Duże banki raportują mocne wyniki za II kwartał 2026; ETF-y finansowe w centrum uwagi

Stopy procentowe pozostają na podwyższonym poziomie, napięcia geopolityczne nie ustępują, a rynki pozostają zmienne. Mimo to największe banki USA opublikowały mocne wyniki za II kwartał 2026.

Wyniki napędziła wysoka aktywność na rynkach, odporne wydatki konsumenckie, solidny popyt na kredyty, dobra aktywność na rynkach kapitałowych, wyższe opłaty z bankowości inwestycyjnej oraz wzrost transakcji związanych ze sztuczną inteligencją (AI) w obszarze rynków kapitałowych.

JPMorgan Chase (JPM) osiągnął skorygowany zysk na akcję na poziomie 6,14 USD w II kwartale 2026. To o 9,8% więcej niż konsensus Zacks wynoszący 5,59 USD i wzrost o 17,2% wobec 5,24 USD rok wcześniej. Przychody netto wyniosły 57,35 mld USD, co oznacza wzrost o 27,7% r/r i przekroczyło oczekiwania na poziomie 49,14 mld USD. Wzrost podstawowej działalności wspierały silne rynki oraz aktywność w bankowości inwestycyjnej, a przychód netto z odsetek (NII) skorzystał na solidnym popycie na kredyty.

Wells Fargo & Company (WFC) odnotował skorygowany zysk na akcję w II kwartale 2026 na poziomie 1,96 USD, przewyższając konsensus Zacks wynoszący 1,73 USD. Rok wcześniej zysk na akcję wynosił 1,54 USD. Całkowite przychody osiągnęły 22,62 mld USD i przekroczyły oczekiwania 21,80 mld USD. Wyniki poprawiły się dzięki wzrostowi przychodu netto z odsetek (NII), wyższym przychodom pozabankowym oraz niższym rezerwom. Dodatkowymi pozytywami były wyższe salda kredytów i poprawa depozytów, choć wyższe koszty pozabankowe pozostawały obciążeniem.

Citigroup Inc. (C) wypracował zysk na akcję w II kwartale 2026 w wysokości 3,15 USD, powyżej konsensusu Zacks na poziomie 2,72 USD. Rok wcześniej zysk na akcję wyniósł 1,96 USD. Przychody netto (po uwzględnieniu kosztów odsetek) sięgnęły 24,8 mld USD, co oznacza wzrost o 14,3% r/r i przekroczyło prognozy o 4,6%. Przychód netto z odsetek (NII) wzrósł o 12,8% r/r do 17,1 mld USD, a przychody pozabankowe zwiększyły się o 17,7% do 7,6 mld USD.

Bank of America (BAC) osiągnął zysk na akcję w II kwartale 2026 w wysokości 1,21 USD, znacznie przekraczając konsensus Zacks 1,13 USD. Zysk wzrósł o 34,4% r/r. Przychody z obszaru sprzedaży i tradingu, wyłączając netto DVA (Debit Valuation Adjustment — korekta wyceny zadłużenia), wzrosły o 33% r/r do 7,16 mld USD. Opłaty z handlu instrumentami dłużnymi wzrosły o 8,8%, a przychody z handlu akcjami skoczyły o 69,9%. Całkowite przychody netto wyniosły 31,56 mld USD i przekroczyły oczekiwania 30,62 mld USD, co oznacza wzrost o 15% r/r.

Morgan Stanley (MS) wygenerował zysk na akcję w II kwartale 2026 w wysokości 3,46 USD, czyli powyżej konsensusu Zacks 2,89 USD. Zysk netto przypisany Morgan Stanley wyniósł 5,58 mld USD, co oznacza wzrost o 57,7% r/r, a zysk na akcję wzrósł o 62,4% r/r.

Morgan Stanley (MS) wygenerował zysk na akcję w II kwartale 2026 w wysokości 3,46 USD, czyli powyżej konsensusu Zacks 2,89 USD. Zysk netto przypisany Morgan Stanley wyniósł 5,58 mld USD, co oznacza wzrost o 57,7% r/r, a zysk na akcję wzrósł o 62,4% r/r.

The Goldman Sachs Group (GS) osiągnął wyjątkowy wynik — zysk na akcję w II kwartale 2026 wyniósł 20,98 USD, przewyższając konsensus Zacks na poziomie 14,47 USD. To wzrost o 92% wobec 10,91 USD rok wcześniej. Przychody netto wyniosły 20,34 mld USD, wzrastając o 39% r/r i przekraczając oczekiwania 16,49 mld USD o 23,3%.

Silne wyniki dużych banków sprzyjają funduszom ETF skoncentrowanym na sektorze finansowym. ETF (exchange-traded fund) to fundusz notowany na giełdzie, który posiada koszyk akcji i jest dostępny dla inwestorów jak pojedynczy walor.

Wśród funduszy ETF, które mogą zyskać na tej sytuacji, warto obserwować między innymi:

• iShares U.S. Financial Services ETF (IYG)
• iShares U.S. Financials ETF (IYF)
• Invesco KBW Bank ETF (KBWB)
• Financial Select Sector SPDR (XLF)
• Vanguard Financials ETF (VFH)

Kontynuacja siły w kredytowaniu, handlu i bankowości inwestycyjnej była dotąd głównym czynnikiem pozytywnym dla sektora finansowego. Wzrost przychodów z handlu, wyższe opłaty z bankowości inwestycyjnej i poprawa przychodów netto z odsetek to elementy, które napędziły wyniki największych banków w II kwartale 2026.