Akcje Hertz spadają po ofercie akcji i obniżeniu prognoz

Akcje Hertz Global Holdings (HTZ) gwałtownie spadły w trakcie środowej sesji, zniżkując o ponad 26% względem zamknięcia we wtorek. Głównym powodem była istotna rozwodnienie liczby akcji oraz sposób ujęcia zadłużenia, które zniechęciły inwestorów.

Tuż przed otwarciem notowań firma poinformowała o sprzedaży 100 mln USD nowych akcji oraz 300 mln USD w senior pierwszej linii zabezpieczonych papierach dłużnych z rozliczeniem w formie „payment in kind” (PIK). Mechanizm PIK pozwala spółce zachować gotówkę, ale zwiększa poziom długu, ponieważ zamiast odsetek lub wypłaty dywidend emitowane są kolejne noty.

Dodatkowo kurs obciąża korekta perspektyw na drugi kwartał. W raporcie do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Hertz podał, że obecnie oczekuje dla II kwartału skorygowanego EBITDA na poziomie dolnej części przedziału 50–80 mln USD. Spółka wiąże to z poniesionymi w maju stratami z tytułu sprzedaży używanych pojazdów oraz z amortyzacją na jednostkę (DPU) wynoszącą 300 USD w II kwartale.

Podczas ostatniego spotkania z analitykami w trakcie majowych wyników kwartalnych Hertz prognozował, że do 2027 roku osiągnie 1 mld USD EBITDA, a DPU ma pozostać poniżej 300 USD.

W środę akcje Hertz spadły o ponad 27%. Równocześnie notowania rywala, Avis Budget Group (CAR), zniżkowały o około 3% w reakcji na sytuację w sektorze.