Chord Energy (CHRD): akcje zyskały 11,7% — czy wzrost się utrzyma?

Minął około miesiąc od publikacji ostatnich wyników Chord Energy Corporation (CHRD). W tym czasie akcje spółki podrożały o około 11,7%, wyprzedzając indeks S&P 500.

Czy ta pozytywna tendencja utrzyma się przed publikacją kolejnych wyników, czy też akcje Chord Energy mogą skorygować wcześniejsze wzrosty? Zanim przyjrzymy się ostatnim reakcjom inwestorów i analityków, warto przypomnieć najważniejsze informacje z ostatniego raportu wynikowego.

Chord: zysk za II kwartał poniżej prognoz, przychody powyżej oczekiwań dzięki wyższej produkcji i cenom ropy

Chord Energy odnotowała w drugim kwartale 2026 r. skorygowany zysk w wysokości 6,44 USD na akcję, co oznacza wzrost o 259,8% w porównaniu z 1,79 USD rok wcześniej. Wynik był o 3,6% niższy od konsensusu Zacks wynoszącego 6,68 USD na akcję.

Przychody kwartalne wzrosły o 57,2%, do 1,5 mld USD, z 950,3 mln USD rok wcześniej. Były tym samym o 4,2% wyższe od konsensusu Zacks na poziomie 1,4 mld USD.

Na wzrost przychodów wpłynęły przede wszystkim wyższa produkcja ropy oraz wyższe ceny sprzedaży ropy i ciekłych węglowodorów gazu ziemnego (NGL).

Łączna produkcja wyniosła 286,4 tys. baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (MBoe/d).

Produkcja ropy CHRD wzrosła

Produkcja ropy wyniosła 165,4 tys. baryłek dziennie (MBbl/d), czyli o 5,6% więcej niż 156,7 tys. baryłek dziennie w tym samym kwartale poprzedniego roku. Ropa odpowiadała za 57,8% całkowitej produkcji, wobec 55,6% rok wcześniej.

Produkcja NGL spadła o 2,0%, do 53 tys. baryłek dziennie (MBbl/d), z 54,1 tys. baryłek dziennie w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Produkcja gazu ziemnego zmniejszyła się o 4,2%, do 408 mln stóp sześciennych dziennie (MMcf/d), z 425,9 mln stóp sześciennych dziennie w drugim kwartale 2025 r. W kwartale spółka oddała do produkcji 66 odwiertów brutto i 47 odwiertów netto, przy których była operatorem.

Wyższe ceny sprzedaży poprawiły wyniki CHRD

Średnia cena sprzedaży ropy, bez uwzględnienia zrealizowanych instrumentów pochodnych, wzrosła o 52,5%, do 93,99 USD za baryłkę, z 61,62 USD za baryłkę rok wcześniej. Średnia cena sprzedaży NGL zwiększyła się o 59,5%, do 9,25 USD za baryłkę, z 5,80 USD za baryłkę w analogicznym kwartale poprzedniego roku.

Przychody ze sprzedaży ropy wzrosły do 1,42 mld USD, przychody ze sprzedaży NGL zwiększyły się do 44,6 mln USD, a przychody ze sprzedaży gazu ziemnego spadły do 34,7 mln USD.

Koszty CHRD zmieniały się w różny sposób

Koszty eksploatacji odwiertów i dzierżawy (LOE) wzrosły do 267,8 mln USD z 257,0 mln USD rok wcześniej, a w przeliczeniu na baryłkę ekwiwalentu ropy zwiększyły się do 10,28 USD z 10,02 USD. Podatki od produkcji wzrosły do 125,9 mln USD z 69,0 mln USD.

Koszty gromadzenia, przetwarzania i transportu spadły do 62,8 mln USD z 74,1 mln USD. Amortyzacja i wyczerpywanie złóż wzrosły do 409,2 mln USD z 377,0 mln USD. Łączne wybrane koszty operacyjne wyniosły 865,7 mln USD, wobec 777,1 mln USD rok wcześniej.

Przepływy pieniężne wsparły wyższe wypłaty dla akcjonariuszy

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 1,12 mld USD, wobec 419,8 mln USD rok wcześniej. Skorygowany zysk operacyjny przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i wyczerpywaniem złóż (EBITDA) wzrósł do 923,5 mln USD z 547,2 mln USD, a skorygowany wolny przepływ pieniężny zwiększył się do 413,4 mln USD z 140,8 mln USD.

W kwartale Chord Energy przekazała akcjonariuszom 54% skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego. Spółka odkupiła 1 104 346 akcji za 147,4 mln USD i zadeklarowała podstawową dywidendę w wysokości 1,30 USD na akcję.

Bilans Chord Energy

Na 30 czerwca 2026 r. Chord Energy miała 611,6 mln USD środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Zadłużenie ogółem wynosiło 1,50 mld USD, a płynność finansowa sięgała 2,58 mld USD.

Plan inwestycyjny CHRD na 2026 r. bez zmian

Chord Energy utrzymała środkowy punkt całorocznych prognoz produkcji ropy na 2026 r. na poziomie 161 tys. baryłek dziennie, a prognozowany zakres pozostał na poziomie 160,2–161,8 tys. baryłek dziennie. Całkowita produkcja ma wynieść 278,2–281,8 tys. baryłek ekwiwalentu ropy dziennie, a nakłady inwestycyjne mają się znaleźć w przedziale od 1,36 mld USD do 1,44 mld USD.

W trzecim kwartale produkcja ropy ma wynieść 161,5–164,5 tys. baryłek dziennie, a wydatki inwestycyjne — od 360 mln USD do 390 mln USD. Spółka podniosła środkowy punkt całorocznej prognozy kosztów eksploatacji odwiertów i dzierżawy do 10,30 USD za baryłkę ekwiwalentu ropy, odzwierciedlając dodatkowe działania zwiększające produkcję, wyższe koszty remontów odwiertów oraz wyższe koszty LOE związane z odwiertami, których spółka nie obsługuje samodzielnie.

Chord Energy oczekuje około 3,0 mld USD skorygowanego EBITDA i 1,3 mld USD skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego w 2026 r. Założenia te opierają się na cenie ropy WTI wynoszącej 75 USD za baryłkę oraz cenie gazu Henry Hub na poziomie 3 USD w drugim półroczu.

Jak zmieniły się prognozy od czasu publikacji wyników?

Od publikacji wyników prognozy dotyczące Chord Energy były rewidowane w górę.

W wyniku tych zmian konsensus zmienił się o 18,26%.

Oceny VGM

W systemie ocen VGM, który łączy ocenę wzrostu, wyceny i dynamiki kursu, Chord Energy ma obecnie wysoką ocenę A za wzrost. Słabiej wypada pod względem dynamiki kursu, gdzie otrzymała ocenę C. Ocena wyceny wynosi A, co plasuje spółkę w najlepszych 20% firm ocenianych według tej strategii.

Łączna ocena VGM dla akcji Chord Energy wynosi A. Jeśli inwestor nie koncentruje się na jednej strategii, to właśnie ta ocena powinna być dla niego najważniejsza.

Perspektywy

Prognozy dla akcji spółki zmierzają w górę, a skala tych zmian wygląda obiecująco. Chord Energy Corporation ma ocenę Zacks nr 3, czyli „trzymaj”. Oczekuje się, że w najbliższych miesiącach akcje spółki przyniosą wynik zbliżony do średniej rynkowej.

Wyniki innej spółki z tej samej branży

Chord Energy Corporation należy do branży Zacks „Ropa i gaz — poszukiwanie i wydobycie — Stany Zjednoczone”. W ciągu ostatniego miesiąca akcje EOG Resources (EOG), spółki z tej samej branży, zyskały 7,2%. EOG Resources opublikowała wyniki za kwartał zakończony w czerwcu 2026 r. ponad miesiąc temu.

EOG Resources odnotowała w ostatnim zaraportowanym kwartale 8,62 mld USD przychodów, co oznacza wzrost o 57,4% rok do roku. Zysk na akcję wyniósł 5,07 USD, wobec 2,32 USD rok wcześniej.

Oczekuje się, że w bieżącym kwartale EOG Resources wypracuje 4,31 USD zysku na akcję, czyli o 59% więcej niż rok wcześniej. W ciągu ostatnich 30 dni konsensus Zacks wzrósł o 6,4%.

Skala i kierunek zmian prognoz przełożyły się na ocenę Zacks nr 3, czyli „trzymaj”, dla EOG Resources. Spółka ma również łączną ocenę VGM na poziomie A.