Czy po splicie akcji CrowdStrike to dobry moment na zakup?

CrowdStrike to jeden z głównych graczy w cyberbezpieczeństwie endpointów. Firmy wykorzystują jego platformę Falcon do ochrony sieci oraz urządzeń końcowych, takich jak smartfony i komputery, przed atakami.

W 2026 roku Gartner po raz siódmy z rzędu wskazał CrowdStrike jako lidera w bezpieczeństwie endpointów. Spółka zajęła też pierwsze miejsce zarówno pod względem „ability to execute” (zdolność do realizacji), jak i „completeness of vision” (kompletność wizji).

Firma korzysta z trendu, w którym organizacje konsolidują zabezpieczenia u jednego dostawcy, aby poprawić ogólną skuteczność i obniżyć koszty. W efekcie kolejne elementy oferty, takie jak Cloud Security, Identity Security oraz Next-Gen SIEM (security information and event management), zyskują silne zainteresowanie. AI detection and response (AIDR) to także rozwijający się obszar wzrostu: w ostatnim kwartale roczny przychód powtarzalny (ARR) wzrósł sekwencyjnie o 250%, a pipeline przekracza 50 mln USD.

Jednym z kluczowych elementów strategii CrowdStrike jest wprowadzenie modelu licencjonowania Falcon Flex. Pozwala on klientom uzyskać dostęp do całego portfolio rozwiązań cyberbezpieczeństwa, ale płaci się tylko za moduły, z których korzystają. Model ten przyczynił się do zwiększenia liczby wdrożeń modułów oraz wsparcia ARR. Podejście spotkało się z dobrym odbiorem u klientów, którzy rozszerzają użytkowanie i przechodzą na wyższe plany „re-Flex”. Ostatnio spółka informowała, że średni klient Falcon Flex ma ponad 1 mln USD ARR, a w przypadku ponownego przechodzenia klientów na plany „re-Flex” odnotowano 26% uplift (dodatkowy wzrost w tej części relacji z klientami).

## Split i jego wpływ na kurs

W przypadku splictu akcji samo w sobie nie zmienia to podstaw działalności spółki, czyli jej „fundamentów”, ale może sprawić, że akcje stają się bardziej atrakcyjne dla inwestorów detalicznych. Przy niższej cenie jednej akcji split może ułatwić inwestorom zakup udziałów.

Tego typu wydarzenia zwykle też wywołują pewne emocje. W rzeczywistości przed 4-dla-1 splictem CrowdStrike zaplanowanym na 2 lipca notowania spółki (NASDAQ: CRWD) rosły sześć kolejnych sesji. Kurs wzrósł również w sesji po splicie.

Pytanie brzmi jednak: skoro CrowdStrike przeprowadził split, czy wygląda to na dobry moment na zakup akcji?

## Lider rynku, ale wysoka wycena

Chociaż CrowdStrike jest liderem rynku i ma silny momentum (tendencję wzrostową), największy zarzut wobec kursu dotyczy wyceny. Akcje są notowane na poziomie forward price-to-sales (P/S) 32 oraz forward P/E ponad 150 — na podstawie szacunków analityków dla roku podatkowego 2027 (kończącego się w styczniu 2027). To bardzo drogo jak na spółkę, która zwiększa przychody w przedziale niskich do średnich 20%.

Czyli nawet jeśli CrowdStrike pozostaje liderem i ma silny pęd sprzedażowy, kluczowe jest, czy ta dynamika jest w stanie uzasadnić tak wysoką cenę akcji także w kolejnych kwartałach.