurs akcji wzrósł o 13,6%, a obecnie wynosi 61,12 USD.

Najsłabszy wynik w II kwartale: Chevron (NYSE: CVX)

Chevron prowadzi działalność obejmującą zarówno odwierty na głębokich wodach, jak i sieć stacji benzynowych. Spółka poszukuje, wydobywa i transportuje ropę naftową oraz gaz ziemny, a następnie przerabia ropę na benzynę, olej napędowy i inne produkty naftowe.

Chevron odnotował przychody w wysokości 70,06 mld USD, o 56,3% wyższe rok do roku. Wynik przekroczył oczekiwania analityków o 6,2%. Był to najsłabszy kwartał wśród porównywanych spółek, ale Chevron również przebił prognozy zysku na akcję.

Chevron miał najmniejszą przewagę nad prognozami analityków w całej grupie. Mimo to od publikacji wyników kurs akcji wzrósł o 6,7%. Obecnie wynosi 205,25 USD.

Devon Energy (NYSE: DVN)

Devon Energy prowadzi działalność od bogatego w ropę basenu Delawaru po formację Bakken w Dakocie Północnej. Firma poszukuje i wydobywa ropę naftową, gaz ziemny oraz ciekłe węglowodory gazu ziemnego z odwiertów w całych Stanach Zjednoczonych.

Devon Energy wypracował przychody w wysokości 6,89 mld USD, o 67,4% wyższe niż rok wcześniej. Wynik był o 10,3% wyższy od oczekiwań analityków. Spółka przebiła również prognozy zysku na akcję, co oznaczało wyjątkowo udany kwartał.

Devon Energy odnotował najszybszy wzrost przychodów w całej grupie. Od publikacji wyników kurs akcji wzrósł o 11,5% i obecnie wynosi 49,14 USD.

ConocoPhillips (NYSE: COP)

ConocoPhillips eksploatuje słynne złoże Prudhoe Bay, odkryte w 1968 r., które zmieniło gospodarkę Alaski. Spółka poszukuje i wydobywa ropę naftową, gaz ziemny oraz skroplony gaz ziemny w Ameryce Północnej, Europie, Azji i Afryce.

ConocoPhillips odnotował przychody w wysokości 19,52 mld USD, o 32,4% wyższe rok do roku. Wynik przewyższył oczekiwania analityków o 9,6%. Spółka przebiła także prognozy zysku na akcję, dzięki czemu kwartał był bardzo udany.

ConocoPhillips miał najwolniejsze tempo wzrostu przychodów w całej grupie. Kurs akcji wzrósł jednak o 17,2% od publikacji wyników i obecnie wynosi 134,85 USD.

Sytuacja rynkowa

W ciągu ostatniego roku inwestorzy wielokrotnie musieli odpowiadać na to samo pytanie: jakie jest największe ryzyko dla rynku? Odpowiedź zmieniała się kilka razy, a każda zmiana wpływała na to, które sektory i spółki były liderami wzrostów.

Pod koniec 2025 r. i na początku 2026 r. głównym źródłem niepewności na rynku stała się sztuczna inteligencja. Inwestorzy zastanawiali się, czy AI osłabi siłę firm programistycznych w ustalaniu cen i zmniejszy ich przewagi konkurencyjne, ponieważ dzięki tej technologii łatwiej kopiować produkty, które wcześniej wyróżniały się na rynku.

Wiosną technologia zeszła na dalszy plan, a większe znaczenie zyskała geopolityka. Konflikt Stanów Zjednoczonych z Iranem na krótko stał się najważniejszym tematem dla rynku. Wywołał obawy o ceny ropy, inflację i globalny wzrost gospodarczy. Gdy jednak sytuacja na rynkach energii pozostała stabilna, a obawy przed długotrwałymi zakłóceniami dostaw osłabły, inwestorzy szybko ponownie skupili się na fundamentach.