Elon Musk przekazał ważną wiadomość inwestorom Nvidii

SpaceX i Nvidia od dawna są partnerami. Podczas telekonferencji poświęconej wynikom SpaceX Elon Musk powiedział, że Nvidia produkuje „najlepszy komputer do sztucznej inteligencji”. Dodał, że do końca roku SpaceX będzie korzystać wyłącznie z nowej architektury Vera Rubin firmy Nvidia.

Musk jest znany ze swoich kompetencji technicznych, dlatego jego tak jednoznaczna ocena może uspokoić inwestorów obawiających się rosnącej konkurencji w dziedzinie obliczeń AI. Wskazuje ona, że Nvidia nadal zajmuje czołową pozycję na tym rynku.

SpaceX rozważa także wynoszenie centrów danych w przestrzeń kosmiczną i prowadzenie tam obliczeń. Taki plan byłby kosztowny, ale mógłby mieć uzasadnienie ze względu na chłodzenie urządzeń i ograniczenie zajmowanej przez nie powierzchni. Dopiero czas pokaże, jak ten pomysł przełoży się na działalność SpaceX. Dla Nvidii oznacza on jednak kolejnego dużego klienta, który nadal zwiększa zakupy jej produktów.

Posiadanie SpaceX jako wyłącznego klienta pomaga Nvidii, ale nie przesądza o wynikach całej spółki. W pierwszych sześciu miesiącach roku SpaceX przeznaczyła około 28,5 mld USD na nakłady inwestycyjne. W ujęciu rocznym daje to niemal 60 mld USD. Dla porównania, najwięksi operatorzy chmur obliczeniowych wykorzystywanych do obliczeń AI wydadzą w tym roku od 100 mld USD do ponad 200 mld USD na nakłady inwestycyjne związane z centrami danych. Nie cała ta kwota trafia bezpośrednio do Nvidii, ale znacząca jej część jest przeznaczana na produkty tej firmy.

Najważniejszą informacją jest więc nie sama wartość zakupów SpaceX, lecz uznanie produktów Nvidii za najlepsze w swojej klasie. Podobną opinię mogą podzielać inni uczestnicy rynku obliczeń AI. Ma to znaczenie dla wyceny Nvidii, ponieważ inwestorzy zakładają obecnie, że spółka będzie tracić udział w rynku na rzecz konkurentów. W rezultacie jej akcje są wyceniane stosunkowo nisko.

Przy wskaźniku poniżej 24-krotności prognozowanych zysków akcje Nvidii nie są drogie w porównaniu ze skalą generowanego wzrostu. Wskaźnik ceny do prognozowanych zysków pokazuje, ile inwestorzy płacą za każdą jednostkę zysku, którego oczekują w przyszłości.