Czy Agentforce pomoże Salesforce utrzymać przewagę w wyścigu AI dla firm?

Salesforce (CRM) chce zbudować pozycję jednego z liderów rynku sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw. Spółka wychodzi poza tradycyjne rozwiązania do zarządzania relacjami z klientami (CRM) i wykorzystuje agentów AI do automatyzacji sprzedaży, obsługi klienta oraz innych procesów biznesowych. Wczesne wyniki wskazują, że Agentforce może stać się ważnym źródłem wzrostu Salesforce.

W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 roczne powtarzalne przychody (ARR), czyli przychody wynikające z regularnie odnawianych umów, wzrosły w przypadku Agentforce do 1,2 mld USD. Oznacza to wzrost o 205% rok do roku. Łączne ARR platform Agentforce i Data 360 wyniosły 3,4 mld USD, ponad dwukrotnie więcej niż rok wcześniej.

Salesforce przetworzyło również 28,6 bln tokenów AI. Tokeny to jednostki, na które dzielony jest tekst lub dane analizowane przez model sztucznej inteligencji. Ich liczba wzrosła o 152% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Liczba Agentic Work Units, czyli jednostek pracy wykonywanej przez agentów AI, zwiększyła się o 111% do 3,8 mld. Dane te pokazują, że klienci coraz intensywniej korzystają z platformy AI Salesforce.

Spółka ma także przewagę w postaci dużej bazy obecnych klientów. Ponad 50% zamówień na Agentforce i Data 360 w pierwszym kwartale pochodziło od dotychczasowych klientów. Salesforce może dzięki temu zwiększać wydatki przypadające na jednego klienta, łącząc agentów AI z danymi CRM i aplikacjami biznesowymi.

Pozostałe wyniki finansowe również były solidne. Przychody Salesforce w pierwszym kwartale wyniosły 11,13 mld USD, co oznacza wzrost o 13% rok do roku. Bieżąca wartość pozostałych zobowiązań dotyczących realizacji umów (cRPO), czyli przychodów zakontraktowanych, ale jeszcze nierozpoznanych w wynikach, zwiększyła się o 14% do 33,6 mld USD.

Salesforce podniosło dolną granicę prognozy przychodów na rok fiskalny 2027. Obecnie spółka oczekuje przychodów w przedziale 45,9–46,2 mld USD, wobec wcześniejszych prognoz na poziomie 45,8–46,2 mld USD. Zmiana odzwierciedla przekonanie zarządu o utrzymaniu popytu na produkty spółki.

Najwięksi rywale Salesforce, w tym Microsoft (MSFT) i Oracle (ORCL), również intensywnie inwestują w sztuczną inteligencję dla przedsiębiorstw. Konkurencja jest więc silna. Szybki wzrost ARR, rosnące wykorzystanie AI i głęboka integracja Agentforce z systemami CRM dają jednak Salesforce realną szansę na utrzymanie czołowej pozycji w tym segmencie.

Konsensus Zacks dotyczący przychodów Salesforce w roku fiskalnym 2027 wynosi obecnie 46,09 mld USD. Oznaczałoby to wzrost o około 11% rok do roku.

Jak Microsoft i Oracle rozwijają ofertę AI dla firm

Microsoft jest silnym konkurentem, ponieważ może łączyć usługi Azure, Microsoft 365, Dynamics i Copilot z ogromną bazą klientów biznesowych. W czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 łączne przychody Microsoftu wzrosły o 18% rok do roku, do 90 mld USD. Przychody Microsoft Cloud zwiększyły się o 27%, do 59,3 mld USD.

Przychody z Azure i innych usług chmurowych wzrosły o 43%. Liczba płatnych użytkowników Microsoft 365 Copilot przekroczyła 30 mln. Wyniki te pokazują, że Microsoft już przekształca rosnące wykorzystanie AI w przychody na dużą skalę z usług chmurowych i oprogramowania.

Oracle wybrał inną drogę. Spółka łączy bazy danych, infrastrukturę chmurową i aplikacje biznesowe z funkcjami sztucznej inteligencji. W czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 łączne przychody Oracle wzrosły o 21% rok do roku, do 19,2 mld USD.

Przychody Oracle z chmury zwiększyły się w tym okresie o 47% rok do roku, do 9,9 mld USD. Przychody z Oracle Cloud Infrastructure wzrosły aż o 93%, do 5,8 mld USD. Tak szybka rozbudowa działalności chmurowej daje Oracle mocną podstawę do dostarczania agentów AI klientom biznesowym.

Salesforce mierzy się z dwoma różnymi, ale silnymi rywalami. Microsoft ma przewagę skali i dużą liczbę użytkowników Copilot, natomiast Oracle dysponuje rozbudowanymi zasobami danych przedsiębiorstw oraz infrastrukturą chmurową. Powodzenie Agentforce będzie zależeć od tego, czy Salesforce utrzyma szybkie tempo wdrażania platformy i przełoży korzystanie z AI na trwały wzrost wydatków klientów.

Notowania, wycena i prognozy dla Salesforce

Akcje Salesforce straciły od początku roku 26%. Dla porównania indeks branży Zacks Internet – Software spadł o 3,5%.

Pod względem wyceny wskaźnik ceny do prognozowanego zysku Salesforce wynosi 13,19. To wyraźnie mniej niż średnia dla branży, która wynosi 27,76.

Konsensus Zacks dotyczący zysku Salesforce w latach fiskalnych 2027 i 2028 zakłada wzrost rok do roku odpowiednio o około 13,1% i 9,3%. W ciągu ostatnich 30 dni prognozy zysku na rok fiskalny 2027 zostały podniesione, natomiast prognozy na rok fiskalny 2028 obniżono.

Salesforce ma obecnie ocenę Zacks Rank #3, odpowiadającą statusowi „trzymaj”.