CoreWeave zyskuje 11%, Snowflake 6%, a Oracle 5% dzięki większemu apetytowi na ryzyko

Akcje spółek oferujących infrastrukturę chmurową dla sztucznej inteligencji rosną w poniedziałkowym handlu. Inwestorzy chętniej sięgają po bardziej ryzykowne aktywa, co wspiera duże firmy technologiczne.

Najmocniej zyskują akcje CoreWeave (NASDAQ:CRWV), które rosną o 11% do 79,60 USD. Notowania Snowflake (NYSE:SNOW) idą w górę o 6% do 311 USD, a Oracle (NYSE:ORCL) zyskuje 5% i kosztuje 136 USD.

Akcje Nebius Group (NASDAQ:NBIS) rosną o 8% do 206 USD. Fundusz WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD), czyli ETF inwestujący w koszyk spółek z sektora oprogramowania chmurowego, zyskuje 2% do około 36 USD. Wzrosty odzwierciedlają szerszą siłę indeksów. NASDAQ 100 rośnie o 0,7% po złagodzeniu obaw geopolitycznych, do czego przyczyniła się decyzja prezydenta Trumpa o odwołaniu planowanych ataków na Iran.

Poniedziałkowe zwyżki akcji CoreWeave, Snowflake, Oracle i Nebius odzwierciedlają powrót kapitału do spółek związanych z infrastrukturą sztucznej inteligencji. Część z nich znajdowała się pod presją przez kilka tygodni.

Kontekst rynkowy ma znaczenie dla CoreWeave, Snowflake, Oracle i Nebius. Sesje, podczas których inwestorzy zwiększają zainteresowanie ryzykownymi aktywami, zwykle szczególnie mocno wspierają spółki związane ze sztuczną inteligencją i silnie reagujące na zmiany nastrojów rynkowych. Firmy z tej grupy mają również jedne z najwyższych wskaźników wzrostu przychodów w infrastrukturze chmurowej. Taka kombinacja działa w obie strony, gdy nastawienie inwestorów się zmienia.

CoreWeave odbija po słabym lipcu

Akcje CoreWeave kosztują we wczesnym poniedziałkowym handlu 79,60 USD. Spółka odrabia część strat po trudnym lipcu, w którym jej akcje potaniały o 16%. Dzisiejsze odbicie wpisuje się w szerszy powrót zainteresowania spółkami związanymi z infrastrukturą sztucznej inteligencji, które wcześniej mocno straciły na wartości.

Nebius zachowuje się podobnie. Akcje spółki rosną o 8% do 206 USD, ale nadal są tańsze niż 1 lipca, gdy kosztowały 229,18 USD. W dłuższym okresie Nebius pozostaje jedną z silniejszych spółek związanych z chmurą dla sztucznej inteligencji.

Oracle jest największą spółką w tej grupie pod względem kapitalizacji rynkowej, czyli łącznej wartości wszystkich akcji. Jej kurs rośnie o 5% do 136 USD, ale od początku roku pozostaje 29% niżej. Dzisiejsza zwyżka odrabia więc tylko część wcześniejszych strat.

Wzrost kursu WCLD o 2% do 36,21 USD daje szerszy obraz sytuacji w sektorze niż notowania jednej spółki. ETF posiada koszyk firm z branży oprogramowania chmurowego, dlatego jego zwyżka potwierdza, że poniedziałkowe odbicie wykracza poza CoreWeave i Nebius.

BTIG podnosi cenę docelową Snowflake

Snowflake jest jedyną spółką w tej grupie, dla której pojawiła się dziś nowa informacja dotycząca jej działalności. Analitycy BTIG podnieśli cenę docelową akcji z 325 USD do 340 USD i utrzymali rekomendację „kupuj” przed publikacją wyników Snowflake za II kwartał roku fiskalnego 2027.

BTIG powołał się na „mocne” komentarze z rozmów z przedstawicielami branży, które zwiększyły pewność firmy co do popytu w najbliższym czasie. Analitycy wskazali również na zachęcające dane dotyczące inicjatyw produktowych, w tym Cortex Code, Snowpark i Unistore, oraz na korzystny wpływ szerszego wykorzystania sztucznej inteligencji.

Akcje Snowflake już wcześniej zyskały 12% w ciągu miesiąca poprzedzającego poniedziałkową sesję. Podwyższenie ceny docelowej nastąpiło więc przy już silnych notowaniach.

Snowflake cieszy się także silnym przekonaniem inwestorów po stronie kupujących na Wall Street. Rekomendacje analityków obejmują 44 oceny „kupuj”, 6 ocen „trzymaj” i 1 ocenę „sprzedawaj”. Średnia cena docelowa wynosi 301,98 USD. Nowy cel BTIG na poziomie 340 USD znajduje się na bardziej optymistycznym końcu tego przedziału.

Duże różnice w wycenach spółek

Wyceny spółek związanych z chmurą dla sztucznej inteligencji znacznie się od siebie różnią. Oracle ma relatywnie umiarkowany wskaźnik ceny do zysku z ostatnich 12 miesięcy (P/E), wynoszący 23,59. W przypadku Nebius wskaźnik ten sięga 77,7. Oznacza to odpowiednio 23,59- i 77,7-krotność zysku z ostatnich 12 miesięcy.

CoreWeave i Snowflake nie wykazały zysku w ujęciu za ostatnie 12 miesięcy, dlatego nie mają wskaźnika P/E liczonego na podstawie tego okresu.

WisdomTree Cloud Computing Fund jest sektorowym punktem odniesienia dla spółek z branży oprogramowania chmurowego. Wskaźnik P/E ważony udziałem poszczególnych spółek w portfelu ETF-u wynosi 33,73. WCLD nie korzysta z dźwigni finansowej, czyli nie zwiększa ekspozycji na rynek poprzez pożyczone środki.

Fundusze tematyczne, takie jak WCLD, koncentrują inwestycje w jednym sektorze. Z tego powodu gwałtowna zmiana kursu jednej spółki może wyraźnie wpłynąć na notowania całego ETF-u.

Różnice w wycenach pokazują, jak odmiennie funkcjonują poszczególne firmy. Mimo to, gdy poprawia się nastawienie inwestorów do ryzyka, ich akcje często poruszają się w tym samym kierunku. Oracle ma dojrzały i generujący gotówkę biznes, natomiast CoreWeave rozwija szybko rosnący, ale wciąż nierentowny model chmury opartej na procesorach graficznych (GPU).

Na co zwrócić uwagę

Najbliższe godziny pokażą, czy poniedziałkowe wzrosty CoreWeave, Snowflake, Oracle i Nebius utrzymają się do zamknięcia rynku, czy też osłabną w dalszej części sesji. CoreWeave i Nebius pozostają zmiennymi spółkami, a w ciągu ostatniego miesiąca obie oddały znaczną część wcześniejszych wzrostów.

Kolejnym zaplanowanym wydarzeniem dla rynku będą wyniki Snowflake za II kwartał roku fiskalnego 2027. W tym kontekście ważne znaczenie ma podwyższona cena docelowa ustalona przez BTIG. W najbliższym czasie inwestorzy będą również analizować wyniki Oracle za I kwartał roku fiskalnego 2027.

Dla osób obserwujących nastroje w sektorze WCLD oferuje szerszy obraz sytuacji w branży oprogramowania chmurowego niż pojedyncza spółka. Jeżeli kurs WCLD utrzyma dzisiejsze wzrosty, a poszczególne akcje zaczną tracić, może to wskazywać na szerszy powrót kapitału do tego segmentu, a nie tylko na krótkotrwałe odbicie spółek związanych z infrastrukturą sztucznej inteligencji. Przy takiej zmienności wielkość pozycji inwestycyjnych wymaga szczególnej ostrożności.