Edwards Lifesciences: sprzedaż w II kwartale 2026 wzrosła o 12,5%, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,78 USD

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW) przedstawił wyniki za II kwartał 2026 oraz omówił je podczas konferencji dla inwestorów.

Spółka podała, że całkowite przychody wyniosły 1,74 mld USD, co oznacza +12,5% wzrost rok do roku. Skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) wyniósł 0,78 USD za kwartał.

W segmencie TAVR sprzedaż osiągnęła 1,3 mld USD i była o 10,5% wyższa niż rok wcześniej. Sprzedaż w TMTT wyniosła 195,9 mln USD, czyli wzrosła o 44,8% rok do roku. Przychody ze sprzedaży chirurgicznej (Surgical Sales) wyniosły 284 mln USD, co oznacza +5% rok do roku.

Marże i koszty

Skorygowana marża brutto (adjusted gross profit margin) wyniosła 77,6% i była na poziomie analogicznego okresu rok wcześniej. Wydatki na sprzedaż, koszty ogólne i administrację (SG&A) wyniosły 561 mln USD, co stanowi 32% przychodów. Koszty badawczo-rozwojowe (R&D) wyniosły 279 mln USD, czyli 16% przychodów. Skorygowana marża zysku operacyjnego (adjusted operating profit margin) wyniosła 30% w II kwartale.

Bilans i gotówka

Na dzień 30 czerwca 2026 r. Edwards dysponował gotówką i ekwiwalentami gotówki w wysokości około 2,9 mld USD. Spółka ma też pozostałą autoryzację do skupu akcji własnych na około 1,5 mld USD. Średnia liczba rozwodnionych akcji (average diluted shares outstanding) w kwartale wyniosła 578 mln.

Co spółka wyróżniła pozytywnie

Edwards wskazał, że wzrost sprzedaży w II kwartale był wyższy od oczekiwań. Spółka przypisała go szerszemu popytowi na różne terapie w obszarach TAVR, mitral, tricuspid oraz w segmencie zabiegowym. Zarząd podniósł prognozy na cały 2026 rok dla TAVR, TMTT oraz łącznie dla firmy, argumentując to pewnością utrzymania wyników.

Spółka podkreślała też, że korzysta z własnego zaplecza naukowego i prowadzi działania innowacyjne. Zwróciła uwagę na istotne prezentacje kliniczne podczas New York Valves Conference. Podkreślono również, że spółka ma silny i elastyczny bilans, który wspiera wzrost i długoterminowe tworzenie wartości.

Długoterminowy cel: spółka utrzymuje, że jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu 10% średniego wzrostu sprzedaży w skali firmy (łącznie).

Najważniejsze ryzyka, na które wskazuje spółka

Edwards zaznacza, że na wyniki mogą wpływać ryzyka i niepewności, które mogą sprawić, że rzeczywiste rezultaty będą istotnie różnić się od prognoz. Spółka wskazała m.in., że niekorzystne efekty kursowe (foreign exchange headwinds) oddziałują na skorygowaną marżę brutto, która w pełnym roku ma znaleźć się na dolnym końcu przedstawionych widełek.

Wskazano też, że efektywna stopa podatkowa (effective tax rate) ma być bliżej górnej części pierwotnego przedziału, m.in. przez wpływ Pillar Two oraz zmiany w prawie w Kalifornii ograniczające wykorzystanie kredytów podatkowych z tytułu R&D.

Spółka zapowiedziała również, że druga połowa 2026 roku może mieć „sztucznie” niższe tempo wzrostu przez wysoką bazę porównawczą (high comps) z poprzedniego roku, zwłaszcza w III kwartale. Dodatkowo możliwa jest zmienność tempa wzrostu w ramach obszarów terapeutycznych, gdy spółka tworzy i kształtuje nowe kategorie leczenia oraz osiąga kolejne etapy kliniczne, regulacyjne i komercyjne.

Najważniejsze odpowiedzi z części Q&A

• Prezes Bernard Zovighian wyjaśnił, że silne wyniki w TAVR wynikają z kilkuletniego rozwoju technologii oraz z pozycji SAPIEN opartej na „światowej klasy” dowodach naukowych, traktowanej jako punkt odniesienia (benchmark) platformy TAVR na rynku globalnym. Zwrócił uwagę, że podobne tempo wzrostu występuje w USA i poza USA, napędzane ponownym skupieniem i danymi klinicznymi. Dla TMTT wskazał, że wzrost wspierają PASCAL i EVOQUE, a ich szersze wdrożenia rosną zarówno w USA, jak i w Europie.

• W kontekście badania PROGRESS prezes zaznaczył, że jest ono istotne, bo obejmuje pacjentów z umiarkowaną stenozą aortalną (moderate AS) z cechami podwyższonego ryzyka. Wyniki, których publikacja jest oczekiwana na TCT, mogą wpływać na tempo przyjmowania TAVR, ale ewentualne zmiany w praktyce mają zachodzić stopniowo. Jednocześnie długoterminowa prognoza dla TAVR ma pozostać w zakresie mid to high single-digit growth, czyli wzrostu w średnim do wysokiego jednocyfrowego tempa.

• Przy pytaniach o wzrost mimo trudnych porównań w drugiej połowie roku prezes podkreślił, że mimo wysokiej bazy z poprzedniego roku spółka oczekuje „znormalizowanej” sezonowości w III kwartale. Prognoza na 2026 rok to wzrost sprzedaży o 10% do 11%.

• Daniel Lippis, Corporate VP, powiedział, że aktualizacja dotycząca NCD dla TAVR jest zachęcająca. Wspomniał o możliwych ścieżkach dla wskazań u pacjentów bezobjawowych oraz o modernizacji polityk, które mają wzmocnić pracę „heart teams”. Jeśli pojawi się ekspansja w centrach, to główny efekt ma dotyczyć sprawności programów oraz lepszego dostępu pacjentów.

• W sprawie tempa wdrożeń i wpływu danych z PROGRESS na przychody Daniel Lippis podkreślił, że dane z badania będą ważne, ale konieczne będzie zarządzanie zmianą i edukacja. Zaznaczył, że badanie dotyczy pacjentów z umiarkowaną AS, a wyniki pomogą lepiej ocenić potencjał wcześniejszej interwencji.

Data publikacji: 23 lipca 2026 r.