Dolar blisko siedmiomiesięcznego minimum. W centrum uwagi odkup obligacji USA i inflacja

Dolar zbliżył się do najniższego poziomu od prawie siedmiu miesięcy. Inwestorzy przygotowują się na ogłoszenie przez amerykański resort skarbu szczegółów programu odkupu obligacji oraz na publikację danych o inflacji w USA pod koniec tygodnia.

Indeks Bloomberg Dollar Spot spadał w środę nawet o 0,2%, zbliżając się do najsłabszego poziomu od 18 lutego. Za zniżkę odpowiadało przede wszystkim umocnienie jena, który jest drugim najważniejszym składnikiem tego indeksu. Japońska waluta zyskała 0,5%, zwiększając tegomiesięczne umocnienie do około 4%.

Dolar ponownie znalazł się pod presją po wypowiedziach sekretarza skarbu USA Scotta Bessenta. Wezwał on inwestorów do sprawdzenia, czy rzeczywiście jest zdeterminowany, aby wzmacniać jena. Powiedział również, że gdy obecnie wypowiada się na temat kierunku rynku, robi to w praktyce, dysponując informacjami poufnymi. Były to jedne z najbardziej stanowczych wypowiedzi Bessenta w ramach jego bezprecedensowych prób nagięcia rynków do własnej woli.

Bessent ma także ujawnić, jak daleko początkowo zamierza się posunąć w ograniczaniu rentowności amerykańskich obligacji za pomocą rozszerzonego programu ich odkupu. Resort skarbu USA ma ogłosić w środę wielkość operacji zaplanowanej na kolejny dzień. Odkup obejmie znajdujące się już w obrocie papiery dłużne o terminie zapadalności od 10 do 20 lat.

„Aby wywołać wpływ na rynek, Bessent musiałby przeprowadzić pierwszą operację o wartości przekraczającej 4 mld USD. Nie zdziwiłoby nas jednak, gdyby była ona znacznie większa i wyniosła potencjalnie od 8 do 10 mld USD” – powiedział Mohit Kumar, główny ekonomista i strateg na Europę w Jefferies International.

Analitycy JPMorgan Chase & Co. oceniają jednak, że amerykański resort skarbu prawdopodobnie nie przedstawi dodatkowych informacji o wielkości operacji odkupu.

Inwestorzy koncentrują się również na piątkowych danych o inflacji w USA. Mogą one wpłynąć na oczekiwania dotyczące decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych w przyszłym tygodniu. Notowania na rynku pieniężnym wskazują na około 60-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez bank centralny o 0,25 pkt proc.

Dane z rynku opcji pokazują, że inwestorzy jako grupa nadal oczekują krótkoterminowego osłabienia dolara. Jednocześnie widzą możliwość jego umocnienia wobec euro i funta. Wysokie ceny energii są szczególnym obciążeniem dla obu walut. W środę cena ropy Brent wzrosła do 100 USD za baryłkę na tle ataków między USA a Iranem.