Cloudflare może mocno skorzystać na AI, ale jest jeden „haczyk”

Cloudflare może stać się dla internetu czymś w rodzaju „drogi płatnej”, na której ruch będzie się pojawiać częściej wraz z rozwojem narzędzi AI. Powód jest prosty: agenty AI mają zacząć częściej przeszukiwać sieć, a to oznacza więcej zapytań i większy wolumen danych do przesłania.

Spółka wprowadza model Pay Per Crawl, czyli rozliczanie na podstawie liczby wykonywanych przeglądów sieci. To tworzy nowy kierunek przychodów powiązany bezpośrednio z tym, jak często i jak intensywnie systemy AI skanują strony.

Jednocześnie pojawia się „haczyk”, czyli kilka czynników utrudniających ocenę opłacalności zakupu akcji. Po pierwsze, istotna jest wycena — rynek może już w dużej mierze „wliczać” przyszłe korzyści z AI. Po drugie, rośnie presja konkurencji, bo podobne rozwiązania i mechanizmy zarabiania mogą oferować inni gracze. Po trzecie, uwagę zwraca insider selling, czyli sprzedaż akcji przez osoby z wewnątrz spółki, co bywa odczytywane jako sygnał ograniczonej pewności co do kursu.

W efekcie Cloudflare ma potencjał, by skorzystać na nowej fali ruchu generowanego przez AI, ale inwestorzy muszą brać pod uwagę, że konkurencja, wycena i zachowanie insiderów mogą istotnie zmienić obraz ryzyka.