Eli Lilly (LLY): co może wpłynąć na kurs w krótkim terminie

Eli Lilly (LLY) należy do spółek, które w ostatnim czasie przyciągają szczególną uwagę inwestorów. Kurs spółki w ciągu ostatniego miesiąca wzrósł o +3,5%, podczas gdy kompozyt Zacks S&P 500 zmienił się o +0,1%. W tym samym okresie branża Large Cap Pharmaceuticals w ujęciu Zacks zyskała 0,8%.

Pytanie brzmi, w którą stronę mogą podążyć notowania w najbliższym czasie. Zamiast skupiać się na doniesieniach medialnych lub plotkach, inwestorzy zwykle patrzą na czynniki fundamentalne, które finalnie wpływają na decyzję „kup i trzymaj”.

Zmiany szacunków zysków (earnings estimate revisions)

W praktyce największe znaczenie mają rewizje prognoz zysków. Jeśli analitycy podnoszą oczekiwania co do wyników, to rośnie również szacowana wartość godziwa akcji, co często przekłada się na większy popyt i dalsze ruchy kursu.

Dla Eli Lilly oczekuje się, że w bieżącym kwartale zysk na akcję wyniesie 9,01 USD, co oznacza +42,8% r/r. W ostatnich 30 dniach Zacks Consensus Estimate zmienił się o +0,4%.

Na poziomie całego roku obrotowego konsensus dla zysku na akcję wynosi 35,67 USD, czyli +47,3% r/r. Ta prognoza w ostatnich 30 dniach spadła o -0,1%.

Na kolejny rok obrotowy konsensus zysku na akcję to 44,61 USD. Oznacza to +25% względem oczekiwań z roku poprzedniego. W ujęciu miesięcznym szacunek przesunięto w górę o +0,4%.

W oparciu o wielkość zmian w konsensusie oraz dodatkowe czynniki powiązane z prognozami wyników Eli Lilly otrzymała Zacks Rank #3 (Hold).

Prognozy wzrostu przychodów

Wzrost zysków jest ściśle powiązany ze zdolnością do zwiększania przychodów. Konsensus sprzedaży dla bieżącego kwartału wynosi 20,44 mld USD, co oznacza +31,4% r/r. Dla bieżącego roku obrotowego prognoza przychodów to 85,6 mld USD (wzrost o +31,3%), a dla kolejnego roku obrotowego 99,07 mld USD (wzrost o +15,7%).

Ostatnie wyniki i historia „surprise”

Eli Lilly opublikowała ostatnio przychody na poziomie 19,8 mld USD, czyli +55,5% r/r. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 8,55 USD wobec 3,34 USD rok wcześniej.

W odniesieniu do konsensusu przychodów (17,62 mld USD) spółka osiągnęła efekt zaskoczenia na poziomie +12,37%. Zaskoczenie w EPS wyniosło +21,1%.

Firma poprawiała oczekiwania dotyczące zysku na akcję w każdym z czterech ostatnich kwartałów. Za każdym razem przewyższała też konsensus przychodów.

Wycena (valuation)

W analizie kursu istotne jest, czy aktualna cena akcji odzwierciedla wartość wewnętrzną biznesu oraz perspektywy wzrostu. Pomagają w tym porównania wskaźników takich jak cena do zysku (P/E), cena do sprzedaży (P/S) i cena do przepływów pieniężnych (P/CF) z ich poziomami historycznymi.

W systemie Zacks Value Style Score (A–F; A oznacza lepsze postrzeganie niż B, analogicznie dalej) Eli Lilly otrzymała ocenę C, co oznacza wycenę „na równi z rówieśnikami” (parytet względem konkurentów).

Co to oznacza na najbliższy okres

Po zebraniu powyższych informacji inwestorzy mogą ocenić, na ile rynek uwzględnia już bieżący entuzjazm wokół spółki. Jednocześnie Zacks Rank #3 (Hold) sugeruje, że w krótkim terminie notowania mogą poruszać się w tempie zbliżonym do szerokiego rynku.