Adeia podnosi długoterminowy cel rocznych przychodów do 600 mln USD

Adeia opublikowała wyniki za drugi kwartał 2026 roku. Spółka odnotowała 96,1 mln USD przychodów, a jej skorygowana marża EBITDA wyniosła 58,7%. Wyniki były zgodne z oczekiwaniami zarządu.

Rozwodniony zysk na akcję w ujęciu non-GAAP, czyli po wyłączeniu wybranych kosztów i zdarzeń jednorazowych, wyniósł 0,34 USD wobec 0,25 USD w tym samym okresie poprzedniego roku. Skorygowana EBITDA, czyli zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją oraz innymi pozycjami niegotówkowymi lub jednorazowymi, wyniosła 56,4 mln USD.

Adeia wygenerowała 54,6 mln USD gotówki z działalności operacyjnej. Na koniec kwartału miała 137,1 mln USD w gotówce i zbywalnych papierach wartościowych. W tym samym czasie spółka spłacała zadłużenie, skupowała akcje własne i wypłacała dywidendę.

W drugim kwartale Adeia zawarła sześć umów licencyjnych w sektorach usług medialnych dostępnych przez internet, handlu elektronicznego, elektroniki użytkowej i płatnej telewizji. Spółka pozyskała łącznie 12 nowych klientów, co było rekordowym wynikiem.

Adeia podtrzymała prognozę przychodów na cały 2026 rok na poziomie 395–435 mln USD. Zarząd wskazał, że przedział ten opiera się na rozbudowanym i zróżnicowanym portfelu potencjalnych umów.

Jednocześnie spółka podniosła długoterminowy cel rocznych przychodów z 500 mln USD do 600 mln USD. Powodem są przyspieszające możliwości na rynku półprzewodników. Cel przychodów z tego segmentu został podwojony ze 100 mln USD do 200 mln USD rocznie. Adeia oczekuje, że technologia łączenia hybrydowego będzie coraz szerzej stosowana w układach logicznych i pamięciach.

Długoterminowy cel przychodów z działalności medialnej pozostał bez zmian na poziomie 400 mln USD rocznie. Spółka koncentruje się w tym obszarze na usługach dostępnych przez internet, handlu elektronicznym i mediach społecznościowych.

Przychody powtarzalne spoza płatnej telewizji wzrosły w drugim kwartale o 54% rok do roku. Ich wartość jest obecnie niemal dwukrotnie większa niż przychody powtarzalne z segmentu płatnej telewizji.

Przychody segmentu półprzewodników wyniosły w kwartale 14,8 mln USD. Od początku roku spółka uzyskała z tego segmentu około 48 mln USD.

Portfel aktywów patentowych Adeii obejmował 14 250 pozycji. Oznaczało to wzrost o 4% względem pierwszego kwartału i o około 5 000 aktywów od wydzielenia spółki z Xperi.

W drugim kwartale Adeia wydała 9,5 mln USD na sześć przejęć uzupełniających portfel własności intelektualnej. Dotyczyły one technologii handlu elektronicznego, usług medialnych dostępnych przez internet i obrazowania.

Saldo kredytu terminowego wynosiło 392,6 mln USD po spłacie 6,1 mln USD kapitału w drugim kwartale. Adeia przeznaczyła 10 mln USD na skup około 353 tys. własnych akcji. W ramach obecnego upoważnienia do skupu pozostało 140 mln USD.

Spółka wypłaciła 0,05 USD dywidendy na akcję. Zarząd zatwierdził także kolejną dywidendę w wysokości 0,05 USD na akcję, której wypłata ma nastąpić 14 września 2026 roku.

Całoroczne koszty operacyjne non-GAAP mają wynieść 184–192 mln USD. To o 6% mniej niż w poprzednim kwartale, głównie za sprawą niższych kosztów zatrudnienia i postępowań sądowych. Koszty odsetkowe w drugim kwartale wyniosły 8 mln USD, a prognoza na cały rok zakłada 34–36 mln USD.

Zarząd prognozuje skorygowaną marżę EBITDA na poziomie 55% w całym roku obrotowym 2026. Wydatki inwestycyjne mają wynieść 2 mln USD.

Adeia podpisała wieloletnie przedłużenie umowy z Google na dostęp do jej portfela technologii medialnych. Google jest klientem spółki od około 15 lat. YouTube TV, należący do Google, stał się jednym z najważniejszych podmiotów na rynku płatnej telewizji, a liczba jego abonentów rośnie znacznie szybciej niż u wielu konkurentów.

Rozwój YouTube TV pokazuje przesuwanie się rynku od tradycyjnej płatnej telewizji w stronę wirtualnych dostawców wielu kanałów telewizyjnych (vMVPD), takich jak YouTube TV czy Hulu + Live TV.

Jedną z najważniejszych umów w drugim kwartale był także kontrakt z RPX. Obejmuje on 10 uczestniczących firm w ramach jednej umowy dotyczącej ekosystemu handlu cyfrowego. Zarząd oczekuje, że działalność w handlu elektronicznym docelowo osiągnie około 10% całkowitych przychodów Adeii, czyli poziom zbliżony do obecnej działalności w segmencie elektroniki użytkowej.

Spółka podkreśliła, że w pierwszej połowie 2026 roku zawarła umowy licencyjne między innymi z Microsoftem, AMD i Google. Zarząd zaznaczył również, że Adeia zwykle koncentruje się na dużych umowach i działa jako firma zawierająca niewiele kontraktów, ale o wysokiej wartości.

Paul Davis powiedział, że spółka zachowuje dyscyplinę przy podpisywaniu umów i wybiera te, które są korzystne dla Adeii oraz jej interesariuszy w długim terminie. Ostateczne wyniki za 2026 rok będą zależeć od momentu podpisania poszczególnych umów licencyjnych. Jeśli część transakcji zostanie przesunięta na 2027 rok, może zwiększyć przychody w kolejnym roku.

Zarząd wskazał na ryzyka związane z postępowaniami sądowymi w sektorze płatnej telewizji. Davis powiedział: „Trudno przewidzieć, kiedy zakończy się którekolwiek z postępowań, dlatego w krótkim terminie może to mieć na nas wpływ”. Dodał: „Z powodu części tych postępowań mieliśmy dodatkowe przeciwności, których kilka lat temu mogliśmy nie przewidzieć”.

Adeia złożyła przeciwko Fubo pozwy dotyczące naruszenia czterech patentów z portfela medialnego. Stało się to po tym, jak strony nie osiągnęły akceptowalnych warunków licencyjnych.

Poszukiwania nowego dyrektora generalnego przebiegają zgodnie z planem. Spółka oczekuje ogłoszenia w tej sprawie w czwartym kwartale 2026 roku.

Adeia prezentuje także technologię RapidCool jako rozwiązanie do zarządzania temperaturą w centrach danych. Davis określił ją jako rozwiązanie „gotowe do podłączenia i użycia w obecnych centrach danych”.

Spółka ocenia, że fabryki półprzewodników i producenci pamięci wydadzą w najbliższym czasie około 125 mld USD na zaawansowane pakowanie półprzewodników, w tym technologie łączenia hybrydowego.

Łączenie hybrydowe to technologia trwałego łączenia chipów lub wafli półprzewodnikowych z dużą gęstością połączeń. HBM, czyli pamięć o dużej przepustowości, to szybki interfejs pamięci RAM dla trójwymiarowo układanych modułów SDRAM, wykorzystywany w obliczeniach wysokiej wydajności i sztucznej inteligencji.

NAND to rodzaj nieulotnej pamięci flash stosowanej między innymi w nośnikach SSD. OSAT-y to zewnętrzne firmy zajmujące się pakowaniem i testowaniem układów półprzewodnikowych. Usługi OTT to usługi medialne dostarczane bezpośrednio odbiorcom przez internet, z pominięciem tradycyjnej telewizji kablowej lub satelitarnej.

MVPD oznacza dostawcę wielu kanałów telewizyjnych, na przykład operatora telewizji kablowej lub satelitarnej. vMVPD to internetowy odpowiednik takiej usługi, oferujący na żywo wiele kanałów telewizyjnych. RPX jest firmą zajmującą się zarządzaniem ryzykiem patentowym, która zapewnia swoim członkom ochronne licencje patentowe i wsparcie w sporach sądowych.

Adeia przedstawiła wyniki podczas telekonferencji 3 sierpnia 2026 roku o godzinie 17:00 czasu wschodniego USA. W rozmowie uczestniczyli Chris Chaney, wiceprezes ds. relacji inwestorskich, Paul Davis, prezes i dyrektor generalny, oraz Keith Jones, dyrektor finansowy.