CoreWeave rośnie po wynikach za II kwartał. Portfel zamówień sięga 104 mld USD

Akcje CoreWeave (CRWV) wzrosły o około 15% w handlu po sesji we wtorek. Dostawca infrastruktury dla sztucznej inteligencji przedstawił wyniki za II kwartał, które przewyższyły oczekiwania Wall Street. Przychody wzrosły o 112% rok do roku, do 2,58 mld USD. Były o 1,52% wyższe od konsensusu prognoz Zacks, czyli średniej oczekiwań analityków.

Spółka odnotowała kwartalną stratę w wysokości 1,03 USD na akcję. Analitycy oczekiwali straty na poziomie 1,13 USD na akcję. Rok wcześniej strata wynosiła 0,27 USD na akcję.

### Portfel zamówień CoreWeave sięga 104 mld USD

CoreWeave zakończyła kwartał z portfelem zakontraktowanych przychodów o wartości 104 mld USD. Kwota ta nie obejmuje ponad 25 mld USD nowych zobowiązań pozyskanych w III kwartale.

Na koniec kwartału spółka dysponowała 1,5 gigawata aktywnej mocy. Pokazuje to tempo rozbudowy centrów danych przeznaczonych do obsługi sztucznej inteligencji.

### Mocne prognozy na III kwartał i cały 2026 rok

Zarząd prognozuje, że w III kwartale przychody wyniosą od 3,4 do 3,6 mld USD. Środek tego przedziału oznaczałby wzrost o 158% rok do roku. Konsensus Zacks zakłada przychody na poziomie 3,29 mld USD.

Na cały 2026 rok CoreWeave prognozuje przychody w przedziale od 12,4 do 13,2 mld USD. Konsensus Zacks wynosi 12,43 mld USD.

Skorygowany zysk operacyjny, czyli wynik z podstawowej działalności po wyłączeniu wybranych pozycji, ma wynieść od 960 mln do 1,15 mld USD. Nowa prognoza jest wyższa od przedstawionych w maju przedziałów zakładających 12–13 mld USD przychodów oraz 900 mln–1,1 mld USD skorygowanego zysku operacyjnego.

### Wyższe nakłady pokazują skalę popytu na infrastrukturę AI

CoreWeave oczekuje, że do końca roku będzie dysponować ponad 1,85 gigawata aktywnej mocy.

Jednocześnie spółka podniosła prognozę nakładów inwestycyjnych do 35–39 mld USD. Wcześniej zakładała wydatki w przedziale 31–35 mld USD.

Wyższe nakłady wynikają z ogromnych kosztów budowy centrów danych oraz zakupu procesorów graficznych (GPU) i innego sprzętu potrzebnego do obsługi rosnącego obciążenia związanego ze sztuczną inteligencją.

### Popyt na rozwiązania NVIDIA wspiera ceny

CoreWeave nadal obserwuje korzystne tendencje cenowe w zakresie mocy obliczeniowej opartej na rozwiązaniach NVIDIA.

Dyrektor finansowy Nitin Agrawal poinformował, że CoreWeave przenosi wyższe koszty komponentów na klientów. Pomaga to spółce chronić marże, czyli część przychodów pozostającą po odjęciu kosztów.

### Meta i Anthropic zwiększają bazę klientów

CoreWeave pozyskała duże zobowiązania od kilku znaczących klientów.

W trakcie kwartału Meta Platforms zadeklarowała dodatkowe 21 mld USD dla CoreWeave. Spółka ogłosiła również wieloletnią umowę z Anthropic oraz zobowiązanie o wartości 6 mld USD ze strony Jane Street, firmy zajmującej się handlem ilościowym.

Umowy te przyczyniły się do zwiększenia portfela zamówień CoreWeave i potwierdzają popyt na moc obliczeniową AI dostarczaną przez zewnętrznych operatorów.

### Konkurencja na rynku chmury dla AI rośnie

Konkurencja również się nasila, ponieważ kolejne firmy próbują skorzystać na popycie na moc obliczeniową dla sztucznej inteligencji. W średnim terminie silną konkurencję dla CoreWeave mogą stanowić Nebius, SpaceX i Meta.

### CoreWeave w funduszach ETF

W ciągu ostatniego miesiąca akcje CoreWeave wzrosły o 8,4%. Dla porównania fundusz State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) zyskał 2,9%, a oparty na indeksie Nasdaq-100 fundusz Invesco QQQ Trust, Series 1 (QQQ) wzrósł o 0,9%.

CoreWeave ma obecnie ocenę Zacks Rank #3 („trzymaj”). Jednocześnie oceny Zacks dla wartości i wzrostu spółki wynoszą D, a ocena dynamiki kursu wynosi F. Od początku roku akcje CoreWeave zyskały 13,9%, wyprzedzając indeks S&P 500, który wzrósł o 12,8%.

Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na CoreWeave za pośrednictwem funduszu ETF lub koszyka aktywów. Takie podejście ogranicza ryzyko związane z pojedynczą spółką. CoreWeave ma znaczący udział w portfelach Roundhill Neocloud ETF (NCLD) i Renaissance IPO ETF (IPO), a umiarkowany udział w Roundhill Meme Stock ETF (MEME) oraz Themes Cybersecurity ETF (SPAM).