Alphabet poda wyniki za II kwartał — kolejny test zarabiania na AI

Alphabet (tickery GOOG, GOOGL) ma ogłosić wyniki za drugi kwartał po zamknięciu sesji w środę. To ważny test dla inwestorów obserwujących, jak hiperskalowcy (wielcy dostawcy usług chmurowych) przekuwają inwestycje w sztuczną inteligencję (AI) w przychody.

Inwestorzy ostatnio ograniczyli ekspozycję na spółki związane z AI, ponieważ firmy ponoszą masywne wydatki na centra danych i układy scalone, które zasilają ich platformy AI. Jednocześnie firmy wielokrotnie informowały, że mają ograniczoną zdolność produkcyjną — popyt na moc obliczeniową przewyższa dostępną podaż.

Google, podobnie jak inni konkurenci, jest pod presją, by stale wprowadzać coraz potężniejsze modele AI. Jakiekolwiek opóźnienie może dać rywalom przestrzeń do zdobycia przewagi.

Bloomberg podał, że Google opóźnił model Gemini 3.5 Pro z powodu obaw dotyczących jego możliwości w porównaniu z innymi czołowymi modelami. Rzecznik Google skomentował: "Szybko wdrażamy szeroką gamę modeli, zachowując ich wysoką efektywność kosztową dla klientów. Obecnie testujemy 3.5 Pro, zmodernizowany model Flash i inne modele z partnerami, i prowadzimy konstruktywną współpracę z rządem USA."

Pojawiła się też informacja, że Google pracuje nad nowym układem o kryptonimie Frozen v2. Chip ma zawierać elementy Gemini, co ma skrócić czas przetwarzania i zwiększyć efektywność uruchamiania modeli.

Akcje Alphabet w ciągu ostatnich trzech miesięcy zyskały około 4%, choć kurs pozostaje poniżej 52‑tygodniowego maksimum. Dla porównania: Amazon (AMZN) był w tym okresie w zasadzie bez zmian, Meta (META) straciła niemal 6%, a Microsoft (MSFT) spadł około 5%. Na zamknięciu 20 lipca kurs GOOG wyniósł 351,37 USD (+5,25 USD; +1,52%).

Na drugi kwartał oczekuje się zysku na akcję (EPS) 2,95 USD przy przychodach 116,98 mld USD. Przychody pomniejszone o koszty pozyskania ruchu (traffic acquisition costs, TAC) szacowane są na 101,5 mld USD. Rok wcześniej Alphabet wykazał EPS 2,31 USD przy przychodach 96,4 mld USD.

Przychody Google Cloud Platform (GCP) powinny osiągnąć 22,4 mld USD, czyli wzrost o 64% wobec 13,6 mld USD w analogicznym kwartale rok wcześniej. GCP był w ostatnich kwartałach jednym z głównych motorów wzrostu Alphabetu, ponieważ klienci coraz chętniej korzystają z jego ofert AI.

Pozostałe zobowiązania wynikające z umów (remaining performance obligations, RPO) mają przekroczyć 488,1 mld USD, co oznacza wzrost o 351% rok do roku.