Baker Hughes może zyskać na boomie sztucznej inteligencji

Na koniec II kwartału 2026 roku akcje Baker Hughes Company (NASDAQ: BKR) znajdowały się w portfelach 87 funduszy hedgingowych ujętych w bazie Insider Monkey. Łączna wartość tych inwestycji przekraczała 4,1 mld USD. Kwartał wcześniej spółkę posiadało 70 funduszy hedgingowych, a wartość ich udziałów wynosiła prawie 3,5 mld USD.

Baker Hughes wypracowała mocne wyniki w II kwartale 2026 roku. Zysk i przychody spółki były wyższe od oczekiwań Wall Street, mimo niekorzystnych warunków na Bliskim Wschodzie.

Spółka korzysta z gwałtownego wzrostu zapotrzebowania na energię, który towarzyszy rozwojowi sztucznej inteligencji. Zamówienia w segmencie Industrial & Energy Technology (IET) podwoiły się rok do roku i osiągnęły rekordowe 7,1 mld USD w II kwartale. Baker Hughes podniosła również prognozę całorocznych zamówień IET w 2026 roku do 17,5–19,5 mld USD.

Marża EBITDA segmentu, czyli udział zysku operacyjnego przed odsetkami, podatkami i amortyzacją w przychodach, przekroczyła niedawno poziom 20%. Wzmacnia to oczekiwania, że dalszy wzrost działalności może przynosić spółce atrakcyjny przyrost zysków.

Baker Hughes zamierza dalej zwiększać moce produkcyjne w zakresie turbin gazowych i generatorów. Po uruchomieniu dodatkowych mocy, planowanym do 2029 roku, spółka szacuje, że przy pełnym wykorzystaniu mogą one zapewnić możliwość uzyskania prawie 5 mld USD rocznych przychodów z systemów energetycznych (Power Systems).

Popyt na urządzenia do produkcji energii już teraz jest wysoki. W ubiegłym miesiącu Baker Hughes otrzymała zamówienie od firmy Dynamis Power Solutions, dostawcy mobilnych generatorów energii, na 76 turbin gazowych NovaLT16 wraz ze skrzyniami przekładniowymi i generatorami. Zestaw urządzeń będzie mógł wytwarzać łącznie 1,3 GW mobilnej mocy dla różnych projektów centrów danych oraz zastosowań w sektorze naftowo-gazowym.

Atrakcyjność Baker Hughes zwiększa także przejęcie Chart Industries. Transakcję sfinalizowano w lipcu. Ma ona poprawić zdolność spółki do generowania stabilnych zysków i przepływów pieniężnych dzięki rozszerzeniu oferty przemysłowej oraz rozbudowie powtarzalnych usług posprzedażowych.

Chart Industries będzie trzecim segmentem raportowanym przez Baker Hughes. Spółka zakłada uzyskanie 325 mln USD rocznych synergii kosztowych w ciągu trzech lat.

Morgan Stanley, wskazując na poprawę struktury zysków Baker Hughes oraz potencjalne korzyści z integracji Chart Industries, uznał ją za najlepszy wybór w sektorze usług i sprzętu dla energetyki. Analitycy utrzymują dla akcji ocenę „przeważaj” (Overweight) oraz cenę docelową 70 USD. Oznacza to potencjał wzrostu przekraczający 8% względem bieżącego poziomu notowań.

Spadek cen ropy i wydatków na sztuczną inteligencję może obciążyć Baker Hughes

Działalność Baker Hughes w obszarze usług i sprzętu dla pól naftowych (OFSE) pozostaje podatna na wahania cyklu surowcowego. Jeśli światowe ceny ropy i gazu spadną, producenci mogą ograniczyć budżety na odwierty i zagospodarowanie złóż. W efekcie zmniejszyłby się popyt na urządzenia i usługi Baker Hughes.

Podczas telekonferencji poświęconej wynikom za II kwartał spółka zasygnalizowała już, że spodziewa się w tym roku umiarkowanego spadku globalnych wydatków producentów ropy i gazu. Baker Hughes nadal jest również narażona na zakłócenia na Bliskim Wschodzie i podkreśla niepewność dotyczącą działalności w tym regionie.

Baker Hughes jest ważnym beneficjentem boomu na sztuczną inteligencję, ale rozwój centrów danych wymaga ogromnych nakładów kapitałowych, dostępu do sieci energetycznej i odpowiednich pozwoleń. Wielcy dostawcy chmury, określani jako hyperscalerzy, już mierzą się z presją z powodu wyjątkowo wysokich wydatków na budowę infrastruktury AI.

Jeśli ograniczą nakłady albo realizacja projektów się opóźni, część oczekiwanego wzrostu może zostać przesunięta w czasie.

Baker Hughes rozwija działalność poza tradycyjne usługi dla sektora naftowego i zwiększa ekspozycję na szybko rosnące rynki skroplonego gazu ziemnego (LNG) oraz produkcji energii. Stabilny portfel zamówień, rekordowe zamówienia IET, rosnące marże i integracja Chart Industries mogą wesprzeć wzrost zysków oraz przepływów pieniężnych spółki w kolejnych latach.