Akcje Marvell z dużym wsparciem AI. UBS widzi miliardy USD nowych przychodów

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) zbliża się do publikacji raportu kwartalnego 27 sierpnia. UBS wskazuje kilka obszarów, które mogą wesprzeć wzrost spółki, ponieważ firmy chmurowe zwiększają wydatki na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Timothy Arcuri, analityk UBS, ocenia, że przedstawione ostatnio plany wydatków Google, Meta i Amazona wskazują na utrzymujący się wysoki popyt na infrastrukturę związaną z AI. Pozytywnym czynnikiem dla produktów optycznych Marvell może być także utrzymująca się dobra sprzedaż systemów Nvidia Blackwell oraz oczekiwane upowszechnienie platformy Rubin.

Analityk widzi również możliwość, że działalność Marvell związana z projektowaniem niestandardowych układów ASIC (układów scalonych tworzonych pod konkretne zastosowania) osiągnie wyniki lepsze od obecnych oczekiwań. Współpraca z Microsoftem może przynieść dodatkowe 1–2 mld USD przychodów, jeśli skala zakupów przekroczy 1 mln sztuk. Byłoby to uzupełnienie około 2 mld USD już uwzględnionych w prognozach spółki.

Arcuri zwrócił również uwagę na program CXL realizowany dla Google. CXL (Compute Express Link) to standard łączenia procesorów, pamięci i innych układów w centrach danych. Większy udział układów Marvell w tych rozwiązaniach może stać się kolejnym źródłem wzrostu.

UBS oczekuje, że przychody Marvell z układów przełączających zbliżą się do 1,2 mld USD w 2027 roku, podczas gdy wcześniejsze szacunki zarządu spółki mówiły o około 1 mld USD. UBS nadal dostrzega długoterminowy potencjał Marvell, mimo że wycena spółki znajduje się powyżej poziomów obserwowanych w przeszłości.