AMD i Arm rosną po mocnych wynikach Intela

Intel osiągnął 16,13 mld USD przychodów w drugim kwartale. To o około 1,8 mld USD więcej niż konsensus Wall Street na poziomie 14,33 mld USD.

Skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) wyniósł 0,42 USD wobec konsensusu 0,21 USD. To najszybszy wzrost przychodów Intela od niemal 15 lat.

W reakcji kurs Intela zamknął sesję regularną na 100,10 USD (spadek 2,46% w ciągu dnia), a w handlu pozasesyjnym wzrósł około 9,51% do około 109,76 USD.

Kursy spółek konkurencyjnych również zyskały. AMD (NASDAQ: AMD) zakończyło sesję na 539,51 USD, po czym w handlu pozasesyjnym wzrosło około 2,93% do około 555,49 USD. Arm Holdings (NASDAQ: ARM) zamknęło regularną sesję na 283,04 USD, a w handlu pozasesyjnym dodało około 4,26% do około 295,11 USD.

Przebicie prognoz Intela było napędzane m.in. przez wzrost przychodów segmentu Client Computing Group o 13% rok do roku do 8,9 mld USD w kwartale. Jednocześnie obserwuje się szerszy niedobór podaży na rynku procesorów serwerowych, który wykracza poza wąskie gardło związane z GPU dominujące w nagłówkach przez ostatnie dwa lata.

Reuters podał w czwartek, powołując się na dwie osoby zaznajomione z rozmowami, że zarówno Intel, jak i AMD podpisują dłuższe zobowiązania zakupowe z chińskimi klientami centrów danych w związku z gwałtownym wzrostem cen. W niektórych produktach ceny procesorów serwerowych wzrosły od początku 2026 r. o ponad 40%, a miesięczne wzrosty przekraczały 10%.

Dyrektor generalny Intela Lip-Bu Tan, mówiąc na konferencji dla analityków w kwietniu, stwierdził, że „popyt wciąż wyprzedza podaż, szczególnie w przypadku procesorów Xeon do serwerów”. Wskazał też, że w pierwszym kwartale 2026 r. spółka zawarła kilka długoterminowych umów, w tym wieloletnie porozumienie z Google, a terminy realizacji dla niektórych produktów wydłużyły się do sześciu miesięcy.

Na III kwartał 2026 r. Intel prognozuje przychody w przedziale 15,8–16,8 mld USD, powyżej konsensusu wynoszącego 15,1 mld USD. Wartość środkowa tego przedziału oznaczałaby trzeci kolejny kwartał dwucyfrowego wzrostu rok do roku.

Wyniki Intela pojawiają się w newralgicznym momencie dla Philadelphia Semiconductor Index, który w dniach poprzedzających raport spadł o około 20% od rekordowego poziomu z czerwca. Tak mocny kwartał Intela może zatrzymać spadek indeksu, ale trwałość odbicia będzie w dużej mierze zależeć od dwóch nadchodzących raportów kwartalnych.

AMD przedstawi swoje wyniki za II kw. 2026 r. 4 sierpnia; konsensus EPS wynosi 1,61 USD. Spółka już podniosła prognozę wielkości rynku procesorów serwerowych do ponad 120 mld USD do 2030 r., wskazując na silny popyt ze strony obciążeń związanych z AI typu agentowego (systemy działające autonomicznie).

Arm przedstawi wyniki kwartalne 29 lipca; konsensus EPS to 0,37 USD. Rynki opcji sugerowały ruch kursu rzędu około 11% wokół tej daty. Zyski Arm w handlu pozasesyjnym odzwierciedlają optymizm sektora, ale wyniki spółki będą zależeć głównie od wolumenów tantiem i trendów licencyjnych, które nie przekładają się bezpośrednio na wysyłki procesorów Intela.