Estée Lauder (EL) zyskuje 24,4% po prognozie zysku na akcję, potwierdzeniu dywidendy i aktualizacji badań. Czy perspektywy się zmieniły?

W sierpniu 2026 roku Estée Lauder Companies odnotowała w czwartym kwartale 3 627 mln USD przychodów oraz 116 mln USD straty netto. W całym roku finansowym spółka osiągnęła 15,05 mld USD przychodów i 182 mln USD zysku netto.

Spółka przedstawiła również prognozę zysku na akcję (EPS), czyli części zysku przypadającej na jedną akcję, w wysokości 2,52–2,85 USD w roku finansowym kończącym się 30 czerwca 2027 roku. Estée Lauder potwierdziła także kwartalną dywidendę w wysokości 0,35 USD na akcję, której wypłata nastąpi 15 września 2026 roku.

Spółka prowadzi ponadto współpracę badawczą z University of Leeds dotyczącą nauki o kolorze i postrzegania odcieni skóry. Badania mogą pomóc w tworzeniu dokładniej dopasowanych produktów do cery. To obszar, który może wpływać na konkurencyjność prestiżowych marek Estée Lauder pod względem jakości produktów i ich dopasowania do potrzeb klientów.

Powrót do całorocznej rentowności oraz konkretna prognoza zysku na akcję są pozytywnymi sygnałami. Jednocześnie kwartalna strata pokazuje, że poprawa wyników nie jest jeszcze równomierna. Wysokie zadłużenie, koszty restrukturyzacji i nierówny popyt w kluczowych regionach nadal zwiększają ryzyko związane z realizacją planu naprawczego.

Najważniejszym krótkoterminowym czynnikiem, który może wpłynąć na kurs akcji, pozostaje pojawienie się wyraźniejszych dowodów na trwałą poprawę marż, czyli udziału zysku w przychodach. Największe zagrożenie stanowią natomiast wysokie koszty stałe i wydatki związane z restrukturyzacją.

Potwierdzenie dywidendy w wysokości 0,35 USD na akcję ma znaczenie szczególnie w kontekście kwartalnej straty. Pokazuje, że spółka nadal chce dzielić się gotówką z akcjonariuszami, jednocześnie pracując nad restrukturyzacją i kwestiami związanymi z obecnością w kanale sprzedaży travel retail, czyli w sklepach działających między innymi na lotniskach.

Prognozy zakładają, że do 2029 roku Estée Lauder osiągnie 17,1 mld USD przychodów i 1,6 mld USD zysku. Realizacja tego celu wymagałaby średniego rocznego wzrostu przychodów o 4,3% oraz zwiększenia zysku o około 1,4 mld USD względem obecnych 182 mln USD.

Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 105,00 USD i jest zbliżona do bieżącej ceny rynkowej. Wartość godziwa to próba określenia, ile akcje mogą być warte na podstawie prognozowanych wyników finansowych.

Najbardziej optymistyczni analitycy oczekiwali wcześniej, że Estée Lauder osiągnie w 2029 roku około 17,4 mld USD przychodów i 1,9 mld USD zysku. Z drugiej strony rosnąca konkurencja ze strony niezależnych marek oraz firm budujących sprzedaż za pośrednictwem influencerów może osłabiać siłę spółki w ustalaniu cen. Nowa prognoza zysku na akcję i powrót do rentowności mogą więc zarówno potwierdzić bardziej optymistyczne oczekiwania, jak i uwidocznić różnicę między nimi a bardziej ostrożnymi założeniami.

Inne szacunki wartości godziwej wskazują, że akcje Estée Lauder Companies mogą być warte nawet o 43% więcej niż obecnie.