Elon Musk: AI będzie największym biznesem SpaceX we wrześniu

Dyrektor generalny SpaceX Elon Musk zapowiedział podczas spotkania z pracownikami, że przychody firmy ze sztucznej inteligencji „prawdopodobnie we wrześniu, czyli już w przyszłym miesiącu” przewyższą przychody z każdej innej działalności spółki. W czwartym kwartale wpływy z AI mają być „znacząco większe” niż przychody z pozostałych segmentów.

Prognoza oznaczałaby bardzo szybką zmianę struktury biznesu. W drugim kwartale AI wygenerowała 2,56 mld USD z łącznych przychodów SpaceX wynoszących 7,81 mld USD. Największym źródłem przychodów pozostawała jednostka łączności oparta na usłudze Starlink, która przyniosła 4,29 mld USD.

SpaceX celuje w roczne tempo przychodów na poziomie około 100 mld USD do końca roku. Byłoby to ponad trzy razy więcej niż tempo około 31 mld USD wynikające z wyników drugiego kwartału. Roczne tempo przychodów to przeliczenie bieżących wpływów na wynik za 12 miesięcy, przy założeniu ich utrzymania.

### Jak wygląda droga do 100 mld USD

Firma badawcza SemiAnalysis, specjalizująca się w AI i półprzewodnikach, szacuje, że jeden megawat mocy obliczeniowej opartej na najnowocześniejszych układach Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA), wykorzystywanej do obsługi zapytań przez zaawansowane modele AI, może generować około 100 mln USD rocznych przychodów. Wnioskowanie to proces, w którym wytrenowany model sztucznej inteligencji odpowiada na zapytanie użytkownika.

Ze względu na wysoką rentowność takiej działalności SemiAnalysis uważa, że ograniczona i dostępna od ręki moc obliczeniowa może być wynajmowana za około 30–50 mln USD za każdy megawat rocznie.

SpaceX oczekuje, że do końca roku będzie dysponować ponad 2 gigawatami uruchomionej mocy obliczeniowej. Przy założeniu SemiAnalysis wynoszącym 40 mln USD za megawat, pełne wynajęcie 2 gigawatów oznaczałoby roczne przychody na poziomie 80 mld USD.

To przykładowe wyliczenie oparte na założeniach SemiAnalysis, a nie prognoza SpaceX. Spółka może też zatrzymać część mocy na własne potrzeby, między innymi do trenowania modelu Grok.

SpaceX informowała osobno, że inwestycje w moc obliczeniową szybko się zwracają. Dyrektor finansowy Bret Johnsen powiedział, że okres zwrotu z nowych inwestycji w AI wynosi mniej niż rok.

### Dlaczego SpaceX może rozwijać infrastrukturę szybciej od konkurentów

Musk twierdzi, że budowa centrów danych jest stosunkowo prosta w porównaniu z podstawową działalnością SpaceX. Powiedział, że „to nie jest nauka o rakietach”, i żartował, że rakiety „desperacko chcą wysadzić się na drobne kawałki”.

Dotychczasowe wyniki częściowo potwierdzają tę tezę. Należąca do Muska firma xAI zbudowała superkomputer Colossus wyposażony w 100 000 procesorów graficznych (GPU) w 122 dni. Następnie podwoiła ich liczbę do 200 000 w ciągu kolejnych 92 dni. Nvidia poinformowała, że trenowanie modeli rozpoczęło się zaledwie 19 dni po dostarczeniu pierwszego stojaka serwerowego.

Według SemiAnalysis projekt Colossus 2 powtarza ten schemat na znacznie większą skalę. Firma szacuje, że maksymalne zapotrzebowanie na pracowników budowlanych przy mocy jednego gigawata wynosi tam około jednej trzeciej poziomu obserwowanego nawet u najszybszych tradycyjnych deweloperów centrów danych.

### SpaceX sprzedaje przede wszystkim szybkość

Niedawna umowa z Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) pokazuje, jaką wartość ma szybkie uruchamianie infrastruktury. SemiAnalysis szacuje, że SpaceX efektywnie pobiera od Google około 14 USD za godzinę za moc obliczeniową GB300. Porównywalna infrastruktura konwencjonalna kosztuje około 3 USD za godzinę.

Wyższa cena wynika przede wszystkim z krótszego czasu realizacji. Tradycyjne centra danych mogą potrzebować od 12 do 18 miesięcy na uruchomienie, podczas gdy SpaceX jest w stanie dostarczyć duże pakiety mocy w ciągu kilku miesięcy.

W krótkim terminie uczestnicy rynku predykcyjnego pozostają optymistyczni. Wycena na platformie Polymarket wskazuje na około 73-procentowe prawdopodobieństwo, że akcje SpaceX ponownie osiągną poziom 140 USD do końca sierpnia.

Najbliższy raport wyników pokaże, czy prognoza Muska przekłada się na wzrost przychodów z AI wystarczający do wsparcia celu wynoszącego 100 mld USD rocznie.