Cadence Design Systems opublikuje wyniki za II kwartał 2026. Spółka poda prognozy i oczekiwany zysk na akcję

Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) opublikuje wyniki za drugi kwartał 2026 27 lipca.

Rynek szacuje, że zysk na akcję (earnings per share) wyniesie 2,05 USD. To oczekiwanie nie zmieniło się w ciągu ostatnich 60 dni. Konsensus zakłada też wzrost o 24,2% w porównaniu z zyskiem z II kwartału poprzedniego roku.

W przypadku przychodów konsensus jest ustalony na 1,58 mld USD, co oznacza wzrost o niemal 23,6% rok do roku.

Zarząd Cadence planuje, że przychody w drugim kwartale wyniosą 1,555–1,595 mld USD. W analogicznym kwartale rok wcześniej spółka miała 1,275 mld USD sprzedaży.

Jeśli chodzi o wynik, oczekiwany zysk na akcję w ujęciu non-GAAP (czyli wynik skorygowany, z wyłączeniem części pozycji księgowych) ma się mieścić w przedziale 2,02–2,08 USD. W II kwartale poprzedniego roku non-GAAP EPS wyniósł 1,65 USD.

Spółka szacuje, że non-GAAP marża operacyjna (marża na działalności operacyjnej w ujęciu skorygowanym) w drugim kwartale będzie w przedziale 44,5%–45,5%.

Cadence ma też historię zaskoczeń wynikami. W każdym z czterech ostatnich kwartałów spółka przekraczała oczekiwania dotyczące zysku na akcję, a średnia wielkość niespodzianki wynosiła 5,48%.

Jak zmieniały się wyniki rynkowe przed publikacją

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy kurs CDNS wzrósł o 2,7%. Dla porównania indeks branży Computer-Software spadł o 22,7%, a S&P 500 zyskał 5,6%. W tym samym czasie sektor Zacks Computer and Technology rósł o 8,7%.

Co może wpłynąć na wyniki II kwartału

Na wyniki mogą oddziaływać szerokie impulsy w obszarze electronic design automation (EDA), czyli automatyzacji projektowania elektroniki, a także w segmentach IP oraz System Design & Analysis (SDA). Wsparciem mają być m.in. solidne zamówienia, poprawiająca się dynamika cen oraz utrzymujący się popyt powiązany ze wzrostem złożoności półprzewodników, napędzanym rozwojem AI.

Spółka podkreśla, że AI mocno zmienia sposób projektowania układów i systemów, a Cadence ma być mocno wplecione w ten proces. Aktywność projektowa w różnych obszarach ma być wysoka, zwłaszcza w zakresie centrów danych, dronów, robotyki i motoryzacji. Spółka wiąże to m.in. z AI, rozwojem wielkoskalowych systemów obliczeniowych (hyperscale computing) oraz technologią 5G.

Według spółki nacisk na Generative AI, Agentic AI i Physical AI ma prowadzić do wykładniczego wzrostu zapotrzebowania na moc obliczeniową oraz innowacje po stronie półprzewodników.

Cadence wskazuje też na rosnące inwestycje klientów w badania i rozwój (R&D) ukierunkowane na automatyzację napędzaną AI. Na ostatnim spotkaniu z wynikami zarząd mówił, że wydatki na EDA wzrosły już z ok. 7% budżetów R&D klientów do 11% i oczekuje się, że będą dalej rosły wraz z rozwojem automatyzacji opartej na AI.

Istotnym elementem ma być też uruchomienie ChipStack AI Super Agent (luty 2026) — według spółki pierwszy w branży agentowy workflow (proces pracy) AI zaprojektowany specjalnie pod front-end projektowania i weryfikacji układów. Cadence przejęło Chipstack w listopadzie 2025 r., a rozwiązania agentowe są wykorzystywane w procesie weryfikacji chipów.

Podczas ostatniego spotkania wynikowego spółka akcentowała strategię agentowego AI. Wśród elementów wymieniono uruchomienie frameworku AgentStack oraz nowych „AI Super Agents” — ViraStack i InnoStack — których celem jest automatyzowanie większej części procesu projektowania chipów. Cadence oczekuje, że narzędzia agentowe zwiększą zużycie EDA i wykorzystanie platformy, ponieważ klienci mają uruchamiać więcej symulacji, cykli weryfikacji oraz wdrożeń.

Spółka zwraca uwagę także na model oprogramowania „ratable” (rozliczanego w czasie) oraz wysoki udział przychodów powtarzalnych. Na koniec I kwartału 2026 r. backlog wynosił 8 mld USD.

Cadence współpracuje z dużymi firmami technologicznymi, w tym z Qualcomm i NVIDIA, przy projektach AI kolejnej generacji — zarówno pod trening, jak i inference (wnioskowanie). Firma wskazuje też na dalsze rozszerzanie współpracy z partnerami z segmentu foundry, m.in. Samsung, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Intel i Arm Holdings.

Ryzyka dla wyników wiążą się z niepewnością w otoczeniu makroekonomicznym, w szczególności z napięciami technologicznymi między USA a Chinami. Spółka wskazuje też na silną konkurencję na rynku EDA oraz presję inflacyjną. Cadence podaje, że Chiny odpowiadały za ok. 13% przychodów w I kwartale 2026, a w 2026 r. udział ten ma być na podobnym poziomie.

Jak mogą wyglądać wyniki w poszczególnych segmentach

Segment core EDA (obejmujący Custom IC, Digital IC oraz Functional Verification) może skorzystać z popytu na nowe systemy sprzętowe, zwłaszcza wśród klientów z obszaru AI, motoryzacji oraz high-performance computing. Wdrożenia rozwiązań takich jak Cerebrus AI Studio, Virtuoso Studio, Xcelium, Verisium SimAI i ChipStack mogą wesprzeć wyniki tego segmentu.

W segmencie SDA firma spodziewa się wsparcia ze strony rosnącego popytu na rozwiązania BETA CAE, a także na 3D-IC, Sigrity i Clarity.

W obszarze IP spółka podkreśla wzrost znaczenia portfela rozwiązań krzemowych oraz rosnące zapotrzebowanie na zastosowania w AI, HPC (obliczenia wysokowydajne) i motoryzacji. Cadence wskazuje też na wyższy popyt na portfel Star IP w obszarze interfejsów, pamięci i foundation IP wraz ze wzrostem złożoności zaawansowanych projektów węzłów technologicznych oraz architektur opartych na chipletach.

Kogo jeszcze rynek obserwuje przy terminach publikacji

Wśród spółek, których wyniki w najbliższych dniach mogą przyciągnąć uwagę, wymieniane są m.in. Celestica (CLS), Seagate Technology (STX) oraz Teradyne (TER).

Celestica ma opublikować wyniki kwartalne 27 lipca. Konsensus dla zysku na akcję i przychodów na raportowany kwartał wynosi odpowiednio 2,29 USD oraz 4,35 mld USD. Kurs Celestica wzrósł o 96,7% w skali roku.

Seagate Technology ma raportować 28 lipca. Konsensus dla zysku na akcję i przychodów wynosi 5,10 USD oraz 3,49 mld USD. Kurs Seagate Technology jest wyżej o 505,3% rok do roku.

Teradyne ma również opublikować wyniki 28 lipca. Konsensus dla zysku na akcję i przychodów wynosi 2,04 USD oraz 1,22 mld USD. W ostatnim roku akcje Teradyne wzrosły o 314,6%.