Cullen/Frost Bankers (CFR) – spółka dywidendowa z atrakcyjną stopą zwrotu dla inwestorów teraz

Inwestorzy lubią widzieć, że ich portfel przynosi dobre wyniki, niezależnie od tego, czy zyski wynikają ze wzrostu cen akcji, czy z odsetek. Dla inwestorów nastawionych na dochód kluczowe jest jednak również to, by pieniądze wpływały regularnie.

W praktyce cash flow (czyli przepływy pieniężne) może pochodzić z odsetek od obligacji, z odsetek z innych typów inwestycji oraz – oczywiście – z dywidend. Dywidenda to wypłacany akcjonariuszom podział zysków spółki. Inwestorzy często oceniają ją przez rentowność dywidendy, czyli wskaźnik określający dywidendę jako procent aktualnej ceny akcji. Wiele badań akademickich pokazuje, że dywidendy stanowią dużą część długoterminowych zwrotów, a w wielu przypadkach udział dywidend przekracza jedną trzecią całkowitych zwrotów.

Cullen/Frost Bankers (CFR), mający siedzibę w San Antonio, działa w sektorze finansowym, a od początku tego roku akcje wzrosły o 22,65%. Spółka holdingowa wypłaca obecnie dywidendę 1,03 USD na akcję, przy rentowności dywidendy 2,65%. Dla porównania, rentowność w branży Banks – Southwest wynosi 1,65%, a w indeksie S&P 500 – 1,41%.

Patrząc na wzrost dywidendy, aktualna roczna dywidenda 4,12 USD jest wyższa o 4,3% niż przed rokiem. Na przestrzeni ostatnich 5 lat Cullen/Frost Bankers zwiększał dywidendę 5 razy rok do roku, co przekłada się na średni roczny wzrost na poziomie 7,98%. Wzrost dywidendy w przyszłości będzie zależeć od wzrostu zysków oraz od wskaźnika wypłaty (payout ratio), czyli części rocznych zysków na akcję (EPS), którą spółka przeznacza na dywidendę. Obecny payout ratio w przypadku Cullen/Frost wynosi 39%, co oznacza, że spółka wypłaca 39% zysku na akcję za ostatnie 12 miesięcy.

CFR oczekuje także, że zyski w tym roku fiskalnym będą rosnąć. Zacks Consensus Estimate dla 2026 roku wynosi 10,54 USD na akcję, przy założeniu wzrostu zysku o 6,14% względem analogicznego okresu sprzed roku.

Dywidendy są lubiane przez inwestorów z różnych powodów – od poprawy zysków z inwestowania w akcje i ograniczania ryzyka w całym portfelu, po korzyści podatkowe. Warto jednak pamiętać, że nie wszystkie spółki wypłacają dywidendę kwartalnie.

Duże, dojrzałe firmy o bardziej stabilnych zyskach często uchodzą za najlepsze opcje dywidendowe, ale rzadko zdarza się, by spółki o wysokiej dynamice wzrostu albo start-upy technologiczne oferowały swoim akcjonariuszom dywidendę. Inwestorzy nastawieni na dywidendy muszą też mieć świadomość, że spółki o wysokiej stopie dywidendy często gorzej radzą sobie w okresach podwyżek stóp procentowych. W tym kontekście CFR jest interesującą okazją inwestycyjną. To nie tylko silny temat dywidendowy, ale też kurs akcji znajduje się obecnie na Zacks Rank na poziomie #3 (Hold).