Brookfield i CPP Investments kupują LXP Industrial Trust w transakcji gotówkowej za ok. 5,2 mld USD

Brookfield Asset Management oraz Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) zawarły wiążącą umowę, na mocy której nabędą LXP Industrial Trust w transakcji rozliczanej wyłącznie gotówką. Wartość całej operacji wynosi około 5,2 mld USD, w tym zadłużenie netto i preferowane instrumenty kapitałowe.

Zgodnie z warunkami umowy akcjonariusze LXP mają otrzymać 61,20 USD za każdą akcję. Cena ta oznacza 12,3% premii do 30-dniowej średniej ceny ważonej wolumenem (VWAP) oraz 19,8% premii do 90-dniowego VWAP, liczonego dla okresu zakończonego 17 lipca 2026 r.

LXP Industrial Trust jest właścicielem jednego z największych portfeli nowoczesnych magazynów i obiektów logistycznych w Stanach Zjednoczonych. W skład portfela wchodzi około 53 mln stóp kwadratowych powierzchni w 108 nieruchomościach zlokalizowanych w atrakcyjnych rynkach przemysłowych na obszarze Sunbelt i Midwest. Spółka podkreśla, że portfel obejmuje nowoczesne aktywa, wysoką stopę wynajmu oraz długoterminowe umowy najmu, które mają generować stabilne i długotrwałe przepływy pieniężne.

Zarząd LXP wskazuje, że transakcja jest zwieńczeniem działań spółki w ramach planu strategicznego. LXP dążyło do przekształcenia modelu działalności w „pure-play” przemysłowy REIT, czyli spółkę typu REIT skoncentrowaną na segmencie przemysłowym. Równocześnie spółka podkreśla budowę portfela „best-in-class” oraz realizację programu rozwoju.

Według Brookfield Real Estate transakcja wpisuje się w strategię inwestowania w nieruchomości o trwałych przepływach pieniężnych oraz w tworzenie wartości poprzez aktywne zarządzanie aktywami. CPP Investments podkreśla, że sektor przemysłowy w USA nadal stwarza atrakcyjne perspektywy długoterminowe, wspierane przez strukturalny popyt, m.in. w związku z rozwojem krajowego wytwarzania, zmianą globalnych łańcuchów dostaw oraz wzrostem populacji na kluczowych rynkach Sunbelt.

Szczegóły transakcji

Umowa została jednogłośnie zatwierdzona przez zarząd powierników LXP i ma zostać domknięta w czwartym kwartale 2026 r. Warunkiem są m.in. zgody akcjonariuszy LXP oraz spełnienie standardowych warunków zamknięcia transakcji. Operacja nie jest uzależniona od finansowania.

W umowie przewidziano 40-dniowy okres „go-shop”, który kończy się o 23:59 czasu nowojorskiego 28 sierpnia 2026 r. W tym czasie LXP, przy wsparciu doradców, może aktywnie pozyskiwać i rozważać alternatywne propozycje przejęcia oraz prowadzić rozmowy z podmiotami trzecimi. Zgodnie z zapisami umowy LXP może zakończyć transakcję i umowę wiążącą na rzecz zawarcia „lepszej propozycji”, z zastrzeżeniem opłaty za rozwiązanie umowy.

LXP ma wstrzymać wypłatę dywidend z akcji zwykłych do czasu wcześniejszego z dwóch zdarzeń: domknięcia transakcji albo zakończenia umowy wiążącej.

Po sfinalizowaniu transakcji akcje LXP przestaną być notowane na New York Stock Exchange, a LXP stanie się spółką prywatną.

Wyniki LXP za II kwartał 2026

LXP zamierza opublikować wyniki finansowe za drugi kwartał 2026 r. zgodnie z planem, czyli 29 lipca 2026 r. Z uwagi na trwającą transakcję spółka nie planuje prowadzenia konferencyjnych rozmów ani transmisji internetowych omawiających kwartalne wyniki.

Doradcy

BofA Securities pełni rolę głównego doradcy finansowego, a J.P. Morgan Securities działa jako współdoradca finansowy dla LXP. Hogan Lovells Cadwalader US LLP jest doradcą prawnym LXP.

Citigroup Global Markets oraz Morgan Stanley & Co. LLP pełnią funkcję doradców finansowych, a Gibson, Dunn & Crutcher LLP oraz Thompson Hine LLP — doradców prawnych dla Brookfield i CPP Investments. DLA Piper LLP doradza prawnie CPP Investments w wybranych aspektach transakcji. Dechert LLP jest doradcą prawnym dla Citigroup Global Markets oraz Morgan Stanley & Co. LLP.

Brookfield Asset Management oraz CPP Investments

Brookfield Asset Management (NYSE, TSX: BAM) jest globalnym zarządzającym alternatywnymi aktywami, z siedzibą w Nowym Jorku. Firma podaje, że ma ponad 1 bln USD aktywów pod zarządzaniem w obszarach infrastruktury, energii, private equity, nieruchomości oraz kredytu.

CPP Investments (Canada Pension Plan Investment Board) zarządza w imieniu ponad 22 mln osób wpłacających i beneficjentów w ramach Canada Pension Plan Fund. Według informacji spółki na 31 marca 2026 r. wartość funduszu wynosiła 793,3 mld USD. CPP Investments ma siedzibę w Toronto, a biura m.in. w Hongkongu, Londynie, Mumbaju, Nowym Jorku, São Paulo oraz Sydney.

LXP Industrial Trust

LXP Industrial Trust (NYSE: LXP) to notowany na giełdzie REIT nastawiony na inwestycje w magazyny i dystrybucję klasy A w 12 wybranych rynkach w Sunbelt i Midwest. Spółka planuje rozwijać portfel magazynów i dystrybucji poprzez przejęcia, transakcje typu build-to-suit, sale-leaseback, projekty deweloperskie oraz inne rodzaje transakcji.

Harmonogram dokumentów dla akcjonariuszy

W związku z planowaną transakcją spółka zamierza złożyć w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oświadczenie pełnomocnictwa na formularzu Schedule 14A. Następnie, po złożeniu ostatecznego dokumentu pełnomocnictwa, LXP planuje wysyłać go wraz z kartą do głosowania akcjonariuszom uprawnionym do udziału w nadzwyczajnym zgromadzeniu dotyczącym transakcji.

Wspomniane działania mają dotyczyć formalności związanych z głosowaniem nad transakcją oraz uzupełniającymi materiałami udostępnianymi wraz z dokumentami składanymi do SEC.