Akcje Palantira gwałtownie rosną. Dlaczego spółka wyprzedza sektor?

Akcje Palantir Technologies (PLTR) wzrosły we wtorek o ponad 27%. Stało się to po publikacji wyników kwartalnych, które prezes spółki Alex Karp określił podczas poniedziałkowej rozmowy z analitykami jako „niezwykłe”.

O godzinie 12:38:23 czasu EDT, w trakcie sesji giełdowej, kurs wynosił 161,64 USD, co oznaczało wzrost o 35,99 USD, czyli 28,64%.

Część analityków uznała niemal 30-procentowy skok za odbicie po wyprzedaży z czerwca i lipca. W tamtym okresie Palantir znalazł się wśród spółek objętych obawami o trwałość wzrostu całego sektora oprogramowania. Obecny ruch jest jednak częścią fali wzrostowej trwającej od 2024 roku. W ciągu zaledwie dwóch lat kurs akcji wzrósł z około 25 USD do ponad 150 USD.

Zdaniem Louiego DiPalmy, analityka sektora przemysłowego w William Blair, zmianę kursu akcji Palantira można prześledzić przede wszystkim do uruchomienia platformy AIP w 2023 roku.

Dotychczasowe platformy spółki — Gotham, używana w operacjach rządowych, oraz Foundry, przeznaczona dla sektora komercyjnego — pozwalały klientom łączyć ogromne ilości różnorodnych danych i przeprowadzać ich złożoną analizę. AIP, udostępniona w kwietniu 2023 roku, krótko po premierze ChatGPT przez OpenAI w listopadzie 2022 roku, umożliwiła klientom obu platform połączenie dużych modeli językowych z posiadanymi zbiorami danych. Na Gotham i Foundry nałożono w ten sposób analizę oraz obliczenia wspierane przez sztuczną inteligencję.

„Produkt zyskał szczególną popularność w wielu branżach” — powiedział DiPalma. Jego zdaniem stał się wyraźnym katalizatorem gwałtownego wzrostu kursu akcji. Gdy rynek zaczął uwzględniać potencjał sztucznej inteligencji, inwestorzy zwrócili uwagę na spółkę, która już wcześniej dostarczała oprogramowanie do analizy danych rządowi USA oraz wielu największym firmom na świecie. Wśród nich są koncerny energetyczne ExxonMobil (XOM) i BP (BP), producent samolotów Airbus (AIR.DE) oraz gigant górniczy Rio Tinto (RIO).

Gdy Anthropic pozyskał ostatnią rundę finansowania, ten twórca zaawansowanych modeli sztucznej inteligencji poinformował o rocznych przychodach w przeliczeniu na obecne tempo na poziomie 47 mld USD. Według szacunków analityków większość tej kwoty pochodziła z usług dla przedsiębiorstw. Dla porównania Palantir odnotował 764 mln USD przychodów komercyjnych w USA, a wartość pozostałych umów wyniosła 6,24 mld USD.

„Inwestorzy powinni traktować roczne przychody Anthropic w przeliczeniu na obecne tempo jako pozytywny sygnał dla Palantira, ponieważ wskazują one na całkowity rynek, do którego Palantir również kieruje swoją ofertę” — powiedział DiPalma. „Palantir może znacząco zwiększyć tę wartość, ponieważ realizuje te same zadania co Anthropic, OpenAI i inne czołowe laboratoria sztucznej inteligencji”.

Palantir po raz pierwszy zaczął osiągać trwałą rentowność w latach 2023–2024. Końcówka 2023 roku przyniosła pierwsze kwartały z zyskiem netto. Wynik ten utrzymał się powyżej zera, co było ważnym pozytywnym sygnałem dla Wall Street. Wraz z rozwojem sztucznej inteligencji w przedsiębiorstwach, który rozpoczął się w 2024 roku, zyski Palantira szybko rosły. W drugim kwartale skorygowany zysk netto zwiększył się do 1,05 mld USD.

W ostatnim czasie kurs akcji znajdował się pod presją. Palantir został objęty falą obaw dotyczących spółek programistycznych, takich jak Salesforce (CRM). Inwestorzy zastanawiali się, czy rozwiązania tworzone przy użyciu sztucznej inteligencji nie zastąpią tradycyjnego oprogramowania. Obawy te doprowadziły do gwałtownej wyprzedaży w sektorze w pierwszych dwóch kwartałach roku. Zdaniem DiPalmy wyprzedaż zaczęła się jednak odwracać.

„W przypadku kilku spółek programistycznych zmieniło się nastawienie rynku. Taka zmiana jest potrzebna również w przypadku Palantira, ponieważ od początku mody na sztuczną inteligencję spółka tylko przyspieszała” — powiedział DiPalma.

Kolejnym impulsem dla kursu była decyzja analityków Deutsche Banku, kierowanych przez Brada Zelnicka. We wtorek podnieśli oni ocenę Palantira z „trzymaj” do „kupuj” i wyznaczyli cenę docelową na poziomie 200 USD.

Analitycy wskazali na „wyjątkowe” wyniki drugiego kwartału. Ich zdaniem potwierdzają one, że Palantir jest „o kilka kroków przed” resztą sektora oprogramowania w zamienianiu popytu na sztuczną inteligencję w rzeczywistą wartość dla klientów.

„Podczas gdy znaczna część producentów oprogramowania aplikacyjnego wciąż próbuje udowodnić, że sztuczna inteligencja zapewnia dodatkową wartość, Palantir coraz bardziej przypomina podróżnika w czasie, który już dotarł do przyszłości AI, do której inni dopiero zmierzają” — napisali analitycy Deutsche Banku.

„Naszym zdaniem Palantir zasługuje na wycenę z premią, jednak obecna wycena nie odzwierciedla w pełni jego bezprecedensowego profilu Rule of 155, czyli miary łączącej tempo wzrostu z marżą, ani trwałego potencjału platformy AI”.