Czy neurologiczne portfolio AbbVie's utrzyma mocny kwartał?

AbbVie (ABBV) opublikuje wyniki za drugi kwartał 2026 r. 31 lipca, przed otwarciem notowań.

W pierwszym kwartale 2026 r. przychody z obszaru neurologii wzrosły o 26% rok do roku, do niemal 2,88 mld USD. Firma wskazuje, że wzrost był szerokopodstawowy i dotyczył kluczowych marek.

Analitycy oczekują, że w drugim kwartale 2026 r. przychody neurologiczne wyniosą 3,09 mld USD. To oznacza wzrost o 15% rok do roku. Wyższe sprzedaże Botox Therapeutic oraz leku przeciwdepresyjnego Vraylar prawdopodobnie przyczyniły się do wzrostu w tym kwartale.

Lepsze wyniki mogą też wynikać z leków doustnych na migrenę — Ubrelvy i Qulipta. Spodziewane jest, że pomaga im utrzymujący się wzrost udziału w rynku w ramach zatwierdzonych wskazań.

Vyalev ma być kolejnym istotnym filarem neurologicznej oferty, ponieważ od startu w USA w ubiegłym roku pokazuje silną dynamikę komercyjną. Po wygenerowaniu 201 mln USD ze sprzedaży leku w pierwszym kwartale 2026 r. konsensus szacuje, że w drugim kwartale jego sprzedaż wyniesie 238 mln USD.

Zarząd wcześniej potwierdzał, że Vyalev jest na dobrej drodze, by w 2026 r. osiągnąć status leku „blockbuster”. Kolejny kwartał silnego popytu dodatkowo wzmocni pozycję leku jako istotnego czynnika długoterminowego wzrostu w biznesie neurologicznym AbbVie's.

Konkurencja na rynku neurologicznym

AbbVie konkuruje z dużymi firmami biotechnologicznymi i farmaceutycznymi. Wśród konkurentów znajdują się m.in. Biogen (BIIB) oraz Johnson & Johnson (JNJ).

Ponieważ przychody z historycznego portfolio terapii na stwardnienie rozsiane wciąż spadają, Biogen coraz bardziej koncentruje się na rozwijaniu swojej działalności neurologicznej dzięki nowszym terapiom. Wraz z partnerem Eisai Biogen sprzedaje Leqembi — jedną z dwóch zatwierdzonych przez FDA terapii choroby Alzheimera. Firma oferuje też Zurzuvae, pierwszy dopuszczony przez FDA doustny lek na depresję poporodową.

Neurologiczny biznes Johnson & Johnson opiera się na blockbusterowej terapii depresji Spravato oraz długo działającym leku przeciwpsychotycznym Invega Sustenna. Przejęcie Intra-Cellular Therapies w ubiegłym roku dodatkowo wzmocniło portfolio, dodając Caplyta — lek zatwierdzony w leczeniu schizofrenii oraz depresji dwubiegunowej.

Notowania, wycena i oczekiwania wobec AbbVie's

Akcje AbbVie od początku roku notują słabsze wyniki niż cała branża.

Pod względem wyceny spółka handluje z dyskontem do sektora. W oparciu o wskaźnik C/Z (P/E) „forward”, czyli dotyczący oczekiwanych zysków, kurs wynosi 16,02. To mniej niż średnia branży, która sięga 18,23.

Jeśli chodzi o prognozę zysku na akcję na 2026 r., konsensus spadł w ciągu ostatnich 30 dni z 14,30 do 14,23. Prognoza na 2027 r. obniżyła się natomiast z 16,30 do 16,12.

AbbVie ma obecnie Zacks Rank na poziomie #4 (Sell).