Dolar stabilny po słabych danych z rynku pracy. Inwestorzy czekają na inflację

Dolar amerykański pozostawał w poniedziałek stabilny, blisko najniższego poziomu od niemal dwóch miesięcy. Rynek nadal reagował na opublikowane w piątek słabe dane z rynku pracy, a inwestorzy oczekiwali na dane o inflacji, które mogą dostarczyć kolejnych wskazówek dotyczących przyszłej ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej (Fed).

Dane opublikowane w piątek pokazały, że amerykańska gospodarka niespodziewanie straciła miejsca pracy w lipcu. Jednocześnie dane za poprzednie dwa miesiące zostały wyraźnie zrewidowane w dół. Schłodziło to oczekiwania, że Fed podniesie stopy procentowe w przyszłym miesiącu.

Słabe dane z rynku pracy zwiększają znaczenie środowego raportu o inflacji konsumenckiej (CPI). Inwestorzy szukają w nim wskazówek dotyczących dalszej polityki Fed.

„Dane z rynku pracy były dla dolara negatywnym wydarzeniem” — powiedział Francesco Pesole, strateg rynku walutowego w ING.

„Uważamy, że w tym tygodniu przewaga nadal będzie po stronie negatywnych czynników dla dolara. Jeśli jednak dane CPI okażą się wyraźnie wyższe od oczekiwań, rynki ponownie zaczną traktować podwyżkę stóp jako podstawowy scenariusz”.

Rynek kontraktów terminowych ograniczył prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp do około 44%, z 67% tydzień wcześniej. Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych w dużej mierze utrzymały spadki po publikacji danych o zatrudnieniu, która osłabiła oczekiwania na podwyżkę. Rentowność referencyjnych 10-letnich obligacji USA wynosiła ostatnio 4,647%.

Konsensus prognoz zakłada, że bazowy indeks CPI, czyli wskaźnik inflacji po wyłączeniu cen żywności i energii, wzrośnie w lipcu o 0,2% w ujęciu miesięcznym. W ujęciu rocznym inflacja bazowa ma spowolnić do 2,5% z 2,6% w czerwcu.

Dane o cenach producentów, które zostaną opublikowane w czwartek, oraz piątkowe dane o sprzedaży detalicznej dostarczą kolejnych informacji potrzebnych do oceny perspektyw inflacji.

Euro pozostawało niemal bez zmian na poziomie 1,1563 USD i utrzymywało się blisko najwyższego poziomu od połowy czerwca. Funt brytyjski był stabilny na poziomie 1,3496 USD, poniżej najwyższego poziomu od trzech i pół tygodnia.

Jen osłabił się do 158,52 JPY za 1 USD. W ten sposób nadal oddawał część zysków wywołanych wcześniejszą interwencją, choć pozostawał wyraźnie powyżej poziomu około 164 JPY za 1 USD, który pod koniec ubiegłego miesiąca był najniższym poziomem jena od kilku dekad.

Z danych opublikowanych w piątek przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC), regulatora rynku kontraktów terminowych, wynika, że spekulanci ograniczyli swoje zakłady na spadek wartości jena najbardziej od ponad 12 lat.

W tygodniu zakończonym 4 sierpnia pozycja netto zakładająca spadek wartości jena zmniejszyła się o 8,865 mld USD, do 3,604 mld USD. Był to największy spadek w ujęciu nominalnym od marca 2014 roku.

Indeks dolara, który mierzy jego wartość względem sześciu głównych walut, pozostawał niemal bez zmian na poziomie 99,62. W piątek spadł do najniższego poziomu od 15 czerwca. CFTC podała również, że w ostatnim tygodniu spekulanci zwiększyli pozycję netto zakładającą wzrost wartości dolara do najwyższego poziomu od grudnia 2022 roku.

Uwaga na Iran

Inwestorzy nadal uważnie obserwują rozmowy dotyczące ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz oraz ich wpływu na ceny energii.

Ropa naftowa drożała w poniedziałek. Kontrakty terminowe na ropę Brent zyskiwały ostatnio 0,4%, do około 84 USD za baryłkę, w związku z utrzymującą się niepewnością dotyczącą ponownego otwarcia cieśniny. Iran poinformował, że porozumienie z Omanem w sprawie wyznaczenia nowych szlaków żeglugowych jest na końcowym etapie. Dodał jednak, że Stany Zjednoczone nadal muszą spełnić inne warunki, co utrudnia ocenę perspektyw dostaw energii.

Dolar australijski pozostawał stabilny na poziomie 0,7071 USD przed wtorkową decyzją Banku Rezerwy Australii w sprawie stóp procentowych. Oczekuje się, że bank centralny utrzyma główną stopę procentową na poziomie 4,35% przez resztę roku.

Chiński juan również pozostawał stabilny na poziomie 6,7440 CNY za 1 USD, blisko najwyższego poziomu od trzech i pół roku. Wcześniej dane pokazały, że inflacja cen producentów w Chinach osłabła w ubiegłym miesiącu.