Akcje Lucid odbijają po emisji długu: spółka pozyskała 1,75 mld USD

Lucid Group (NASDAQ: LCID) poinformowała wczoraj o ofercie senior convertible notes o wartości 1,75 mld USD. Rynek odebrał to bardzo negatywnie — kurs spółki spadł o 18% w dniu ogłoszenia.

Dziś sytuacja wygląda inaczej. O 11:55 czasu wschodniego (ET) akcje Lucid rosły o 2,7%, co sugeruje, że inwestorzy wracają do kupowania udziałów.

Jednym z powodów może być to, że pozyskanie gotówki może poprawić sytuację finansową firmy, która wciąż mocno inwestuje w uruchamianie działalności związanej z autami elektrycznymi.

Morgan Stanley wskazuje, że decyzja Lucid o podniesieniu dodatkowych około 2 mld USD może mieć sens, ponieważ spółka przeprowadza emisję, gdy jej akcje cieszą się zainteresowaniem. Bank zwraca też uwagę na koszt finansowania: według tej oceny Lucid uzyskuje oprocentowanie długu na poziomie 1,25%. W raporcie podkreślono także korzystny współczynnik konwersji na akcje w razie zamiany długu na udziały.

Morgan Stanley szacuje, że po pozyskaniu kapitału „war room” spółki może wzrosnąć nawet do 7 mld USD w gotówce. Ta pula ma zostać przeznaczona na pokrycie „ogromnej” skali nakładów potrzebnych do uruchomienia biznesu EV oraz na rozwój produkcji — do docelowego wolumenu 20 000 aut w przyszłym roku. Bank wskazuje również możliwość osiągnięcia nawet 400 000 elektrycznych samochodów rocznie do 2030.

Jednocześnie nawet Morgan Stanley nie jest w pełni optymistyczny. Analityk uważa, że akcje Lucid — mimo że dziś kosztują ponad 37 USD za sztukę — są warte mniej niż połowa tej kwoty, czyli 16 USD za akcję.

Mimo niskiej wyceny wewnętrznej Morgan Stanley utrzymuje dla akcji LCID ocenę „in-line”, czyli „trzymaj”. Bank zaznacza też, że Lucid wygląda na spółkę próbującą „wziąć przykład z własnej książki Tesli”, co może sprawiać, że część inwestorów nadal chce mieć Lucid na swojej liście obserwowanych zamiast zupełnie skreślać.