Cramer: Palantir jest najtańszy, jak go kiedykolwiek widział. Wskazuje kolejne AI-spółki

Jim Cramer rozpoczął czwartkowy poranek od mocnego komunikatu: Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) jest – według niego – najtańszy, jak kiedykolwiek widział kurs tej spółki.

Cramer podkreślał, że mimo iż akcje Palantira wciąż wyceniane są bardzo wysoko na wskaźniku P/E (cena do zysku), spółka prezentuje korzystną relację kosztu do tempa poprawy wyników. Wskazał też, że tę spółkę warto mieć na radarze, gdy firmy próbują „ogarnąć, co robić” ze swoją organizacją.

Palantir: wyniki Q1 i podniesione prognozy

Palantir opublikował przychody za I kwartał 2026 r. w wysokości 1,632 mld USD, co oznacza wzrost o 84,7% rok do roku.

Przychody Palantira z działalności komercyjnej w USA wzrosły do 595 mln USD (wzrost o 133% rok do roku).

Spółka podniosła też prognozę na cały rok. Zarząd zwiększył guidance do 7,65–7,66 mld USD, czyli mniej więcej 71% wzrostu.

W komunikacie po kwartale Alex Karp podał, że wynik Rule of 40 (wskaźnik łączący wzrost i rentowność) osiągnął 145%. Taki poziom, jak wskazano, notują tylko NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Micron (NASDAQ:MU) i SK hynix.

Cramer zestawił jednak spadający kurs z przyspieszaniem zysków: PLTR jest w dół o 22% od początku roku i o 14% w ostatnim miesiącu. Spółka dotknęła 52-tygodniowego minimum na poziomie 106,37 USD i odbiła.

Cramer zwraca uwagę na ServiceNow i Salesforce

Po Palantirze Cramer wymienił dwie kolejne spółki z „kompleksu enterprise-AI”, czyli obszaru sztucznej inteligencji wykorzystywanej w firmach: ServiceNow (NYSE:NOW) i Salesforce (NYSE:CRM).

ServiceNow: tempo wzrostu przychodów i AI

W przypadku ServiceNow Cramer zaznaczył, że jego zdaniem AI w tej spółce ma duże znaczenie, zwłaszcza dla samego ServiceNow. Wskazał też, że klienci lubią tę ofertę.

Na poziomie liczb NOW pokazało kwartalne przychody subskrypcyjne za Q4 2025 w wysokości 3,466 mld USD, czyli o 21% więcej rok do roku.

Spółka podała również, że „Now Assist” wygenerował więcej nowej wartości ACV (Annual Contract Value, czyli roczna wartość nowej umowy) – więcej niż podwoił wynik.

Prognoza na rok obrotowy 2026 dla przychodów subskrypcyjnych wynosi 15,53–15,57 mld USD.

Jednocześnie kurs ServiceNow spada: akcje są w dół o 47,72% w ujęciu rocznym, licząc na bazie skorygowanej o split.

Salesforce: Agentforce ARR i tradycyjna wycena

Cramer opisał Salesforce jako spółkę, która wygląda „tanio” w klasyczny sposób. Według podawanych danych kurs CRM oscyluje wokół 166 USD, a wskaźniki P/E wynoszą 19x oraz 12x na poziomie forward P/E (czyli P/E liczony do przodu, na podstawie prognoz).

W wynikach za Q1 FY27 Salesforce pokazał EPS (zysk na akcję) w wysokości 3,88 USD, bijąc oczekiwania o 24%.

Agentforce ARR (wartość subskrypcji związana z Agentforce) przekroczyła 1,2 mld USD, co oznacza wzrost o 205% rok do roku.

W komunikacji dotyczącej wyników za 27 maja 2026 r. Marc Benioff określił ten kwartał jako „znakomity”, podkreślając rekordowe przychody, rekordowe umowy i przepływy pieniężne.

Mimo dobrych liczb akcje CRM wciąż są 34% w dół od początku roku.

Dlaczego firmy zawierają krótsze umowy na AI

Cramer wrócił do tematu umów. Zaznaczył, że jego obawy dotyczą sygnałów o mniejszej długości kontraktów: spółki nie dostają długich umów, tylko krótsze.

Z jego perspektywy nie oznacza to, że AI nie działa. Powód jest bardziej „technologiczno-organizacyjny”: trudno firmom zablokować się na cztery lata, bo ryzyko zmian w tym, jak będzie wyglądał stos technologiczny w 2029 roku, jest po prostu zbyt duże.

Wyjaśnił też, że CIO (szefowie działów informatycznych) nadal kupują i wdrażają rozwiązania oraz nadal płacą, ale nie chcą podpisywać umów na długi czas. Krótszy okres obowiązywania kontraktów może spłaszczać dynamikę wzrostu cRPO (czyli pozostałej wartości zakontraktowanej do realizacji w kolejnych okresach) i wstrząsać modelami dla spółek wycenianych na podstawie „backlogu” (zapas zakontraktowanych przychodów).

Cramer zestawił trzy podejścia

W skrócie, Cramer opisał Palantira jako spółkę, która ma „wysoką cenę” na poziomie zysku, ale „korzystną trajektorię” wyników. ServiceNow ma jego zdaniem silny produkt, ale bałagan w długości umów. A Salesforce to klasyczna wycena wartości, która rozwija Agentforce ARR szybciej niż w przypadku pozostałych.

Następny punkt obserwacji to cykl prognoz na lipiec 2026, który ma dać potwierdzenie, czy skargi na krótsze umowy okażą się tylko epizodem, a nie trwałym problemem modelu biznesowego.