Dlaczego akcje Tesli spadły w lipcu o 26%

Akcje Tesli (NASDAQ: TSLA) zanotowały w lipcu najgorszy miesiąc od ponad trzech lat. Według danych S&P Global Market Intelligence ich wartość spadła o 26%. Był to największy miesięczny spadek od grudnia 2022 roku.

Czy po lipcowej przecenie nadszedł czas na zakup akcji po niższej cenie? Inwestorzy powinni jednak zachować ostrożność.

Dyrektor generalny Tesli Elon Musk przekonuje, że spółkę należy postrzegać przede wszystkim jako firmę technologiczną zajmującą się sztuczną inteligencją. Za przyszłość Tesli uważa oprogramowanie do autonomicznej jazdy oraz działalność związaną z robotyką.

Tesla informuje o kolejnych etapach wdrażania autonomicznych robotaksówek, czyli taksówek bez kierowcy. Postęp jest jednak powolny. To prawdopodobnie jeden z powodów, dla których inwestorzy patrzą na akcje Tesli mniej przychylnie.

Możliwe również, że pierwsza oferta publiczna (IPO) firmy Space Exploration Technologies należącej do Muska przyciągnęła część kapitału, który wcześniej był zainwestowany w Teslę. Sama analiza wyników i trendów w działalności Tesli także wyjaśnia jednak skalę wyprzedaży.

Zysk netto Tesli za ostatnie 12 miesięcy spadł w ciągu trzech lat o 64%, mimo że przychody wzrosły o 8%. Rentowność spółki zmierza więc w niekorzystnym kierunku. W tej sytuacji robotyka i technologie autonomicznych pojazdów stają się główną nadzieją dla firmy, której akcje pozostają drogo wyceniane.

### Spekulacja na temat Tesli

Tesla wciąż jest liderem rynku pojazdów elektrycznych. Ten segment finansuje także inne plany spółki, w tym szybko rozwijającą się działalność związaną z magazynowaniem energii.

Zakup akcji Tesli oznacza jednak obecnie przede wszystkim spekulację na temat przyszłego rozwoju segmentów sztucznej inteligencji i robotyki. Spółka nadal jest rentowna i sprzedaje samochody elektryczne, ale inwestorzy podnieśli wycenę jej akcji powyżej poziomu uzasadnianego samą działalnością motoryzacyjną.

Akcje Tesli są notowane przy wskaźniku przekraczającym 150-krotność prognozowanych zysków. W zależności od przyjętych szacunków wskaźnik ten sięga nawet 200-krotności. Działalność związana z pojazdami elektrycznymi nie uzasadniłaby takiej wyceny bez sukcesu floty autonomicznych robotaksówek.

Taki jest jednak plan Elona Muska. Zakłada on również wprowadzenie humanoidalnych robotów do masowej produkcji. Inwestowanie w akcje Tesli oznacza więc wiarę w powodzenie tych nowych obszarów działalności. Oba mają duży potencjał, ale wiążą się także z wysokim ryzykiem.

Obecność spekulacyjnych akcji w portfelu nie musi być błędem. Ich udział powinien być jednak odpowiednio dobrany, aby ewentualne niepowodzenie nie doprowadziło do utraty całego kapitału. Nawet niewielka inwestycja może wtedy znacząco wpłynąć na wynik portfela. Lipcowa przecena poprawiła punkt wejścia w akcje Tesli, ale pozostają one zakładem o powodzenie przyszłych segmentów działalności spółki.