Coty publikuje wyniki za IV kwartał roku fiskalnego 2026

Coty Inc. (NYSE: COTY, Paris: COTY) przedstawiła wyniki za IV kwartał roku fiskalnego 2026, zakończony 30 czerwca 2026 r. Przychody, zysk i przepływy pieniężne w kwartale oraz całym roku fiskalnym przekroczyły oczekiwania. Spółka wskazała na skuteczną kontrolę kosztów oraz lepsze dopasowanie sprzedaży do dystrybucji produktów klientom końcowym.

„Zakończyliśmy rok fiskalny 2026 w mocniejszym stylu. Osiągnęliśmy wyższe od zakładanych przychody i zysk, zwiększyliśmy wolne przepływy pieniężne mimo niekorzystnych warunków dla działalności, a jednocześnie stworzyliśmy jasne ramy strategiczne i podjęliśmy zdecydowane działania, aby stopniowo wzmacniać podstawową działalność w roku fiskalnym 2027 i kolejnych latach” – powiedział Markus Strobel, przewodniczący rady dyrektorów i tymczasowy dyrektor generalny Coty.

„W IV kwartale powróciliśmy do wzrostu raportowanych przychodów, które zwiększyły się o 1% rok do roku. Odnotowaliśmy również znaczną poprawę tendencji like-for-like (LFL), czyli przychodów w porównywalnym ujęciu, do spadku o 1%, mimo szacowanego obciążenia przychodów w wysokości 1% związanego z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Zachęca nas lepsze dopasowanie sprzedaży do dystrybutorów do sprzedaży produktów klientom końcowym. Nie jesteśmy jednak zadowoleni z wyników sprzedaży do klientów końcowych, które w obu segmentach pozostają poniżej poziomu rynku. Stopniowe zmniejszanie tej różnicy pozostaje wyraźnym priorytetem całej organizacji.

Strategia Coty.Curated weszła w fazę realizacji. Spółka rozpoczęła dostosowywanie skali organizacji handlowej oraz zespołów badań i rozwoju Consumer Beauty i globalnego marketingu marek, aby zwiększyć elastyczność działania i odpowiedzialność poszczególnych zespołów. Coty włączyła również konkretne cele dotyczące udziałów rynkowych do globalnego programu motywacyjnego.

Spółka wyznaczyła najważniejsze inicjatywy na rok fiskalny 2027. Zamierza wesprzeć je intensywniejszymi programami promowania marek i angażowania konsumentów, a także poprawić widoczność i rekomendowanie swoich marek na platformach wykorzystujących sztuczną inteligencję. W segmencie kosmetyków kolorowych Consumer Beauty Coty upraszcza kalendarz premier i zmniejsza liczbę wariantów produktów. Zasoby mają zostać przesunięte w stronę mniejszej liczby premier o większym znaczeniu oraz sprawdzonych, kluczowych produktów. Działania te będą prowadzone z zachowaniem dyscypliny, aby ograniczyć ich wpływ na przychody.

W ciągu ostatnich trzech kwartałów Coty realizowała strategiczne cele polegające na upraszczaniu portfela marek, większym skupieniu na podstawowej działalności i zmniejszaniu zadłużenia. W grudniu 2025 r. spółka spieniężyła pozostały pakiet udziałów w Wella za 750 mln USD. W lipcu 2026 r. ogłosiła porozumienie z Kering dotyczące odsprzedaży licencji Gucci Beauty około rok przed jej wygaśnięciem za 400 mln USD, powiększone o dodatkowe wpływy z zapasów.

Te korzystne rezultaty są w pełni zgodne z celami spółki. Coty zamierza przeznaczyć uzyskane środki na redukcję zadłużenia, ponowne inwestycje w podstawowe marki luksusowych perfum i kosmetyków oraz optymalizację struktury organizacyjnej.

Wyjście z licencji Gucci Beauty obniży przychody i zysk w roku fiskalnym 2028. Coty przygotowuje działania, które mają ograniczyć ten wpływ. Obejmują one przyspieszenie rozwoju podstawowych marek, zwiększenie wkładu nowych pozycji w portfelu, w tym makijażu Marc Jacobs Beauty oraz zapachów Swarovski, Etro i Marni, a także obniżenie kosztów stałych w ramach znaczącego programu ich redukcji.

Celem tych działań jest ograniczenie wpływu zmian w roku fiskalnym 2028, przyspieszenie wzrostu w podstawowej części portfela oraz zwiększenie zysku w roku fiskalnym 2029 i kolejnych latach.

Wyniki IV kwartału są wczesnym sygnałem stabilizacji, choć odbudowa biznesu nie będzie przebiegała równomiernie. Rok fiskalny 2027 ma być okresem przejściowym. Coty chce w tym czasie wzmocnić podstawową działalność i stworzyć prostszą, bardziej skoncentrowaną organizację, uwzględniając wyjście z licencji Gucci Beauty do roku fiskalnego 2028 oraz ostateczne decyzje dotyczące portfela Consumer Beauty, które mają zostać podjęte do końca 2026 r. kalendarzowego.

Do atutów Coty należą wiodące marki, silna pozycja w poszczególnych kategoriach, solidne generowanie gotówki oraz wyróżniająca się globalna platforma obejmująca cały proces działalności. Spółka jest przekonana, że skoncentrowana strategia Coty.Curated uwolni znaczny potencjał Coty i w kolejnych latach będzie stopniowo przekładać się na wartość dla akcjonariuszy.

### Wyniki IV kwartału i całego roku fiskalnego 2026

| Wskaźnik | IV kwartał 2026 | Zmiana rok do roku | Rok fiskalny 2026 | Zmiana rok do roku | |---|---:|---:|---:|---:| | Przychody netto | 1 269,2 mln USD | 1% | 5 806,6 mln USD | -2% | | Przychody netto, porównywalna baza | — | -1% | — | -5% | | Marża brutto, raportowana | 61% | — | 63% | — | | Marża brutto, skorygowana | 61% | — | 63% | — | | Strata operacyjna, raportowana | -42,7 mln USD | poniżej -100% | -81,5 mln USD | poniżej -100% | | Strata netto przypisana akcjonariuszom zwykłym, raportowana | -144,3 mln USD | poniżej -100% | -618,0 mln USD | -62% | | Zysk operacyjny, skorygowany | 39,5 mln USD | -42% | 626,7 mln USD | -27% | | Strata lub zysk netto przypisany akcjonariuszom zwykłym, skorygowany | -13,4 mln USD | poprawa o 70% | 185,1 mln USD | -2% | | Skorygowana EBITDA | 93,6 mln USD | -26% | 846,9 mln USD | -22% | | Rozwodniona strata na akcję, raportowana | -0,16 USD | -100% | -0,70 USD | -59% | | Rozwodniona strata lub zysk na akcję, skorygowany | -0,02 USD | poprawa o 60% | 0,21 USD | -5% | | Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | 116,0 mln USD | — | 537,8 mln USD | — | | Wolne przepływy pieniężne | 72,6 mln USD | — | 348,2 mln USD | — |

Wyniki porównywalne, określane jako LFL, pokazują zmianę przychodów po wyeliminowaniu wpływu zmian kursów walut oraz zmian w zakresie działalności. W przypadku trzech i dwunastu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 r. obejmują one także niewielki korzystny wpływ Argentyny wynikający ze znacznych podwyżek cen związanych z hiperinflacją.

### Wyniki za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2026 r.

Przychody netto Coty wyniosły 1 269,2 mln USD i wzrosły o 1% w ujęciu raportowanym. Wzrost obejmował korzystny wpływ zmian kursów walut w wysokości 3%. W ujęciu porównywalnym przychody spadły o 1%, w tym o szacowane 1% z powodu konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Przychody segmentu Prestige wyniosły 771,8 mln USD, czyli 61% całkowitej sprzedaży spółki. Wzrosły o 1% w ujęciu raportowanym, przy 2-procentowym korzystnym wpływie zmian kursów walut. W ujęciu porównywalnym spadły o 0,5%, a konflikt na Bliskim Wschodzie obniżył je szacunkowo o 1,5%.

Przychody segmentu Consumer Beauty wyniosły 497,4 mln USD, czyli 39% całkowitej sprzedaży spółki. Wzrosły o 1% w ujęciu raportowanym, przy 4-procentowym korzystnym wpływie zmian kursów walut. W ujęciu porównywalnym spadły o 3%, w tym o około 1% z powodu konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Raportowana marża brutto wyniosła 60,9% i była o 140 punktów bazowych niższa niż rok wcześniej. Punkt bazowy to 0,01 punktu procentowego. Spadek wynikał z niższego rozłożenia kosztów na wolumen sprzedaży z powodu mniejszych wolumenów, wyższych odpisów związanych z nadwyżkowymi i przestarzałymi zapasami w obu segmentach oraz wpływu ceł. Skorygowana marża brutto również wyniosła 60,9% i spadła o 140 punktów bazowych.

Raportowana strata operacyjna wyniosła 42,7 mln USD wobec raportowanego zysku operacyjnego w wysokości 15,5 mln USD rok wcześniej. Raportowana marża straty operacyjnej wyniosła 3,4%, w porównaniu z raportowaną marżą operacyjną na poziomie 1,2% rok wcześniej.

Skorygowany zysk operacyjny wyniósł 39,5 mln USD wobec 67,7 mln USD rok wcześniej. Skorygowana marża operacyjna spadła o 230 punktów bazowych, do 3,1%.

Raportowana strata netto wyniosła 144,3 mln USD wobec 72,1 mln USD rok wcześniej. Raportowana marża straty netto wyniosła 11,4%, w porównaniu z 5,8% rok wcześniej.

Skorygowana strata netto wyniosła 13,4 mln USD wobec 44,9 mln USD rok wcześniej. Skorygowana marża straty netto wyniosła 1,1%, wobec 3,6% rok wcześniej.

Raportowana i skorygowana strata netto obejmowały ujemny wpływ wyceny rynkowej transakcji typu equity swap w wysokości 10,0 mln USD. Rok wcześniej wpływ ten wynosił 59,6 mln USD. Equity swap to umowa, której wynik zależy między innymi od zmiany wartości akcji lub indeksu.

Skorygowana EBITDA wyniosła 93,6 mln USD i spadła o 26% z 126,7 mln USD rok wcześniej. Zmiana wynikała przede wszystkim z niższego zysku brutto. Marża skorygowanej EBITDA spadła o 270 punktów bazowych, do 7,4%.

Raportowana strata na akcję wyniosła 0,16 USD wobec 0,08 USD rok wcześniej. Skorygowana strata na akcję wyniosła 0,02 USD wobec 0,05 USD rok wcześniej.

Raportowana i skorygowana strata na akcję obejmowały ujemny wpływ wyceny rynkowej equity swap w wysokości 0,02 USD na akcję. Rok wcześniej wpływ ten wynosił 0,07 USD na akcję.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 116,0 mln USD wobec 83,2 mln USD rok wcześniej. Wolne przepływy pieniężne wyniosły 72,6 mln USD wobec 34,9 mln USD w analogicznym okresie poprzedniego roku.

Całkowite zadłużenie na 30 czerwca 2026 r. wyniosło 3 088,2 mln USD, wobec 3 216,2 mln USD na 31 marca 2026 r. Wskaźnik całkowitego zadłużenia do straty netto wyniósł 5,2x.

Dług finansowy netto wyniósł 2 912,1 mln USD na 30 czerwca 2026 r., wobec 2 959,1 mln USD na 31 marca 2026 r. Wskaźnik dźwigni finansowej, czyli relacja długu netto do skorygowanej EBITDA, wyniósł 3,4x.

### Wyniki za dwanaście miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 r.

Przychody netto w roku fiskalnym 2026 wyniosły 5 806,6 mln USD i spadły o 2% w ujęciu raportowanym. Obejmowały korzystny wpływ zmian kursów walut w wysokości 4%. W ujęciu porównywalnym przychody spadły o 5%.

Przychody segmentu Prestige wyniosły 3 805,8 mln USD, czyli 66% całkowitej sprzedaży Coty. W ujęciu raportowanym spadły nieznacznie, a w ujęciu porównywalnym zmniejszyły się o 4%.

Przychody segmentu Consumer Beauty wyniosły 2 000,8 mln USD, czyli 34% całkowitej sprzedaży spółki. Spadły o 3% w ujęciu raportowanym i o 7% w ujęciu porównywalnym.

Raportowana marża brutto wyniosła 62,9% i spadła o 190 punktów bazowych rok do roku. Wpływ na wynik miały niższe przychody, które ograniczyły wykorzystanie kosztów łańcucha dostaw, szczególnie w Consumer Beauty, a także cła, większa presja promocyjna w pierwszej połowie roku oraz wyższe odpisy związane z nadwyżkowymi i przestarzałymi zapasami. Skorygowana marża brutto wyniosła 63,0% i również spadła o 190 punktów bazowych.

Raportowana strata operacyjna wyniosła 81,5 mln USD wobec raportowanego zysku operacyjnego w wysokości 241,1 mln USD rok wcześniej. Raportowana marża straty operacyjnej wyniosła 1,4%, wobec raportowanej marży operacyjnej na poziomie 4,1% w poprzednim roku fiskalnym.

Skorygowany zysk operacyjny wyniósł 626,7 mln USD i był o 27% niższy niż rok wcześniej, gdy sięgnął 852,9 mln USD. Skorygowana marża operacyjna wyniosła 10,8%, co oznacza spadek o 370 punktów bazowych.

Raportowana strata netto wyniosła 618,0 mln USD wobec 381,1 mln USD rok wcześniej. Raportowana marża straty netto pogorszyła się do 10,6% z 6,5%.

Skorygowany zysk netto wyniósł 185,1 mln USD wobec 188,8 mln USD rok wcześniej. Skorygowana marża zysku netto wyniosła 3,2% i pozostała bez zmian rok do roku.

Raportowana strata netto i skorygowany zysk netto obejmowały ujemny wpływ wyceny rynkowej equity swap w wysokości 115,8 mln USD. Rok wcześniej wpływ ten wynosił 248,1 mln USD.

Skorygowana EBITDA wyniosła 846,9 mln USD i spadła o 22% z 1 081,7 mln USD rok wcześniej. Głównymi przyczynami były niższe przychody i niższy zysk brutto. Marża skorygowanej EBITDA spadła o 380 punktów bazowych, do 14,6%.

Raportowana strata na akcję wyniosła 0,70 USD wobec 0,44 USD rok wcześniej. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,21 USD wobec 0,22 USD w poprzednim roku.

Raportowana strata na akcję i skorygowany zysk na akcję obejmowały ujemny wpływ wyceny rynkowej equity swap w wysokości 0,13 USD na akcję. Rok wcześniej wpływ ten wynosił 0,28 USD na akcję.