Allstate ma spokojniejszy niż zwykle rok strat katastrofalnych. Dlaczego może to wesprzeć wyniki w II kwartale

Allstate to firma ubezpieczeniowa. Jej model jest dość prosty: spółka pobiera składki z góry i zobowiązuje się do wypłaty ewentualnych odszkodowań w przyszłości. Zawsze pojawi się jakaś liczba roszczeń, ale dotychczas spokojny rok strat katastrofalnych w 2026 r. najpewniej jest dobrą wiadomością dla wyników finansowych firmy. Oto dlaczego.

Co wydarzyło się do tej pory w 2026 r.?

W I kwartale 2026 r. straty katastrofalne Allstate wyniosły około 1,2 mld USD. To oznacza spadek aż o 43% w porównaniu z tym samym kwartałem w 2025 r. W maju straty katastrofalne wyniosły 289 mln USD, co dało łączną kwotę za kwiecień i maj na poziomie około 1,2 mld USD. Podobnie jak w I kwartale, jest to wynik lepszy niż w 2025 r., gdy w maju straty katastrofalne ubezpieczyciela wyniosły 777 mln USD, a łączna kwota za kwiecień i maj była bliska 1,4 mld USD.

Dlaczego to ma znaczenie?

Mniej wypłat z tytułu roszczeń to dobra wiadomość dla wszystkich. Klienci ubezpieczyciela nie chcą zdarzenia, które wymagałoby złożenia roszczenia, a im mniej roszczeń Allstate musi pokryć, tym więcej dochodu ze składek pozostaje w firmie. Co ważne, roszczenia, które ubezpieczyciel musi pokryć, mają istotny wpływ na combined ratio (wskaźnik obejmujący koszty i szkody, zwykle wyrażany procentowo). Im więcej pieniędzy idzie na wypłatę roszczeń, tym combined ratio jest bliżej 100%. Niższe wartości są lepsze; wskaźniki poniżej 100% oznaczają, że firma osiąga zysk.

Jak Allstate radzi sobie w 2026 r. do tej pory?

W I kwartale 2026 r. combined ratio wyniosło 80,3%, czyli było lepsze niż 83,1% w tym samym kwartale 2025 r. Pokazuje to wpływ spadku liczby roszczeń katastrofalnych rok do roku na wyniki w I kwartale. Skoro w kwietniu i maju roszczenia utrzymują się poniżej poziomów z ubiegłego roku, prawdopodobne jest, że combined ratio ponownie będzie mocne, gdy firma opublikuje wyniki za II kwartał.

Jednocześnie podstawowy biznes firmy nadal działa dobrze. Liczba polis w I kwartale 2026 r. wzrosła o 2,3% rok do roku, a w maju była o 2,4% wyższa. To kolejny czynnik wspierający wyniki.

Wynika stąd również kwestia faktycznych wyników za I kwartał. Skorygowane zyski Allstate w I kwartale 2025 r. wyniosły 3,53 USD na akcję, a w 2026 r. ten wynik wzrósł do 10,65 USD na akcję. Nie da się przewidzieć, czy II kwartał będzie równie mocny, ale kierunkowo niskie straty katastrofalne w kwietniu i maju sugerują, że komunikat o zyskach za drugi kwartał nadal będzie dobrym odczytem.

Czy kupować akcje Allstate już teraz?

Zanim kupisz akcje Allstate, weź pod uwagę:

Zespół analityków Stock Advisor wskazał właśnie — jego zdaniem — 10 najlepszych spółek dla inwestorów do kupienia teraz, ale Allstate nie znalazło się w tym zestawieniu. Te 10 spółek może przynieść bardzo duże zwroty w nadchodzących latach.

Kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r.... jeśli zainwestowałeś 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 410 833 USD!* A gdy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 r.... jeśli zainwestowałeś 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 208 693 USD!*

Warto jednak zauważyć, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 917% — jest to wyraźnie lepszy wynik niż 209% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej w ramach Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów tworzonej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zobacz 10 spółek »

*Zwroty Stock Advisor według stanu na 8 lipca 2026 r.

Reuben Gregg Brewer nie ma pozycji w żadnej ze wskazanych spółek. The Motley Fool nie ma pozycji w żadnej ze wskazanych spółek. The Motley Fool ma politykę ujawnień.

Poglądy i opinie wyrażone w tym materiale są poglądami i opiniami autora i nie muszą odzwierciedlać stanowiska Nasdaq, Inc.