Arista Networks (ANET) umacnia się po dynamicznym wzroście napędzanym przez AI

W drugim kwartale 2026 Giverny Capital Asset Management opublikował list inwestorski dla inwestorów. W modelowym portfelu stopa zwrotu wyniosła 13,70% w tym kwartale, wobec 15,20% dla indeksu S&P 500. Od początku roku portfel zyskał 5,89%, a indeks zwiększył się o 10,21%.

W kontekście zależności między wzrostem wartości akcji a wzrostem zysków w dłuższym terminie zwrócono uwagę na silny związek. Podkreślono też, że mimo wzrostu S&P 500 o 10,2% w pierwszej połowie roku 210 spółek traciło na wartości.

W liście inwestorskim Arista Networks wskazano jako jednego z głównych beneficjentów w portfelu. Spółka dostarcza rozwiązania do szybkiego przełączania oraz chmurowe systemy sieciowe dla użytkowników „hyperscale”. 21 lipca 2026 Arista Networks zamknęła notowania na poziomie 174,58 USD za akcję, przy kapitalizacji rynkowej 219,82 mld USD.

W ujęciu krótkoterminowym kurs spółki wzrósł o 7,94% w ciągu miesiąca. W perspektywie 52 tygodni akcje zyskały 54,44%.

W uzasadnieniu wskazano, że wraz ze wzrostem ruchu generowanego przez sztuczną inteligencję rosną wymagania dotyczące przesyłu danych. Zgodnie z opisem firmy potrzebne są rozwiązania umożliwiające płynne przekazywanie sygnału nie tylko wewnątrz pojedynczego centrum danych, lecz także między centrami danych.

Podano, że spore obciążenie dotyczy routerów i przełączników kierujących przepływem ruchu danych. Jednocześnie argumentowano, że jako „najbardziej zaawansowany” dostawca sieci Arista Networks może zwiększać tempo wzrostu w kolejnych latach.

Jeśli chodzi o działania portfelowe w kwartale, Giverny Capital Asset Management informował, że ograniczył zaangażowanie w Alphabet i Arista Networks. Sprzedano około 20% pozycji w Arista w kwietniu w dwóch transzach po średniej cenie około 160 USD. Akcje zakończyły kwartał na poziomie wyższym niż cena sprzedaży.

Giverny Capital Asset Management zaznaczył, że zarówno Arista Networks, jak i Alphabet pozostają największymi pozycjami w portfelu na dzień 30 czerwca. Jednocześnie wskazano, że ich wyceny są na tyle wysokie, iż przyszłe zwroty prawdopodobnie będą niższe niż te, do których inwestorzy byli przyzwyczajeni, nawet jeśli same firmy nadal będą się rozwijać.

Arista Networks nie znalazła się na liście „40 Most Popular Stocks Among Hedge Funds Heading Into 2026”. Zgodnie z danymi z bazy, na koniec pierwszego kwartału 85 portfeli funduszy hedgingowych miało w swoich zestawieniach Arista Networks, podczas gdy w poprzednim kwartale było to 91.

Wzmiankowano również, że mimo potencjału inwestycyjnego Arista Networks część spółek z obszaru AI może oferować większy potencjał wzrostu i wiązać się z mniejszym ryzykiem spadków.