Anterix (ATEX) rośnie o 31,2% od ostatnich wyników. Czy utrzyma trend?

Minął miesiąc od ostatniego raportu kwartalnego Anterix (ATEX). W tym czasie kurs spółki wzrósł o ok. 31,2%, co przełożyło się na wynik lepszy niż S&P 500.

Pytanie brzmi, czy ten pozytywny trend będzie kontynuowany aż do kolejnej publikacji wyników, czy też Anterix czeka korekta. Żeby lepiej zrozumieć sytuację, warto najpierw przyjrzeć się najnowszemu raportowi.

Anterix notuje węższą stratę w Q4 niż oczekiwano mimo solidnego wzrostu przychodów

Anterix opublikował stosunkowo dobre wyniki za czwarty kwartał fiskalny 2026. Spółka jednocześnie przebiła oczekiwania Zacks Consensus Estimate zarówno w części przychodowej, jak i wynikowej.

41-procentowy wzrost przychodów rok do roku napędzały wyższe wpływy z umów dotyczących pasma spektralnego oraz dalsza monetizacja aktywów spółki w paśmie 900 MHz. Wzrost odzwierciedla też utrzymującą się aktywność klientów oraz płatności od partnerów z sektora użyteczności publicznej.

Zysk netto

W ujęciu GAAP Anterix wypracował zysk netto 18,52 mln USD, czyli 0,98 USD na akcję, wobec zysku 9,21 mln USD (czyli 0,49 USD na akcję) w poprzednim kwartale rok wcześniej. Zysk z tytułu różnic kursowych oraz sprzedaży wartości niematerialnych wsparł wynik w ujęciu GAAP w trakcie kwartału.

Po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych Anterix raportował stratę netto 0,41 USD na akcję (non-GAAP) wobec straty 0,36 USD na akcję w poprzednim kwartale rok wcześniej. Wynik był węższy niż strata 0,56 USD na akcję zakładana w konsensusie Zacks.

Za 2026 rok spółka raportuje zysk netto GAAP 90,64 mln USD, czyli 4,83 USD na akcję, wobec straty netto 11,37 mln USD (czyli straty 0,61 USD na akcję) w 2025 roku.

Przychody i inne szczegóły

Przychody z pasma wzrosły do 1,96 mln USD z 1,39 mln USD. Wynik był lepszy od konsensusu, który zakładał 1,59 mln USD. Za 2026 rok przychody wzrosły do 6,5 mln USD z 6,03 mln USD w 2025 roku.

W trakcie kwartału koszty operacyjne spółki wyniosły 15,23 mln USD wobec 12,24 mln USD w analogicznym kwartale rok wcześniej. Dochód operacyjny w kwartale wyniósł 19,84 mln USD wobec 9,4 mln USD rok wcześniej.

Przepływy pieniężne i płynność

Na 31 marca 2026 roku Anterix miał łącznie 104,66 mln USD środków pieniężnych i ekwiwalentów oraz środków objętych ograniczeniami (restricted cash), wobec 55,02 mln USD rok wcześniej. Spółka wygenerowała w raportowanym kwartale 15,52 mln USD gotówki z działalności operacyjnej, w porównaniu z wykorzystaniem środków w wysokości 16,56 mln USD w poprzednim kwartale rok wcześniej. Za 2026 rok spółka wygenerowała 5,51 mln USD gotówki z działalności operacyjnej wobec wykorzystania 29,26 mln USD w 2025 roku. W kwartale nie dokonano odkupywania akcji. Jednocześnie pozostało 226,7 mln USD w ramach autoryzacji programu skupu.

Perspektywa

Na rok fiskalny 2027 zarząd oczekuje wpływów pieniężnych z zakontraktowanych płatności od klientów na poziomie ok. 25,3 mln USD, a dodatkowe 23,4 mln USD jest zaplanowane do otrzymania w późniejszym terminie.

Jak zmieniały się prognozy analityków od tego czasu?

W ciągu ostatnich dwóch miesięcy analitycy byli mało aktywni — nikt z nich nie opublikował rewizji prognoz dotyczących wyników.

Wyniki VGM

Na ten moment Anterix ma słaby Growth Score na poziomie F, jednak Momentum Score wypada nieco lepiej, na poziomie D. Przy utrzymaniu dokładnie tego samego podejścia akcje mają wynik D w części związanej z wartością (Value), co umieszcza je w dolnych 40% w ramach tej strategii inwestycyjnej.

W ujęciu całościowym łączny VGM Score wynosi F. Jeśli nie skupiasz się na jednej strategii, właśnie ten wskaźnik powinien być tym, na który warto zwrócić uwagę.

Perspektywa

Anterix ma Zacks Rank #3 (Hold). Oczekuje się, że w kolejnych miesiącach stopa zwrotu z akcji będzie zbliżona do wyników rynkowych (in-line return).