Biogen: wyniki w II kwartale lepsze od prognoz, rośnie Growth Portfolio

Biogen opublikował wyniki za II kwartał. Spółka wykazała przychody wyższe od oczekiwań analityków, a zysk skorygowany na akcję również okazał się lepszy niż prognozy.

Przychody wzrosły o 3% do 2,74 mld USD. W porównaniu z konsensusem (Bloomberg) na poziomie 2,47 mld USD wynik był wyższy. Przychody produktowe zwiększyły się o 2% do 1,92 mld USD, wobec oczekiwań na poziomie 1,77 mld USD.

Skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) spadł do 3,60 USD z 5,47 USD rok wcześniej, ale jednocześnie przewyższył konsensus na poziomie 2,89 USD.

Biogen poinformował, że przychody segmentu Growth Portfolio wyniosły 1,06 mld USD i były o 24% wyższe niż rok wcześniej. Wzrost był wspierany przez przychody z dwóch niedawno przejętych produktów. Spółka dodała też, że w tym kwartale portfolio wygenerowało więcej przychodów niż jej wcześniejsza działalność związana z wielokrotnym stwardnieniem (multiple sclerosis).

Sprzedaż leku Leqembi w kanałach „in-market” wzrosła o 15% do 184 mln USD i nieznacznie nie domknęła oczekiwań (186,4 mln USD). W samych Stanach Zjednoczonych sprzedaż „in-market” wyniosła 97 mln USD, co odzwierciedlało dalszy wzrost sekwencyjny. Spółka podała także, że w kwartale amerykańska Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) zatwierdziła Leqembi IQLIK do rozpoczęcia leczenia w warunkach domowych (at-home initiation).

Wśród pozostałych produktów wzrostowych Biogen odnotował:

• Spinraza: przychody 402 mln USD (+2%), napędzane popytem oraz uzupełnianiem zapasów dla schematu z wysoką dawką; częściowo skompensowało to przesunięcie wysyłek na niektórych rynkach międzynarodowych
• Slyclarys: przychody 168 mln USD (+29%), głównie dzięki wyższemu globalnemu popytowi
• Zurzuvae: sprzedaż 71 mln USD (+53%), dzięki wzrostowi popytu
• Vumerity: przychody 197 mln USD (-7%), przede wszystkim z powodu dynamiki zapasów (inventory dynamics)

Spółka zaktualizowała prognozę na 2026 rok, odzwierciedlając — jak określiła — umacnianie się bazowej perspektywy dla działalności.

Biogen podniósł prognozę underlying non-GAAP diluted EPS do 15,85–16,85 USD z 15,25–16,25 USD. Jednocześnie prognoza reported non-GAAP diluted EPS została skorygowana do 12–13 USD, aby uwzględnić pozycje związane z przejęciami oraz kamienie milowe.

Biogen zapowiedział też, że w ujęciu całego roku przychody mają wzrosnąć o „mid-single-digit” (w środkowej części przedziału kilku procent) względem 2025.