ASML umacnia boom AI, łagodniejsza inflacja i sezon wyników napędzają rynki

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy wzrosły w środę rano po tym, jak czerwcowy odczyt inflacji okazał się słabszy od oczekiwań. O godz. 03:53 ET kontrakty na S&P 500 zyskały 0,2%, na Nasdaq 100 wzrosły 0,6%, a kontrakty na Dow Jones spadły nieznacznie o 0,1%. Akcje technologiczne zapowiadały się na liderów wzrostów po kolejnym mocnym raporcie jednej z kluczowych firm związanych z AI.

Słabsza inflacja zmniejsza presję na Federal Reserve (Fed), by szybko podnosić stopy procentowe. To zwykle sprzyja spółkom wzrostowym, zwłaszcza technologicznym, których wyceny są wrażliwe na oczekiwania co do stóp procentowych.

Ryzyka geopolityczne pozostają w centrum uwagi. Prezydent Donald Trump powiedział, że amerykańskie uderzenia militarne przeciwko Iranowi będą kontynuowane, dopóki Teheran nie zgodzi się na porozumienie. W rozmowie z Fox News stwierdził: "Lepiej, żeby się dogadali", dodając, że w przeciwnym razie Iran "nie będzie miał nic". Komentarze pojawiły się po czwartym z rzędu dniu uderzeń amerykańskich na cele związane z Iranem. Trump również wycofał plany nałożenia opłaty za ochronę statków przepływających przez Cieśninę Ormuz, co przyniosło ulgę firmom żeglugowym.

Konflikt wciąż stanowi istotne ryzyko dla rynków. Ewentualna eskalacja, która zakłóci dostawy ropy, mogłaby szybko odnowić obawy o inflację i osłabić notowania akcji.

ASML, największy na świecie dostawca maszyn do produkcji półprzewodników, podwyższył prognozę finansową po silniejszych od oczekiwań wynikach kwartalnych napędzanych mocnym popytem na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją. Firma teraz oczekuje przychodów w 2026 roku w przedziale 43–45 mld EUR, co jest znacząco powyżej wcześniejszej prognozy.

W drugim kwartale przychody wzrosły do 9,33 mld EUR, a zysk także przekroczył oczekiwania analityków. Maszyny ASML są niezbędne do wytwarzania najbardziej zaawansowanych układów scalonych, dlatego wyniki firmy są jednym z wyraźniejszych wskaźników inwestycji w sektorze półprzewodników. Raport sugeruje, że wydatki na infrastrukturę AI pozostają wyjątkowo silne pomimo ostatniej zmienności na rynku technologii, a producenci chipów nadal intensywnie inwestują w zwiększanie mocy produkcyjnych.

W sektorze technologicznym głośno zrobiło się też wokół IBM. Kurs spółki spadł gwałtownie o 25% we wtorek po tym, jak firma przyznała, że pozostała w tyle, ponieważ klienci przekierowali wydatki na infrastrukturę AI. Zwiększone inwestycje w centra danych i sprzęt AI odbywały się kosztem jej bardziej marżowego biznesu oprogramowania.

Ostrzeżenie ze strony IBM obciążyło także inne firmy produkujące oprogramowanie i pokazało, jak cykl inwestycji w AI przekształca wydatki technologiczne. Wiele przedsiębiorstw nie zwiększa ogólnych budżetów IT, lecz przealokowuje środki na serwery, procesory i sprzęt sieciowy potrzebny do obsługi aplikacji AI. W efekcie dostawcy infrastruktury AI zyskują, a firmy opierające się na tradycyjnym oprogramowaniu biznesowym napotykają rosnącą presję.

Inwestorzy przygotowują się na kolejne intensywne sesje z raportami kwartalnymi po mocnych wynikach JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup i Wells Fargo, które rozpoczęły sezon wyników. W środę uwagę przyciągną m.in. BNY, BlackRock i Morgan Stanley, a także United Airlines.

Raporty zarządzających aktywami mogą dostarczyć wskazówek o aktywności inwestorów i nastrojach rynkowych. Wyniki linii lotniczych będą obserwowane pod kątem tego, jak konsumenci i firmy reagują na wyższe koszty finansowania oraz niepewność geopolityczną. Sezon wyników stał się największym katalizatorem rynku; silne rezultaty mogą wspierać akcje po ostatniej zmienności, a rozczarowujące prognozy sprawdzą, czy tegoroczne silne wzrosty są trwałe.