BMO: transkrypcja rozmowy o wynikach za III kwartał 2026 roku

BMO Financial Group przedstawił wyniki za III kwartał 2026 roku podczas konferencji 25 sierpnia 2026 roku. W spotkaniu uczestniczyli między innymi Christine Viau z działu relacji inwestorskich, dyrektor generalny Darryl White, dyrektor finansowy Rahul Nalgirkar oraz dyrektor ds. ryzyka Piyush Agrawal. W rozmowie wzięli również udział Matt Mehrotra, Sharon Haward-Laird, Aron Levine, Alan Tannenbaum, Deland Kamanga i Darrel Hackett, odpowiadający za poszczególne obszary działalności BMO w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych.

Bank wypracował w kwartale zysk na akcję w wysokości 3,96 USD, co oznacza wzrost o 22% rok do roku. Zysk przed opodatkowaniem i odpisami wyniósł 4,5 mld USD, czyli o 13% więcej niż rok wcześniej. Każdy segment działalności osiągnął rekordowy wynik w tej kategorii.

BMO odnotował dwucyfrowy wzrost przychodów oraz dodatnią dźwignię operacyjną na poziomie 1,6%. Oznacza to, że przychody rosły szybciej niż koszty. Bank zarządzał kosztami zgodnie z tempem wzrostu przychodów, a jednocześnie nadal inwestował w dalszy rozwój.

Rentowność kapitału własnego (ROE), czyli zysk wypracowany w relacji do kapitału akcjonariuszy, wzrosła do 14%. To o 200 punktów bazowych więcej niż rok wcześniej. Bank kontynuował poprawę tego wskaźnika obserwowaną w ciągu ostatnich 7 kwartałów. BMO podtrzymał przekonanie, że do końca roku obrotowego 2027 osiągnie trwały poziom ROE wynoszący 15%.

Wyniki wspierały wzrost przychodów z różnych obszarów, dyscyplina kosztowa, zarządzanie ryzykiem oraz aktywne zarządzanie kapitałem. Bank odnotował dalszy wzrost liczby klientów, wyższe przychody z opłat oraz poprawę produktywności.

Jakość kredytów również się poprawiła. Odpisy na kredyty z utratą wartości były najniższe od 10 kwartałów. BMO przypisał ten rezultat aktywnemu zarządzaniu ryzykiem oraz dobrze zdywersyfikowanemu portfelowi.

Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1), który pokazuje zdolność banku do absorbowania strat, wyniósł 13%. Finalizacja zapowiedzianych transakcji zbycia ma zwiększyć kapitał o kolejne 50 punktów bazowych. Środki te mogą zostać przekierowane do obszarów oferujących wyższe zwroty i długoterminowe możliwości wzrostu. Silna pozycja kapitałowa pozwala BMO finansować potrzeby klientów, inwestować w rozwój oraz zwracać kapitał akcjonariuszom poprzez dywidendy i skup akcji własnych.

W kanadyjskiej bankowości osobistej i biznesowej strategia oparta na pozyskiwaniu depozytów nadal wspierała wyniki. Depozyty operacyjne wzrosły o 7% rok do roku. Klienci wybierali BMO ze względu na zaufane doradztwo, innowacyjne rozwiązania cyfrowe oraz dopasowane do ich potrzeb usługi. Coraz więcej osób skupiało także większą część swoich finansów w jednym banku.

Sprzedaż funduszy inwestycyjnych za pośrednictwem centrów finansowych wzrosła o 33% w porównaniu z poprzednim rokiem. Zwiększenie udziału BMO w rynku przełożyło się na większe wykorzystanie produktów inwestycyjnych przez klientów detalicznych.

Bank rozwijał także lojalność klientów. Po uruchomieniu programu BMO Blue Rewards liczba cotygodniowych zapisów wzrosła o 65%. Klienci aktywnie korzystali z ofert partnerów programu, które pomagają im osiągać realną poprawę sytuacji finansowej.

Kanadyjska bankowość komercyjna utrzymała dobre tempo działalności. Tempo wzrostu kredytów wyniosło 3%, a przychody z usług transakcyjnych i płatniczych (TPS) zwiększyły się o 13% rok do roku. Od początku roku pozyskiwanie nowych klientów utrzymywało się na dobrym poziomie i było o 20% wyższe niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Szczególnie dobrze rozwijał się segment średnich przedsiębiorstw.

BMO jest oficjalnym i wyłącznym partnerem finansowym Canada Soccer. Bank wspiera tę organizację od dziesięcioleci, od poziomu lokalnego po największe międzynarodowe wydarzenia. W tym roku obejmuje to męską reprezentację Kanady podczas mistrzostw świata, a w 2027 roku także kobiecy mundial.

Kampania marketingowa BMO związana z tegorocznymi mistrzostwami świata dotarła do 30 mln Kanadyjczyków. Przyczyniła się do 40-procentowego wzrostu liczby wizyt na stronie bmo.com i pomogła bankowi osiągnąć w kwartale najwyższy w tym roku wzrost liczby klientów netto.

Amerykańska działalność bankowa również nabierała tempa. Rentowność kapitału własnego wyniosła 9,8%, czyli o 90 punktów bazowych więcej niż rok wcześniej. Zwrot z materialnego kapitału własnego (ROTCE) osiągnął 17,3%.

Inwestycje w pracowników, technologię oraz zintegrowane strategie rynkowe przyniosły postęp w zwiększaniu liczby klientów netto. BMO odnotował także poprawę w kredytach komercyjnych. Był to pierwszy kwartał z rocznym wzrostem kredytów komercyjnych od zakończenia działań optymalizacyjnych w II kwartale. Saldo kredytów wzrosło o 4% w ujęciu kwartalnym, a przychody z usług TPS były rekordowe i zwiększyły się o 15% rok do roku.

Depozyty podstawowych klientów amerykańskiej bankowości detalicznej wzrosły o 2% rok do roku w całej działalności BMO. Największy udział miała Kalifornia, gdzie wzrost wyniósł 3%. Bank odnotował również postęp w strategii skierowanej do zamożnych klientów segmentu masowego. Napływ środków inwestycyjnych wzrósł o 17% rok do roku. BMO ocenił, że jego amerykańska działalność przeszła od etapu optymalizacji do punktu zwrotnego, który pozwala przyspieszyć rentowny wzrost.

Segment zarządzania majątkiem odnotował kolejny mocny kwartał. Zysk netto był rekordowy dzięki szerokiemu wzrostowi w całej działalności. Wpływ na wynik miało między innymi większe wykorzystanie bankowości prywatnej przez zamożne gospodarstwa domowe oraz trwały wzrost wartości nowych aktywów netto.

Zróżnicowana oferta funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych nadal przyciągała aktywa klientów i umacniała pozycję BMO jako jednego z czołowych zarządzających inwestycjami w Kanadzie. Sprzedaż brutto długoterminowych funduszy inwestycyjnych oraz napływy do ETF-ów wzrosły po 19% rok do roku. Bank powiązał ten wynik z dobrymi rezultatami funduszy i innowacyjną ofertą.

W BMO Capital Markets wynik pozostał mocny. Zysk przed opodatkowaniem i odpisami osiągnął rekordowy poziom 903 mln USD. Bank skorzystał na zdywersyfikowanej działalności oraz specjalistycznej wiedzy w poszczególnych sektorach.

Dobre wyniki przyniosły zarówno rynki globalne, jak i bankowość inwestycyjna oraz korporacyjna. Wzrosły między innymi rezultaty z handlu akcjami i organizowania emisji długu. Pomogły w tym siła działalności BMO oraz współpraca między poszczególnymi działami banku.

Wyniki potwierdziły potencjał zarobkowy segmentu Capital Markets. Wraz ze wzrostem popytu na metale krytyczne, infrastrukturę energetyczną i inwestycje w surowce BMO pomaga klientom przeprowadzać transakcje o dużym znaczeniu dla transformacji gospodarki, które wzmacniają gospodarkę i wspierają jej długoterminowy wzrost.

BMO ogłosił również porozumienie w sprawie przejęcia działalności Capital Markets należącej do australijskiej grupy Euroz Hartleys. Transakcja połączy wiodącą na świecie działalność BMO w sektorze metali i górnictwa z jedną z czołowych australijskich platform bankowości inwestycyjnej i dystrybucji akcji. Celem jest stworzenie zintegrowanej, globalnej oferty dla klientów.

Strategia One Client, zakładająca współpracę różnych działów banku przy obsłudze tego samego klienta, przynosiła wymierne efekty we wszystkich segmentach. Więcej poleceń między działami, silniejsze połączenia między liniami biznesowymi oraz większe zaangażowanie klientów tworzyły nowe możliwości trwałego wzrostu.

BMO rozwijał również zastosowania sztucznej inteligencji. Technologie te służą personalizacji obsługi klientów, wspieraniu pracowników oraz automatyzacji procesów. W tym kwartale BMO Insurance uruchomiło kolejną platformę wykorzystującą sztuczną inteligencję — SmartDecision. Dzięki modelom predykcyjnym, czyli narzędziom prognozującym wynik na podstawie danych, platforma może wydać decyzję w sprawie oceny ryzyka ubezpieczeniowego w zaledwie 10 sekund. Średnia w branży wynosi 28 dni roboczych lub więcej.

Chatbot Lumi przeznaczony dla pracowników pierwszej linii obsługi przyspiesza dostęp do informacji o polisach w kanadyjskiej bankowości osobistej i biznesowej. Zwiększył produktywność nowych pracowników o 17%. BMO rozszerza i skaluje wykorzystanie Lumi także do rozmów z klientami, zaczynając od odnowień kredytów hipotecznych.

Bank pracuje nad kolejnym etapem zmian modelu operacyjnego, rozszerzeniem tych działań na całą organizację oraz szybszym uzyskiwaniem korzyści biznesowych.

Relacje handlowe między Kanadą a Stanami Zjednoczonymi przechodzą okres dostosowania. Związana z tym niepewność jest obciążeniem dla sektorów zależnych od handlu w obu krajach, a także szerzej dla przystępności cenowej na rynku krajowym. Oba państwa pozostają ze sobą bardzo silnie powiązane, jednak założenia dotyczące przewidywalności polityki handlowej, na których przedsiębiorstwa opierały się przez dziesięciolecia, były w ciągu ostatnich 1,5 roku wielokrotnie podważane.

BMO koncentruje się na dwóch obszarach. Bank obserwuje wpływ zmian na klientów i portfele oraz współpracuje z nimi przy zarządzaniu płynnością, decyzjach inwestycyjnych, dostosowywaniu łańcuchów dostaw i dywersyfikacji rynków. Darryl White ocenił, że klienci dobrze dostosowują się do nowych warunków.

Drugim atutem jest pozycja konkurencyjna BMO w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych. Bank działa na zdywersyfikowanej platformie północnoamerykańskiej i może pomagać klientom funkcjonować na obu rynkach.

Kanada i Stany Zjednoczone pozostają głęboko powiązane, a Ameryka Północna nadal jest jednym z najbardziej atrakcyjnych regionów gospodarczych na świecie. BMO koncentruje się na kontroli ryzyka i bliskiej współpracy z klientami, aby wspierać ich wraz ze zmianami polityki rządowej i otoczenia.

W warunkach rosnącej niepewności inwestorzy poszukują miejsc, które mogą zapewnić długoterminowy wzrost i odporność w coraz mniej przewidywalnym otoczeniu. Kanada ma w tym zakresie kilka atutów: stabilny system finansowy, bogate zasoby, wysoko wykwalifikowanych pracowników oraz możliwość eksportu na światowe rynki dzięki najbardziej rozbudowanemu zestawowi umów o wolnym handlu.

Planowany szczyt inwestycyjny ma być przykładem prezentowania tych zalet inwestorom i konkurowania o kapitał na światowym rynku. BMO uzyskał kolejne wyróżnienia potwierdzające jego pozycję: World Finance Magazine uznał bank za najlepszy bank komercyjny w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych. Global Finance wyróżnił natomiast BMO jako najlepszy bank w Ameryce Północnej w obszarze bankowości transakcyjnej za innowacje w automatyzacji, płatnościach w czasie rzeczywistym, analizie danych i rozwiązaniach opartych na sztucznej inteligencji.