Broadcom liczy na 16 mld USD przychodów z AI. Ryzyko powtórki z Marvell

Broadcom (NASDAQ: AVGO), gigant rynku układów scalonych i oprogramowania infrastrukturalnego, 2 września stanie przed wymagającym testem wyników związanych ze sztuczną inteligencją. W piątek akcje spółki kosztowały 372,76 USD. Nvidia ponownie rozbudziła wzrosty na rynku AI, a inwestorzy z Wall Street oczekują teraz, że Broadcom potwierdzi szybkie nadejście boomu na niestandardowe układy scalone. Chodzi o to, by wzrost ten był widoczny w bieżącej sprzedaży, a nie dopiero w odległej przyszłości.

Skala działalności jest już bardzo duża. W drugim kwartale Broadcom odnotował 22,19 mld USD przychodów oraz 10,26 mld USD wolnych przepływów pieniężnych. Przychody z układów scalonych dla sektora AI wzrosły o 143%, do 10,8 mld USD.

Zarząd prognozuje, że przychody w trzecim kwartale wyniosą około 29,4 mld USD. Około 16 mld USD ma pochodzić z układów AI, co oznacza wzrost o ponad 200%.

Wycena akcji pozostaje wymagająca. Przy cenie 372,76 USD kurs Broadcom jest o 7,18% wyższy od szacowanej wartości GF Value wynoszącej 347,79 USD. Układy AI mają odpowiadać za około 54% prognozowanych przychodów kwartalnych, wobec około 49% w poprzednim kwartale.

Tak duży udział biznesu AI zwiększa potencjał wzrostu, ale jednocześnie oznacza, że rynek pozostawia spółce niewiele miejsca na rozczarowanie. Gwałtowny piątkowy spadek notowań Marvell (NASDAQ: MRVL) pokazał, co może się stać, gdy duże kontrakty związane ze sztuczną inteligencją oznaczają odległe obietnice zamiast natychmiastowej sprzedaży.

Broadcom musi więc potwierdzić, że dostawy układów już trwają, a związane z nimi przychody są ujmowane w wynikach teraz.