e.l.f. Beauty podnosi prognozy po wzroście sprzedaży o 36%

e.l.f. Beauty odnotowała w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 sprzedaż netto w wysokości 479,4 mln USD, co oznacza wzrost o 36%. Był to 30. kolejny kwartał wzrostu sprzedaży spółki, czyli ponad siedem lat nieprzerwanej poprawy wyników. Rezultaty przedstawili prezes i dyrektor generalny Tarang Amin oraz dyrektor finansowa Mandy Fields. Rozmowę prowadziła Kristina Casey Katten, wiceprezes ds. rozwoju korporacyjnego i relacji inwestorskich. Wyniki opublikowano 5 sierpnia 2026 r. o godz. 16:30 czasu wschodniego USA.

Spółka podniosła prognozę sprzedaży netto na cały rok fiskalny 2027 do 1,938–1,968 mld USD. Oznacza to oczekiwany wzrost o 18–20%, podczas gdy wcześniejszy przedział zakładał wzrost o 12–14%. Prognoza skorygowanej EBITDA (wyniku przed odsetkami, podatkami i amortyzacją, po wyłączeniu wybranych pozycji) wzrosła do 401–407 mln USD. Wcześniej spółka oczekiwała wzrostu tego wyniku o 13–15%, a obecnie zakłada wzrost o 20–21%.

Prognoza skorygowanego zysku na akcję została podniesiona z 3,27–3,32 USD do 3,50–3,55 USD na akcję rozwodnioną. Sprzedaż organiczna, czyli wynik bez wpływu przejęć i innych zmian w strukturze spółki, ma wzrosnąć w całym roku fiskalnym o 6–7%. Oznacza to oczekiwany wzrost o 10–12% w pozostałych trzech kwartałach.

W pierwszym kwartale sprzedaż organiczna spadła o wysoką jednocyfrową liczbę procent. Spółka wskazała, że wynikało to z porównania z wyjątkowo dużym okresem wysyłek oraz premier produktów w poprzednim roku.

Marka rhode wygenerowała 160 mln USD sprzedaży netto, przekraczając wewnętrzne oczekiwania dzięki silnemu popytowi w sklepach oraz premierom nowych produktów. Podczas jednodniowej premiery innowacji Summer of rhode sprzedaż na rhodeskin.com wyniosła 27 mln USD. Premiera przyciągnęła 90 tys. nowych klientów.

Tarang Amin ocenił, że rhode może być najszybciej rozwijającą się marką kosmetyczną, która osiągnie 1 mld USD sprzedaży netto. Marka jest obecnie dostępna w mniej niż 20% sklepów Sephora na świecie. We wrześniu 2026 r. rhode ma pojawić się w sklepach Sephora w 19 krajach europejskich.

Skorygowana EBITDA wyniosła 168,2 mln USD, co oznacza wzrost o 93%. Po wyłączeniu wpływu zwrotu ceł wzrost wyniósł 36%. Marża brutto, czyli część przychodów pozostająca po odjęciu kosztów sprzedanych produktów, sięgnęła 83%. Była o 14 punktów procentowych wyższa niż rok wcześniej, a zwrot ceł odpowiadał za 10,5 punktu procentowego tej poprawy.

Skorygowany zysk netto wyniósł 104,6 mln USD, czyli 1,75 USD na akcję rozwodnioną. W kwocie tej uwzględniono korzyść w wysokości 0,68 USD na akcję wynikającą ze zwrotu ceł.

Spółka otrzymała 50 mln USD zwrotu ceł na podstawie International Emergency Economic Powers Act, amerykańskiej ustawy dotyczącej nadzwyczajnych uprawnień gospodarczych. Zarząd zamierza przeznaczyć całą tę kwotę na dalszy rozwój działalności. Mandy Fields zaznaczyła jednak, że środki wpłynęły zbyt późno, aby można było wykorzystać je w pierwszym kwartale: „Otrzymaliśmy 50 mln USD zwrotu ceł w pierwszym kwartale, ale ze względu na moment otrzymania tych środków nie mogliśmy zainwestować w tym okresie praktycznie żadnej części tej kwoty”.

Nakłady na marketing i kanały cyfrowe stanowiły 22% sprzedaży netto w pierwszym kwartale. Cel na cały rok znajduje się przy górnej granicy przedziału 23–25% sprzedaży.

Sprzedaż międzynarodowa wzrosła o 61% i odpowiadała za 21% całkowitej sprzedaży netto. Spółka rozwija działalność w Wielkiej Brytanii, Kanadzie i Niemczech. Sprzedaż w Stanach Zjednoczonych zwiększyła się o 29%, a udział e.l.f. Beauty w rynku kosmetyków masowych wzrósł o 60 punktów bazowych, czyli o 0,6 punktu procentowego.

Wolumen sprzedanych produktów spadł w pierwszym kwartale o około 3 punkty procentowe. Mandy Fields powiedziała, że wpływ na ten wynik miały wcześniejsze podwyżki cen. Tarang Amin dodał, że na rynku brytyjskim panowała „bardzo promocyjna atmosfera”, co wpłynęło na warunki konkurencji w tym okresie.

Spółka przeprowadziła test cenowy, aby sprawdzić, jak obniżki wpływają na liczbę sprzedanych sztuk. Analiza wykazała, że 90% kodów produktów (SKU, czyli indywidualnych jednostek magazynowych) ma odpowiednie ceny. W przypadku około 10% produktów e.l.f. Beauty zdecydowała się utrzymać niższe ceny, aby zwiększyć wolumen sprzedaży. Pozostałe produkty w ciągu kilku tygodni wrócą do cen obowiązujących przed testem.

e.l.f. Cosmetics zajmuje pierwsze miejsce pod względem udziału liczby sprzedanych sztuk oraz drugie pod względem udziału wartości sprzedaży w kategorii kosmetyków masowych. Średnia cena produktu wynosi około 7 USD, w porównaniu z ponad 10 USD w przypadku tradycyjnych marek masowych i ponad 30 USD w przypadku marek prestiżowych.

Jesienne nowości na 2026 r. trafiły do sklepów w lipcu. e.l.f. Beauty poinformowała, że cztery z dziesięciu najlepszych nowych premier w kategorii kosmetyków masowych pod względem wartości oraz pięć z dziesięciu pod względem liczby sztuk pochodziły z jej oferty. Wśród produktów wymieniono Main Stain Lip Marker, Power Grip Rose Setting Spray, Cream Blush & Bronzer Duo Brush, Sheer For It Blush Tint oraz Thirst Burst Lip Treatment. Spółka przyspieszyła także prace nad kolejnymi produktami, o które prosili klienci, z zamiarem wprowadzenia ich na rynek przed sezonem świątecznym.

e.l.f. Beauty rozszerza działalność o nowe kategorie. W Target uruchomiono markę e.l.f. Hair obejmującą sześć produktów w cenie nieprzekraczającej 10 USD. Wcześniej produkty zadebiutowały w TikTok Shop. Niemal połowa osób, które kupiły produkty e.l.f. Hair, nie korzystała wcześniej z oferty e.l.f. Beauty. Spółka stosuje podobny model pozyskiwania klientów przy rozwoju marki e.l.f. SKIN.

e.l.f. SKIN awansowała z 25. na 11. miejsce wśród masowych marek pielęgnacyjnych w USA. Jej udział w kategorii wynosi 2%. Naturium jest najszybciej rosnącą marką pielęgnacyjną wśród 50 największych marek tej kategorii.

W ciągu trzech lat udział sprzedaży produktów marek innych niż e.l.f. wzrósł z mniej niż 1% do ponad 30%. Udział pielęgnacji skóry zwiększył się z 10% do prawie 25%, a udział sprzedaży cyfrowej wzrósł z 18% do 30%.

Amin wskazał, że główna marka ma nadal duży potencjał wzrostu: „e.l.f. Cosmetics kupuje około jedna na trzy kobiety w USA, co oznacza, że dwie trzecie rynku wciąż pozostaje do zdobycia”. Spośród około 1 800 marek kosmetyków i produktów do pielęgnacji skóry monitorowanych przez Nielsen tylko 14 przekroczyło 200 mln USD sprzedaży detalicznej. e.l.f. Beauty ma cztery marki powyżej tego poziomu.

Spółka dalej zmienia strukturę łańcucha dostaw. Kilka lat temu zaledwie 1% produkcji pochodziło spoza Chin. Do końca roku fiskalnego 2027 udział produkcji realizowanej poza Chinami ma wzrosnąć do około 60%. Ma to ograniczyć ryzyko geopolityczne i celne, a jednocześnie pozwolić utrzymać połączenie jakości, niskich kosztów i szybkości dostaw.

Na koniec kwartału e.l.f. Beauty miała 344,2 mln USD gotówki. Wskaźnik zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA wynosił mniej niż 1,5. W pierwszym kwartale spółka odkupiła akcje własne o wartości 50 mln USD.

Spółka ujęła korektę wartości godziwej zobowiązania z tytułu dodatkowej płatności za rhode w wysokości 16,1 mln USD. Powodem były lepsze wyniki finansowe marki w porównaniu z progami określonymi w umowie połączenia.

We wrześniu 2026 r. e.l.f. Cosmetics ma rozpocząć sprzedaż z Sephora w Brazylii. W tym samym miesiącu rhode ma wejść do sklepów Sephora w 19 krajach Europy. Spółka rozwija także międzynarodową dystrybucję poprzez partnerstwa z Sephora i Boots oraz zamierza wejść w kategorię pielęgnacji włosów, której wartość określono na 17 mld USD.