Darden Restaurants (DRI) zanotował mocne wyniki za IV kwartał 2026 r. i podał prognozy na 2027 r.

Darden Restaurants (NYSE: DRI) przedstawił wyniki za IV kwartał roku obrotowego 2026. Spółka odnotowała w tym okresie przychody w wysokości 3,7 mld USD, co oznacza +13,7% rok do roku.

Sprzedaż w porównywalnych restauracjach (same-restaurant sales) wzrosła o 4,6% w IV kwartale. Skorygowany zysk netto na rozwodnioną akcję (adjusted diluted net earnings per share) wyniósł 3,66 USD, czyli +22,8%.

W IV kwartale Darden pokazał też skorygowany wynik EBITDA (adjusted EBITDA) na poziomie 678 mln USD.

Spółka otworzyła 71 nowych restauracji w całym roku obrotowym 2026.

W poszczególnych markach wyglądało to następująco:

• Olive Garden: wzrost sprzedaży w porównywalnych lokalach o 2,4% w IV kwartale.
• LongHorn Steakhouse: wzrost sprzedaży w porównywalnych lokalach o 9,5% w IV kwartale.
• Yard House: przychody ogółem wzrosły o 95 mln USD w porównaniu z rokiem wcześniej.

Darden przeznaczył w IV kwartale 310 mln USD na zwrot pieniędzy akcjonariuszom w formie dywidend i skupu akcji.

Za cały rok obrotowy 2026 spółka osiągnęła przychody przekraczające 13 mld USD po raz pierwszy w historii. Skorygowany zysk netto na rozwodnioną akcję za 2026 rok wyniósł 10,64 USD, co oznacza +11,4%.

Prognozy na 2027 rok

Darden podał outlook na rok obrotowy 2027. Spółka celuje w przychody w przedziale 13,6–13,75 mld USD. W zakresie sprzedaży w porównywalnych restauracjach (same-restaurant sales growth) prognoza zakłada wzrost 2,5%–3,5%.

Kwartalna dywidenda

Darden podniósł kwartalną dywidendę o 8% do 1,62 USD na akcję.

Co podkreślono podczas pytań i odpowiedzi

W rozmowie z zarządem pytano m.in. o otoczenie konsumenckie oraz wpływ rosnących cen paliw. Prezes i dyrektor generalny Ricardo Cardenas wskazał, że wydatki konsumentów pozostają odporne, mimo ostrożniejszego nastawienia. Zwrócono uwagę na wzrost liczby odwiedzin we wszystkich grupach dochodowych, w tym w najniższym kwintylu, co wiązano z rozliczeniami podatkowymi. Jednocześnie odnotowano pewne osłabienie wizyt u gości w wieku poniżej 35 lat.

Pytano także o przyczyny mocnych wyników LongHorn. Ricardo Cardenas wskazał na skupienie na jakości jedzenia i usprawnieniach w obsłudze, które są realizowane od lat. Podkreślono ofertę steków oraz wpływ viralowego wpisu w mediach społecznościowych. Zaznaczono, że część rozwiązań można przenosić między markami, ale każda z nich ma własne mocne strony.

Pytano o przyjęte założenia dla „koszyka” surowców (commodity basket) na poziomie 3% i szczegółowe czynniki, w tym wołowinę. Dyrektor finansowy Rajesh Vennam wyjaśnił, że inflacja cen wołowiny jest oczekiwana na poziomie „średnim do wysokiego jednocyfrowego” w I kwartale, a w II kwartale ma pojawić się deflacja. Dla całego roku obrotowego 2027 prognoza inflacji wołowiny zakłada poziom „niskiego jednocyfrowego”. Koszty kurczaka mają pozostawać stabilne dzięki umowom, a inflacja cen owoców morza ma się normalizować w drugiej połowie roku.

Zapytano również, jak w guidance na 2027 rok uwzględniono rozwój dostaw. Ricardo Cardenas zaznaczył, że prognoza nie obejmuje rozwoju dostaw realizowanych przez podmioty zewnętrzne. Priorytetem ma pozostać dostawa „pierwszej strony” (first-party delivery) dla Olive Garden, Cheddar’s i Yard House. Każdy model dostaw z firmami zewnętrznymi musi być długoterminowo opłacalny, uwzględniając m.in. kwestie takie jak przejrzystość cen i kontrola danych.

Na czym opiera się guidance na 2027 rok

Rajesh Vennam wskazał, że przedział 2,5%–3,5% wzrostu sprzedaży w porównywalnych lokalach wynika z założeń dotyczących ruchu klientów i wzrostu wartości paragonu w zakresie „mid- do high-2%”. Na wynik wpłyną także szersze czynniki makroekonomiczne oraz inicjatywy poszczególnych marek. Oczekuje się istotnego przyspieszenia wzrostu dzięki nowym otwarciom oraz konwersjom marki Bahama Breeze.

Wskazane ryzyka i słabsze punkty

Spółka mierzy się ze znaczną presją makroekonomiczną, w tym wyższą niż oczekiwana inflacją cen wołowiny, co wpływa na zarządzanie kosztami. Zauważono też pewne osłabienie wizyt u konsumentów w wieku poniżej 35 lat, co może wskazywać na trudności w przyciąganiu młodszych grup. Zamknięcie 15 lokali Bahama Breeze przełożyło się na netto spadek liczby restauracji, co wpływa na ogólne wskaźniki wzrostu. Mimo silnych sprzedaży skurczyła się marża EBITDA na poziomie restauracji o 20 punktów bazowych z powodu podwyższonych kosztów surowców.

W guidance na 2027 rok prognozowany wzrost sprzedaży w porównywalnych lokalach jest umiarkowany i wynosi 2,5%–3,5%, co odzwierciedla ostrożne podejście w warunkach niepewności gospodarczej.

Darden prowadzi też ekspansję międzynarodową. Spółka otworzyła nowe lokalizacje w Hiszpanii, Indiach i Kanadzie i planuje dalszy rozwój.