Akcje idą w górę, a ropa tanieje po zawieszeniu działań USA i Iranu

W poniedziałek europejskie indeksy i amerykańskie kontrakty terminowe rosły po tym, jak USA i Iran uzgodniły wstrzymanie niedawnych działań oraz wznowienie rozmów. To pomogło sprowadzić ceny ropy w dół po tym, jak wcześniej w poniedziałek mocno zwyżkowały w reakcji na ponowne ataki między oboma państwami.

Powrót do dyplomacji ma nastąpić po kilku dniach wzajemnych, odwetowych ataków po tym, jak irański pocisk trafił w ubiegłym tygodniu w statek-cargo na wodach Cieśniny Ormuz. Obie strony oskarżały się o złamanie tymczasowego zawieszenia broni.

Indeks STOXX 600 w Europie wzrósł o 0,1% w porannym handlu, a kontrakty na S&P 500 w USA zyskiwały 0,7%.

Ropa początkowo drożała w poniedziałek po tym, jak w weekend USA i Iran prowadziły wymianę uderzeń, ale później wyhamowała i handlowano nią w okolicach najniższych poziomów od początku konfliktu.

Brent był ostatnio praktycznie bez zmian i kosztował 72,20 USD za baryłkę, czyli o 22% mniej w ujęciu miesięcznym.

„Rynek może odetchnąć dzięki niższym cenom ropy i ich ograniczonemu wpływowi na globalną gospodarkę” — powiedział Mohit Kumar, główny ekonomista Europy w Jefferies.

„Niższe ceny ropy powinny sprzyjać rotacji w kierunku spółek zyskujących na dywersyfikacji oraz sektorów wrażliwych na wzrost, które w ostatnich miesiącach ucierpiały, i mogą wypaść lepiej niż reszta”.

W Azji inwestorzy ograniczyli wcześniejsze straty. KOSPI w Korei Południowej spadł o 0,2%, a japoński Nikkei wzrósł o 0,15%.

Wyższe stawki podwyżek stóp wciąż pod presją

Niższe ceny ropy powinny pomóc zmniejszyć część presji cenowej, ale miary inflacji i tak wzrosły w USA i w innych krajach, co wywiera presję na Fed, by podnosił stopy.

Wzrosły szanse na podwyżkę stóp, co wsparło dolara. Indeks dolara — mierzący wartość waluty USA względem innych walut — wynosił 101,25, czyli tuż poniżej maksimum z jednorocznego okresu, jakie dolar osiągnął w ubiegłym tygodniu.

Japoński jen osłabił się nieznacznie do 161,80 JPY za 1 USD. Obawy przed kolejną rundą interwencji ze strony Tokio sprawiły, że ta wciąż krucha waluta nie przebiła najniższych poziomów z 40 lat.

Inwestorzy wyceniają w tym roku co najmniej jedną podwyżkę stóp Fed — to wyraźny zwrot w porównaniu z wcześniejszymi oczekiwaniami dwóch obniżek stóp, zanim konflikt zaczął się rozwijać.

Strategowie Bank of America szacują trzy podwyżki. To bardziej jastrzębi (mniej łagodny) scenariusz, który częściowo wynika z mocnego wzrostu zatrudnienia w USA.

Wzrost dolara ciąży złotu. Kruszec był tańszy o 0,6% i kosztował 4 061 USD za uncję. Żółty metal ma przed sobą 13% spadek w drugim kwartale — największy kwartalny spadek od 2013 roku.

Technologia wciąż budzi obawy

Inwestorzy zmagają się także z obawami, że wyceny spółek powiązanych z AI (sztuczną inteligencją) stały się zbyt wysokie po kilku latach wzrostów.

Kontrakty na technologicznie ciężki Nasdaq rosły w poniedziałek o 1%, co daje amerykańskiemu indeksowi szansę na odbicie po tym, jak w ubiegłym tygodniu spadł o ponad 4%.

Bank Rozrachunków Międzynarodowych ostrzegał przed trwałością obecnej fali inwestycji w AI, wskazując, że wąskie gardła po stronie podaży i intensywna konkurencja mogą prowadzić do scenariusza nadmiernych inwestycji, a następnie załamania — podobnie jak w poprzednich cyklach boom–krach.

Jose Torres, starszy ekonomista w Interactive Brokers, powiedział, że rosnące koszty związane ze współczesną infrastrukturą zmuszają firmy do szukania gotówki w bilansach, a to zwiększa ryzyko, jeśli te inwestycje nie przyniosą oczekiwanych efektów.

„Z tego powodu traderzy w ostatnich tygodniach częściej kierowali się w stronę obszarów defensywnych oraz spółek zorientowanych cyklicznie w obrębie rynku akcji” — powiedział Torres.