Akcje AMD biją rekord, NVIDIA i Intel rosną: hossa na sektor chipów napędzana „risk-on” i pakietem od U.S.-Iran

W południe w poniedziałek 15 czerwca notowania spółek półprzewodnikowych prowadzą rynek w ruchu „risk-on”. Akcje Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) rosną o 8% i ustanawiają nowy rekord intraday w okolicach 558 USD, co pcha wycenę firmy powyżej 900 mld USD po raz pierwszy w historii.

W tym samym czasie kurs NVIDIA (NASDAQ:NVDA) idzie w górę o 4% do okolic 214 USD, a Intel (NASDAQ:INTC) zwyżkuje o 3% do około 128 USD. Traderzy wskazują, że wsparciem dla notowań jest makro-impuls w postaci porozumienia USA–Iran, które ma napędzać szerokie zakupy w sektorze technologii.

Najważniejszym motorem wzrostów pozostaje jednak AMD. Działa tu zarówno katalizator po stronie produktów, jak i poprawa sentymentu w branży.

Ryzen AI Halo podnosi stawkę

AMD wprowadziło na rynek platformę deweloperską Ryzen AI Halo wycenioną na 3 999 USD. Producent pozycjonuje ją jako tańszą alternatywę dla NVIDIA DGX Spark — różnica cen ma wynosić 700 USD.

W urządzeniu pracują lokalne obciążenia AI na procesorze Ryzen AI Max+ 395, z 128 GB ujednoliconej pamięci. Producent deklaruje możliwość obsługi modeli do 200 mld parametrów uruchamianych lokalnie — zbieżnie z limitem wskazywanym dla DGX Spark. AMD podkreśla też do 14% lepszą wydajność w tokens-per-second (liczba tokenów na sekundę) na wielu modelach.

Ryzen AI Halo ma działać zarówno na Windows 11, jak i na Linux, podczas gdy DGX Spark jest wskazywany jako rozwiązanie oparte wyłącznie na Linux.

Premiera trafia na korzystne otoczenie po ubiegłotygodniowych rekomendacjach Wall Street. Citi podniosło rating dla AMD do Buy z ceną docelową 575 USD (z 460 USD wcześniej), a Bank of America zwiększył cel do 560 USD z 500 USD, argumentując m.in. szansę na biznes serwerowych CPU. Bank of America wskazuje, że ta przestrzeń ma przekraczać 170 mld USD do 2030 roku.

NVIDIA rośnie mimo bezpośredniego wyzwania

Ciekawa jest reakcja rynku: Ryzen AI Halo uderza wprost w DGX Spark, a mimo to NVIDIA też zwyżkuje. Rynek traktuje lokalne AI inference jako element szerszej rozbudowy infrastruktury, a nie jako grę o sumie zerowej.

W ostatnim kwartale NVIDIA raportowała 81,62 mld USD przychodów oraz autoryzację programu buyback o wartości 80 mld USD. CEO Jensen Huang opisuje nowy biznes CPU Vera jako potencjalną szansę rzędu 200 mld USD.

Wskaźniki nastrojów rynkowych wokół NVIDIA wskazują na odczyt na poziomie 63,47 (wymiar sentymentu: bullish), a 7-dniowy ruch to +7,43 punktu.

Intel wciąż „cichym” liderem na dłuższym horyzoncie

Intel w krótkim ruchu jest raczej spokojniejszy, ale na dłuższym dystansie wypada mocno: kurs spółki ma 500% wzrostu w ujęciu rocznym przed dzisiejszą sesją. Jako świeże paliwo wymienia się m.in. cele analityków — 110 USD w Wells Fargo oraz 100 USD w Barclays — oraz momentum z Computex 2026 powiązane z Xeon 6+ i systemami AI typu rackscale.

Sentyment predykcyjny na Intelowym kursie wynosi 63,96 i pozostaje bullish, przy średniej pewności.

Oceny analityków i podzielony ton detaliczny

Konsensus analityków dla AMD to 36 ocen Buy i 5 rekomendacji Strong Buy przy 10 „Holds” i 0 „Sells”. Średnia cena docelowa wynosi 486,33 USD. Wskaźnik P/E (trailing) na poziomie 169x pozostaje wysoki, co spółka wiąże z bardzo szybkim wzrostem wyników kwartalnych — 91% rok do roku.

Nastroje detaliczne są bardziej rozchwiane. W StockTwits wokół AMD panuje mniej więcej neutralny ton, a społeczność WallStreetBets miała w ubiegłym tygodniu nastawienie raczej spadkowe — sentyment mieścił się w przedziale 18–38. Ta różnica między pozytywnym odbiorem instytucji a ostrożnością wśród inwestorów detalicznych może sprawiać, że notowania w ciągu dnia będą bardziej nerwowe.

Co obserwować dalej

Najbliższe pytania dla inwestorów dotyczą tego, czy AMD utrzyma linię 900 mld USD kapitalizacji do zamknięcia sesji oraz czy NVIDIA będzie w stanie odrobić część strat po 9% spadku w ciągu ostatniego miesiąca.

W kolejnych ruchach znaczenie mogą mieć komentarze dotyczące wydatków capex u hyperscalerów oraz aktualizacja rampy do MI450. Poza dzisiejszą sesją największym czynnikiem ryzyka i zmienności dla AMD pozostaje harmonogram serii MI450 oraz platformy Helios. Lisa Su wskazała, że wiodące prognozy klientów przekraczają początkowe założenia, a umowa z Meta dająca wdrożenie nawet do 6 GW układów Instinct stanowi czytelne oparcie dla przyspieszenia. Każda informacja o rytmie wysyłek lub kolejnych wygranych z dużymi graczami powinna wzmacniać tezę wzrostową.

Dla NVIDIA i Intela punktem obserwacji jest też wdrożenie platformy Rubin. W tym układzie Intel Xeon 6 ma pełnić rolę CPU w konfiguracji hosta, co powoduje „przeskok” odczytu wyników: postępy w wykonaniu przez Intel Foundry i aktualizacje rampy wolumenów 18A mogą działać jako wskaźniki dla całego łańcucha dostaw i ekosystemu AI, nie tylko dla samych akcji Intela.