Brean Capital obniżył rekomendację dla Wintrust Financial do „Neutral” – akcje spadły

Wintrust Financial (WTFC) handlował niżej po tym, jak Brean Capital obniżył rekomendację dla akcji do „Neutral” z „Buy” ze względu na wycenę.

W trakcie wtorkowego handlu po południu kurs spółki spadał o 3,59% do 157,78 USD.

Analityk John Rodis podkreślił, że cena docelowa pozostaje bez zmian i wynosi 170 USD za akcję. Dodał, że oznacza to mniej niż 10% potencjału wzrostu w oparciu o bieżące notowania. Stwierdził, że choć perspektywa fundamentalna nie uległa zmianie, ograniczony potencjał wzrostu przestał uzasadniać rekomendację „Buy”.

Rodis podał też skorygowane szacunki zysku na akcję (EPS) na lata FY 26/27 (rok fiskalny 2026/2027). Według tych szacunków EPS wynosi 13,00 dla FY 26 (wzrost o 0,20, napędzany przez Q2 2026 oraz H2 2026, przy czym H2 2026 pozostaje bez zmian) oraz 13,44 dla FY 27 (bez zmian).

Dla H2 2026 łączne szacunki EPS pozostają bez zmian. Rodis wskazał, że w tym ujęciu:

• Q3 2026: EPS +0,02 do 3,24 USD
• Q4 2026: EPS -0,02 do 3,24 USD

W dalszych wyliczeniach analityk zaznaczył, że wprowadzone korekty wzajemnie się równoważą. Wskazał m.in. na niższe koszty rezerw (provision expense) o 7,0 mln USD, niższe przychody z opłat (fee income) o 1,6 mln USD (w tym przychody z działalności hipotecznej – mortgage revenue – o 2,9 mln USD). Jednocześnie wyższe mają być koszty operacyjne (+6,5 mln USD). Wynik odsetkowy netto (NII) ma pozostać bez zmian, a marża odsetkowa netto (NIM) ma wynosić 3,49%–3,50% wobec 3,52% w Q2 2026. Analityk nadal zakłada, że w H2 2026 portfel kredytów wzrośnie o 1,7%–2,2% kwartał do kwartału (Q/Q), a w ujęciu całego FY26 o 8,9% (WTFC nadal celuje w wzrost w średnich do wysokich jednocyfrowych poziomach).

Szacunek EPS na FY27 pozostaje bez zmian i wynosi 13,44. Ma to odzwierciedlać nieco wyższe przychody z opłat (+2,3 mln USD, dzięki lepszym przychodom z leasingu) oraz nieco niższą liczbę rozwodnionych akcji (diluted share count) – ok. 0,04 – które mają kompensować wzrost kosztów operacyjnych (+7,1 mln USD). Szacunki dla przychodów z tzw. spreadów (spread income) oraz kosztów rezerw (provision expense) pozostają bez zmian. Analityk nadal zakłada wzrost kredytów o 7%–8%.

Rekomendacja Brean Capital jest zgodna z ilościową oceną „Hold” w klasyfikacji Quant rating. Autorzy Seeking Alpha klasyfikują akcje również jako „Hold”, a analitycy rynkowi (sell-side) oceniają je jako „Buy”.