Amazon zyskuje dzięki wzrostowi AWS i mniejszym obawom o wydatki na AI

Akcje Amazona zyskały ponad 12% w handlu przed otwarciem piątkowej sesji. Spółka odnotowała najwyższe tempo wzrostu Amazon Web Services (AWS) od ponad czterech lat, wzmacniając przekonanie inwestorów, że wielomiliardowe inwestycje w sztuczną inteligencję napędzają nową falę popytu.

Wzrost kursu stawiał Amazona na drodze do zwiększenia wartości rynkowej o około 300 mld USD. Inwestorzy pominęli wzrost planowanych wydatków inwestycyjnych o 10%, do 220 mld USD, i skupili się na szybko rosnącym popycie w Amazon Web Services (AWS) — głównym źródle zysku oraz kluczowym elemencie strategii Amazona związanej ze sztuczną inteligencją.

Reakcja rynku wyraźnie różniła się od tej po wynikach Alphabetu z ubiegłego tygodnia. Akcje właściciela Google spadły po tym, jak spółka odnotowała pierwszy ujemny przepływ pieniężny, wynikający z rosnących wydatków związanych ze sztuczną inteligencją.

„Rynek staje się coraz bardziej wybiórczy. Nagradza firmy, które potrafią skutecznie zarabiać na inwestycjach w sztuczną inteligencję, a karze te, które potrzebują więcej czasu, aby wygenerować zwrot z tych nakładów” — powiedział Jake Behan, dyrektor ds. rynków kapitałowych w Direxion.

Przychody Amazon Web Services, czyli działu zajmującego się usługami chmurowymi, wzrosły w drugim kwartale zakończonym 30 czerwca o 37%, do 42,2 mld USD. Wynik wyraźnie przekroczył konsensus analityków, który zakładał wzrost o 31,21%, według danych zebranych przez LSEG.

Dyrektor generalny Amazona Andy Jassy powiedział, że popyt pozostał tak silny, iż możliwości obliczeniowe spółki okazały się niewystarczające do obsługi klientów mimo zwiększenia wydatków inwestycyjnych.

Po publikacji wyników co najmniej pięć firm maklerskich podniosło ceny docelowe akcji Amazona.

„Jesteśmy zachęceni siłą podstawowej działalności AWS, która jest silnie powiązana z przychodami ze sztucznej inteligencji. Oczekujemy, że ta zależność będzie się z czasem umacniać, ponieważ coraz więcej obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją trafi do produkcji na pełną skalę i zwiększy popyt na podstawowe usługi” — napisano w nocie J.P. Morgan.

Wydatki największych firm technologicznych mają w tym roku przekroczyć 700 mld USD. Ich gwałtowny wzrost wywołał obawy dotyczące zadłużenia i pogorszył wolne przepływy pieniężne w całym sektorze.

W drugim kwartale wolne przepływy pieniężne Amazona wyraźnie się pogorszyły. W ujęciu za ostatnie 12 miesięcy spółka odnotowała ujemny wynik w wysokości 7,6 mld USD, podczas gdy rok wcześniej miała 18,2 mld USD dodatnich wolnych przepływów pieniężnych.

Microsoft, Alphabet i Meta również wykazały spadek wolnych przepływów pieniężnych w najnowszych raportach kwartalnych, zwiększając wydatki na sztuczną inteligencję.

Wskaźnik ceny do zysku Amazona wynosi 24,67. Dla Microsoftu jest to 22,94, a dla Alphabetu 19,35.