Bernstein obniża wycenę Medtronic o 15 USD, ale utrzymuje rekomendację „Outperform”

5 czerwca analityk Bernsteina Lee Hambright obniżył cenę docelową dla Medtronic plc (NYSE: MDT) o 15 USD, z 112 do 97 USD. Jednocześnie utrzymał rekomendację „Outperform”. Ucięta wycena nadal oznacza potencjał wzrostu przekraczający 21% względem bieżących poziomów kursu.

Podczas 3 czerwca Medtronic zaprezentował wyniki za IV kwartał 2026, które okazały się lepsze od prognoz rynku zarówno pod względem zysku, jak i przychodów. Wsparciem była stabilna sprzedaż urządzeń firmy wykorzystywanych w zaawansowanych zabiegach kardiologicznych. Szczególnie wyróżniły się rozwiązania Cardiac Ablation Solutions – przychody w tym segmencie wzrosły o 78% globalnie, w tym o 124% w Stanach Zjednoczonych. W efekcie spółka zwiększyła udział w rynku w USA o 8 punktów procentowych.

Medtronic podał też prognozy na FY 2027. Spółka celuje w organiczny wzrost przychodów na poziomie 6,75%–7,25%, przy czym w 1. kwartale oczekuje około 11,5%–12% wzrostu organicznego. Dla porównania w FY26 wzrost wyniósł 5,8% rok do roku. Firma spodziewa się ponadto skorygowanego rocznego zysku w przedziale 5,90–6,00 USD na akcję, co jest poniżej 6,06 USD na akcję, które wcześniej zakładali analitycy.

Równolegle Medtronic zadeklarował kwartalną dywidendę w wysokości 0,72 USD na akcję, czyli o 1,4% wyższą niż poprzednia (0,71 USD). Dywidenda ma być wypłacona 17 czerwca, a prawo do niej przysługuje akcjonariuszom według stanu na 26 czerwca.

Bernstein zaznacza, że po słabszym wzroście EPS (zysku na akcję) w ostatnich czterech latach potrzebny jest wyraźny postęp, aby spółka przezwyciężyła narastające wyzwania po stronie zysku i dostarczała wyniki lepsze niż wskazuje własne guidance.