Best Buy ma wejść w fazę wzrostu pod nowym CEO, ocenia Jefferies

Best Buy Co Inc (NYSE: BBY) ma wejść w nową fazę wzrostu pod rządami nadchodzącego CEO Jasona Bonfiga. Taką ocenę przedstawiły analityczki Jefferies, które po rozmowach z prezesem podkreślają większą pewność co do perspektyw spółki w warunkach zmieniającej się sytuacji na rynku elektroniki użytkowej.

Jefferies wskazuje, że sprzedawca detaliczny może korzystać z kilku nakładających się czynników: cykli wymiany sprzętu, innowacji produktowych oraz rosnącej złożoności kategorii. Zdaniem firmy to tworzy szansę na wyższy wzrost całej branży oraz ekspansję Best Buy ponad średnią.

Analitycy zwracają uwagę na potencjalne katalizatory: rozwój retail media (reklam w kanale sklepowym), wzrost marketplace’u dla sprzedawców trzecich, zapotrzebowanie związane z wymianą telewizorów oraz zyski udziału w rynku w segmencie AGD.

Jefferies podkreśla też atut Bonfiga w postaci długoletnich relacji z kluczowymi dostawcami. Ma to szczególne znaczenie w kontekście trwających ograniczeń łańcucha dostaw, w tym niedoborów chipów pamięci.

Firma wskazuje również na rolę Bonfiga w zdobyciu dla Best Buy wczesnej wyłączności dotyczącej telewizorów RGB. Jefferies traktuje to jako dowód jego zdolności do komercjalizacji pojawiających się trendów technologicznych.

Według Jefferies premiera telewizorów RGB jest oczekiwana w najbliższym czasie. Szkolenie pracowników ma być zakończone, a szeroka kampania marketingowa ma ruszyć później w tym miesiącu. Jej wdrożenie obejmie pakietowane usługi, takie jak dostawa, montaż i odbiór starego sprzętu (haul-away). Zdaniem firmy to celowe działanie skierowane do klientów, którzy nie muszą jeszcze mieć pilnej potrzeby wymiany.

W obszarze reklamowania Jefferies ocenia, że ostatnie inwestycje technologiczne mogą pozwolić na bardziej elastyczne i skalowalne formaty kampanii. Chodzi m.in. o możliwość uruchamiania wielu równoległych akcji typu „takeover” w różnych geografiach oraz dla różnych segmentów klientów. Firma określa to jako potencjalne przyspieszenie dla już wysokomarżowego strumienia przychodów.

Jefferies porównuje także pozycjonowanie Best Buy w obecnym cyklu rozwoju rozwiązań opartych na AI do wczesnych dni wdrażania Wi‑Fi. Argument jest taki, że kolejne fale technologii częściej sprzyjają sprzedawcy, gdy klienci polegają na kompetencjach eksperckich w sklepie, by poruszać się po złożonych zmianach produktowych.

W segmencie AGD firma zwraca uwagę na strategię skoncentrowaną na szybkości dostawy i optymalizacji realizacji zamówień. Obejmuje to m.in. rozszerzenie lokowania zapasów na obszarach wiejskich oraz późniejsze terminy odcięcia (cutoffs) dla dostaw następnego dnia w miastach. Jefferies ocenia, że zmiany mogą pomóc w przechwyceniu dodatkowego popytu związanego z zakupami „na czas”.

Jefferies dodaje, że ekspansja marketplace’u dla sprzedawców trzecich ma według niej szybciej skalować się w USA niż miało to miejsce w Kanadzie, gdzie Bonfig wcześniej kierował podobnymi inicjatywami.

Na koniec Jefferies stwierdza, że Best Buy dobrze pasuje do środowiska „agentic commerce”, w którym zautomatyzowane narzędzia zakupowe mogą zwiększać przejrzystość cen, ale jednocześnie ujawniać przewagi w zakresie realizacji i usług — takich jak szybka dostawa i montaż — obszarów, w których spółka zachowuje strukturalne mocne strony.

We wtorek akcje Best Buy kosztowały około 74 dolary, co oznacza wzrost o niemal 11% od początku roku.