Akcje Amazona, Mety i Microsoftu rosną po mocnych wynikach spółek AI

Akcje największych dostawców chmury obliczeniowej inwestujących w rozwój sztucznej inteligencji rosły w poniedziałek. Inwestorzy pozytywnie zareagowali na wyniki Microsoftu (MSFT) i Amazona (AMZN) opublikowane w ubiegłym tygodniu.

Microsoft i Amazon zyskiwały ponad 5%. Akcje Oracle (ORCL) rosły o 6%, Meta (META) drożała o ponad 7%, a notowania Google’a (GOOG, GOOGL) zwyżkowały o ponad 5%.

Wzrost kursu Amazona pomógł zwiększyć kapitalizację rynkową spółki powyżej 3 bln USD po raz pierwszy w historii. Meta odrobiła natomiast wszystkie straty poniesione po publikacji wyników za drugi kwartał w ubiegłym tygodniu.

Wyniki Microsoftu i Amazona przedstawiały jednak inną sytuację.

Microsoft poinformował o rekordowych przychodach z chmury. Przychody roczne segmentu Azure po raz pierwszy przekroczyły 100 mld USD. W czwartym kwartale przychody Azure wzrosły o 43%, a zarząd spółki oczekuje dalszego przyspieszenia wzrostu w pierwszym kwartale.

Te informacje dały największym dostawcom infrastruktury chmurowej więcej czasu na zwiększanie inwestycji. Spółki te mierzą się z pytaniami o bardzo wysokie wydatki na centra danych i układy scalone oraz o to, kiedy inwestycje zaczną przynosić zadowalające zwroty.

Microsoft poinformował również o zmianach w sposobie ujmowania wydatków inwestycyjnych. Spółka chce wydłużyć okres użytkowania centrów danych i biur. Dyrektor finansowa Amy Hood powiedziała, że w przyszłości pozwoli to przenieść część umów najmu centrów danych z leasingu finansowego do leasingu operacyjnego. Leasing operacyjny nie jest uwzględniany w wydatkach inwestycyjnych.

Amazon podał podczas telekonferencji dotyczącej wyników za drugi kwartał, że zarówno jego działalność związana ze sztuczną inteligencją, jak i segment układów scalonych osiągają obecnie roczne przychody w wysokości 25 mld USD. Oznacza to przeliczenie bieżącego tempa przychodów na pełny rok.

Andy Jassy, dyrektor generalny Amazona, poinformował, że wzrost AWS wyniósł w kwartale 36,7%. Było to najszybsze tempo wzrostu tego segmentu od 18 kwartałów.

Akcje spółki Alphabet, będącej właścicielem Google’a, również odrobiły straty po publikacji wyników pod koniec ubiegłego miesiąca. Alphabet zapowiedział wtedy zwiększenie tegorocznych wydatków inwestycyjnych do 195–205 mld USD, w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 180–190 mld USD. Analitycy oczekiwali wydatków w wysokości 186,4 mld USD.

Mieszane wyniki Mety z ubiegłego tygodnia doprowadziły do spadku kursu akcji spółki o około 9%. Właściciel serwisów społecznościowych nie spełnił oczekiwań dotyczących wyników, między innymi z powodu wydatków na rezerwy związane z postępowaniami prawnymi oraz odprawy. Jednocześnie spółka przekroczyła prognozy dotyczące przychodów z reklam.

Prognoza wyników Mety na trzeci kwartał okazała się jednak niższa od oczekiwanego przez Wall Street poziomu środkowego przedziału. Spółka podniosła także dolną granicę prognozowanych wydatków inwestycyjnych, co osłabiło zaufanie inwestorów.

Poniedziałkowa sesja przyniosła chwilową poprawę notowań Oracle. Akcje spółki spadły o ponad 7% od publikacji wyników na początku czerwca, które okazały się słabsze od prognoz analityków dotyczących sprzedaży usług chmurowych.

Od początku roku akcje Oracle straciły około 30%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy spadły o ponad 40%. Inwestorzy obawiają się wysokich wydatków spółki na sztuczną inteligencję oraz jej dużej zależności od OpenAI w kontekście przyszłych przychodów.

W 2025 roku Oracle podpisał z OpenAI (OPAI.PVT) pięcioletnią umowę o wartości 300 mld USD. Jej przedmiotem jest dostarczanie startupowi infrastruktury do obsługi sztucznej inteligencji.